我国私募股权投资风险管理研究

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1、分类号——17DC密级学校代码——10497武滗理歹大穿学位论文题目盎国塑墓燃壹风险重理研究一———————————————————。‘———’。‘————。J-——‘。————‘-—==_---———·--——_————，—————_———一英文AStudyontheRiskManagementof．题目里煎y垒鲤基驶i鲤也y曼墨血曼塾!i垒￡塾i塾垒研究生姓名柳妞————————————————————_--—————_-————_-——————————__-—————_-●————————————————————————一．．姓名—

2、j燮职称耋蕉学位盘±指导教师单位名称矗婆墨三盘堂篮堡堂瞳．邮编30070⋯．⋯．。姓名——职称副指导教师一——单位名称学位申请学位级别硕士邮编论文提交日期j盟L垒』L—一论文答辩日期型兰：!釜．2学位授予单位武这堡王太堂学位授予日期一．答辩委员会主席j鏊幺鼬阅人—二乏＆Q——三舻2012年11月独创性声明本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得武汉理工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一

3、同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文使用授权书矽『2．12—3本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权武汉理工大学可以将本学位论文的全部内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存或汇编本学位论文。同时授权经武汉理工大学认可的国家有关机构或论文数据库使用或收录本学位论文，并向社会公众提供信息服务。(保密的论文在解密后应遵守此规定)⋯c㈣：柙妞⋯捌咿荔⋯以．弓摘要全球的私

4、募股权投资行业正在进入一个新的发展阶段，已经成为全球金融市场上举足轻重的力量。近几年来，中国的私募股权投资基金行业从无到有，从初露端倪到蓬勃发展，成为我国金融市场上颇具生命力的重要组成部分，也成为当今金融创新的热点问题。但是，私募股权投资在我国起步较晚，发展仍处于初级阶段，以致于在筹集资金、项目选择、后续管理以及退出获利等实际运作过程存在现实问题和发展障碍，极大制约着我国私募股权投资的发展。作为一种创造性极强的经济活动，其构思、谈判、签约乃至退出的全部过程中，需要经过许多环节，几乎每个环节都有失败的可能，全过程蕴含了巨大的风险。因此，拓宽

5、企业融资渠道，规避私募股权投资模式下的风险，实现投资者和融资企业的双赢，加强私募股权模式下企业风险管理的研究具有十分重要的意义。要促进私募股权投资在我国的进一步发展，有必要立足于运作阶段对私募股权投资进行风险研究，并深度剖析风险的评估和规避方法。本文重点研究私募股权投资下的风险类别及其评估和控制方法。以我国私募股权投资的现状分析为起点，运用风险管理的程序与方法，首先从宏观和微观两大角度分析私募股权投资存在的风险，包括政策法规风险、市场风险与经济风险等宏观风险和信用风险、道德风险和操作等微观风险；然后从私募股权选择、管理、退出三阶段系统分析

6、在整个私募股权投资个阶段中的风险构成和不良影响，在对风险进行识别的基础上，运用层次分析法对私募股权投资风险进行评估，得出相应的私募股权投资评估指标体系权重。针对私募股权投资风险的特点和规律，提出各阶段风险规避和控制方法，提出相应的管理手段，以减少并防范私募股权投资风险。关键词：私募股权投资，风险分析，风险评估，风险控制AbstractWiththerapiddevelopmentofPrivateEquityFund，ithasbecameinfluentialforceintheglobalcapitalmarket．Inrecenty

7、ears，Chinesepdvmeequitymarkethasgonethroughaprosperousdevelopment．SeveralwellknownprivmeequitycasesspringupinChina，andpfivmeequitymarkethasbecomeavigorouspartofChinesecapitalmarket，andpfivmeequityfinancingisoneoftoday’Shotissuesoffinancialinnovation．However,thePEinChinast

8、artsrelativelylateandisstillinitsinfancySOthattherearesomepracticalproblemsandobstaclestodevelop