互联网金融与传统金融的比较分析以阿里金融为例精选

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1、互联网金融与传统金融的比较分析——以阿里金融为例李婧（华东师范大学商学院上海200241）[摘要]随着移动支付，网上购物的快速发展，互联网行业也相继开展了金融业务，形成了互联网金融，目前主要包括中小企业贷款、理财产品、移动支付等。互联网金融的发展对传统的金融行业有着怎么样的影响？两者之间会展开怎样的博弈？本文利用互联网金融的最新发展情况以及发展数据，以阿里金融为例，分析两者在贷款业务、存款业务、以及信用支付业务上的差异，并分别针对投资者和借款者、以及两个行业给出了建议。[关键字]互联网金融阿里金融小微

2、贷款余额宝一、前言随着互联网技术的发展和电商业务的扩大，移动支付、网上银行、阿里微贷、余额宝等与金融相关的产品陆续出现在公众面前，互联网金融也开始渐露头角。越来越多的企业开始做起了互联网金融的相关业务，在互联金融成分股的板块中可以看到，涉及的业务有余额宝、现金宝、第三方支付、B2B等。互联网的发展给传统银行带来机遇的同时，也带来了挑战。互联网金融对传统金融业的冲击究竟有多大，二者在业务上的优势和劣势是什么，两者的博弈究竟会形成怎样的局面？这些问题的研究对于金融行业的发展是十分必要的。二、概念界定和文献

3、综述互联网金融是互联网与金融相结合的新兴领域，是互联网和移动互联网统一环境下的金融业务的定义。资料来源：大智慧交易软件互联金融（993050）基本资料对于互联网金融的研究，由于其发展是从最近几年才开始的，相关的研究成果也相对较少。大部分文献都从互联网金融中的微贷业务展开分析。（一）小额贷款相关文献综述无论在发达国家和发展国家中，中小企业的数量都在经济体中占有绝对的优势比重。中小企业贷款呈现出小而多的特点，但是由于中小企业现金流、信誉以及担保抵押方面的限制，使得各国都存在中小企业贷款比较困难的局面。对于

4、此种局面各国学者展开了广泛的研究。DouglasA.Bosse（2009）认为中小企业贷款难的原因在于，小企业在贷款时的信息不对称问题更加严重，而解决这些信息不对称的成本过大。银行在审批贷款的时候，往往以企业的声誉、抵押担保、以及与银行的关系作为贷款申请是否通过的条件。中小企业融资难的中的一个重要的问题就是贷款资金来源。由于受到监管，银行为了控制不良贷款率，往往对中小企业产生惜贷心理。我国学者王益、黄良赳（2006）认为向小微企业放贷风险高、成本高、且放贷效率低是阻碍发展中小企业贷款的原因，应该引进社

5、会资本和社会信用合作组织。JaideepRoyandPrabalRoyChowdhury（2008）在研究中认为对微贷应发展例如NGOs（非政府机构），借助私人资本来改善中小企业贷款问题。（一）互联网金融相关文献综述互联网金融是伴随着互联网技术的发展而出现的。各国互联网金融的发展程度不一，但是互联网金融的出现带来了极大的便捷性，给传统金融行业带来了全新的改变。AnthonyF.Herbst（2001）指出，电子金融（E-Finance）中的一些业务虽然便捷了人们的生活，但是个人网上的活动越多，暴露的隐

6、私就越多。此外，电子金融还会遇到政策监管的问题，网上交易增加了政府税收募集的难度，所以政府对于电子金融的态度将会影响行业的未来发展。对于互联网金融国内学者谢平、周传伟（2012）指出互联网金融相比于传统的金融业务在支付方式、信息处理和资源配置方面有明显的区别。宫小林（2013）通过互联网金融和传统商业银行业务的对比指出，互联网金融对商业银行业务带来了挑战，拓宽了商业银行的业务范围，加速了市场化的同时，改变了中小企业的金融服务。从上面的文献综述中不难发现，互联网金融是一个全新的领域，对于其发展还处于探索

7、之中，对于互联网金融相关研究成果并不是很多，这也为本文的创作提供了机会。三、互联网金融的发展历程目前有多家电商公司和企业加入了互联网金融，其中阿里金融最具代表性，其开展金融业务最多，模式也最完善。因此，下面将以阿里金融的发展历程为例。阿里巴巴进军金融业从2002年就已经开始，2002年3月10日，阿里推出“诚信通”，为客户解决网上信用贸易。在诚信通业务开展两年之后，2004年阿里巴巴推出了“诚信通指数”——建立在诚信通交易数据上的一套评分系统，这一业务增加了大市场中客户之间的互信程度，减少了交易成本。

8、2005年的支付宝业务的开展，让阿里巴巴改变了传统电子商务汇款、转账的支付模式。2007年5月15日，阿里巴巴与建设银行建立了会员企业无抵押贷款，该贷款由3家或3家以上的企业组合成一个整体向银行申贷，当其中一家企业无法归还贷款时，其他企业代偿本息。2010年6月8日，阿里巴巴成立浙江阿里小额贷款公司，是中国首个面向网络商户发放贷款的小贷公司，贷款的上限为50万元。杭州市工商局向其办法了营业执照。为了打破地域限制，在2011年6月阿里巴巴小贷公司在重庆成立