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时间:2019-02-19
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1、学校代码10530学号200902050248分类号F276.6密级硕士学位论文上市公司股权结构对控制权私有收益的影响研究学位申请人卢兰兰指导教师夏云峰教授学院名称商学院学科专业会计学研究方向投资理财与税收筹划二〇一二年四月二十日TheImpactofEquitystructureoflistedcompaniesonPrivateBenefitsofControlCandidateLuLanlanSupervisorProf.XiaYunfengCollegeBusinessSchoolProgramAccountingSpecializati
2、onInvestmentBankingandTaxPlanningDegreeMasterofManagementScienceUniversityXiangtanUniversitythDateApril20,2012湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名:日期:年月日学位论文版权
3、使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名:日期:年月日导师签名:日期:年月日湘潭大学本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立行研究所取得的研摘要控制性股东在公司治理结构中产生的作用和影响一直是公司治理领域关注的热点问题。在市场不完全的情况下,控制股东利用掌握的控制权谋取私利
4、,对中小股东实施侵害,严重危害和制约了资本市场的健康发展。怎样从根本上约束控制性股东掠夺控制权私有收益的行为,从而有效的保护中小股东合法利益逐渐成为学术界研究的重点方向。本文首先从公司治理理论重点的转变出发,立足于我国上市公司特有的股权结构安排和控制权结构特征,从理论角度分析了股权结构对控制权私有收益的影响。并以2006年至2010年间我国A股市场上市公司转让事件为样本,从实证角度对控制权私有收益的水平进行度量,结果显示我国上市公司控制权私有收益水平为32.4%,与墨西哥水平相近,低于巴西等南美国家,高于美国、英国等发达国家,表明我国资本市场体制
5、不健全,监管水平有待进一步提高。同时,实证结果还显示股权性质、股权集中度和股权制衡度对控制权私有收益都有显著影响。最后,提出了具体的相关措施和政策建议。包括优化公司投票制度,建立健全的股权转移机制,完善公司治理结构和建立多元化的股权制衡机制,加强市场监管,规范上市公司信息披露制度,进一步加强对中小投资者保护的法律制度等。关键词:股权结构;控制权私有收益;公司治理IAbstractTheroleofthecontrollingshareholdersinthecorporategovernancestructureisahottopicinthef
6、ieldofcorporategovernance.Inthecircumstanceofthemarketwhichisnothighlydeveloped,thecontrollingshareholderscanusetheircontrolpowertogainpersonalbenefitsbydamagingtherightsofmedium-sizeandsmallshareholders,whichrestrictsthehealthydevelopmentofcapitalmarkets.Howtoeffectivelycont
7、rolthebehaviorofcontrollingshareholdersagainstachievingprivatebenefitstoprotectthelegitimateinterestsofthemedium-sizeandsmallshareholdersbecomesthefocusofacademicresearch.Startingfromthetransformationoffocusoncorporategovernancetheory,andbasedontheuniquefeaturesofownershipstr
8、uctureandcontrolstructureoflistedcompaniesinChina,impactofownerships
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