a私募基金公司股权投资业务的风险管理研究

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1、学校代码10459学号或申请号201322010203密级公开硕士学位论文A私募基金公司股权投资业务的风险管理研究作者姓名：刘军导师姓名：孙学敏教授专业名称:工商管理硕士培养院系:商学院完成时间：2016年10月ADissertationSubmittedtoZhengzhouUniversityfortheDegreeofMasterResearchonriskmanagementofprivateequityinvestmentbusinessofAprivateequityfundByJunLiuSupervisor:Prof.XueminSunMasterofBusinessA

2、dministrationBusinessSchoolOctober2016学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中１＾＾明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。学位论丈作者：日期：年月曰学位论文使用授权声明本人在导师指导下完成的论文及相关的职务作品，知识产权归属谢州大学。根据郑州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部口或机构送交论

3、文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权郑州大学可将本学位论丈的全部或部分编入有关致据库进行检索、，可ｔＡ巧用影印缩印或者其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。本人离校后发表、使用学位论文或与该学位论文直接相关的学术论文或成果时一，第署名单位仍然为郑州大学。保密论文在解密后应遵守此规定。学位论文作者日期：年月日摘要随着我国经济的飞速发展，资本市场随着市场的需要也在不断成长。目前,我国众多中小企业的融资需求日益强烈,各种融资渠道也随之涌现,私募股权投资行业在这种情况下得到了发展。私募股权投资在我国属于比较新的行业领域，发展时间较短，因此许多私募机构

4、在业务拓展领域都处在探索阶段，加之行业政策与法律体系不完善，使得私募机构在业务发展中面临着较大的风险。A私募基金公司作为一家成立不久的私募股权投资机构，在发展中也面临着风险管理方面的问题，本文期望对A私募基金公司在股权投资业务中存在的风险问题进行分析、总结和归纳，然后提出针对A私募基金公司的风险管理措施，进而提升A私募基金公司的整体风险管理能力。本文首先对研究的背景、目的与意义、国内外研究现状、研究的主要内容、方法与技术路线进行了阐述，然后对A私募基金公司的主要业务流程及风险进行分析和对A私募基金公司投资环境及项目风险现状分析评价，并总结了A私募基金公司在股权投资业务中面临的风险因素和

5、问题，主要包括信息不对称带来的投资风险、被投资企业经营业绩达不到预期的风险、项目退出过程中的不确定性产生的风险和对目标企业缺乏持续有效的监督。针对上述风险问题，本文提出了相关的风险控制措施，包括采取多种方式对被投资企业进行风险控制、多角度核实被投资企业业绩、基于契约设定自我保护条款、实行贯穿投资全过程的风险控制。同时本文也提出了相关的保障措施，包括A私募基金公司应建立和完善风险控制的组织保障、加强企业文化建设保障和建立人才保障机制等三个方面做好保障措施。关键词：私募基金，风险管理，股权投资IAbstractWiththerapiddevelopmentofChina'seconomy,

6、thecapitalmarketisgrowingasthemarketneeds.Atpresent,thefinancingneedsofmanysmallandmediumenterprisesinChinahavebecomeincreasinglystrong,andvariousfinancingchannelshaveemerged,privateequityinvestmentindustryhasbeendevelopedinthissituation.PrivateequityinvestmentinChinaisarelativelynewfield,thedev

7、elopmenttimeisshort,somanyprivateinstitutionsinthebusinessareasareintheexploratorystage,coupledwiththeindustrypolicyandtheimperfectlegalsystem,makingprivateinstitutionsinbusinessdevelopmentfacinggreaterrisk.Aprivateequityfun