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1、首都经济贸易大学硕士学位论文基于生存分析的民营企业风险研究姓名：王莉申请学位级别：硕士专业：统计学指导教师：刘娟2011首都经济贸易大学硕士学位论文《基于生存分析的民营企业风险研究》中文提要随着中国经济的国际化进程不断加快，国内企业面临着更大的市场，同时也迎接来更激烈的竞争。民营企业作为市场活跃主体，在资本规模，信用历史以及信息获取等方面的不足，导致其融资困难，财务风险是影响民营企业融资的主要因素。因此，选择合理的财务风险分析方法，有效地防范和控制财务风险，是民营企业关注的主要问题。本文针对目前国内外财务风险模型进行总结，并与生存分析比
2、较，证明了生存分析在企业财务风险研究中具有适用性；并将生存分析方法引入财务风险研究中，利用我国民营企业的实际数据，建立财务风险模型，对民营企业的财务风险进行分析预测；进一步，针对存在财务风险的民营企业，深入探究使其扭亏为盈的主要因素。文中最后建立了民营上市公司财务风险的Cox模型，取得了较好的预测效果；对于民营企业，偿债能力，盈利能力，成长能力，现金流状况这些都对民营企业经营起到正向作用，流通股比例与风险率为负相关关系。进而对处于困境中的民营企业的生存状态进行研究，建立了半参数估计模型，得到对于民营ST企业摘帽的重要影响因素：流通股比例
3、和市盈率，得出对于ST民营企业来说：股份制改革是企业发展的必然要求。主题词民营企业ST制度财务风险生存分析Cox比例风险模型I首都经济贸易大学硕士学位论文《基于生存分析的民营企业风险研究》AbstractWiththequickstepsoftheeconomyinternationalization,domesticenterprisesarefacingabiggermarket,alsowithmorecompetition.AsamainpartofactiveeconomicentitiesinChina,privateent
4、erpriseshavecounteredmoreproblemsinitsdevelopment,duetoitscapitalsize,credithistoryandlackofinformation.Financingforprivateenterprisesismoredifficult,financialriskisthemainfactor.Thisraisestheconcernofmanyscholars.Inthisstudy,weintroducedsurvivalanalysisintoadifferentare
5、a——financialrisk.Throughcomparingwithtraditionalmethods,thispaperprovedtheapplicabilityofsurvivalanalysisinfinancialriskstudy.Also,weusedtherealdataofprivateenterprisesforempiricalresearchandbuildCoxhazardmodel.Theresultsshowsthatsolvency,profitability,growth,andcashflow
6、allhavepositiveeffectonthedevelopmentofprivateenterprises,buttheproportionoftradableshareshasnegativeeffect.Further,wefocusedontheSTenterprises,andfindtherelationshipsbetweenthesurvivalanddifferentvariables.IfSTenterpriseswanttobeoutofwoods,PEratioandtheproportionoftrada
7、blesharesisthemainpoint.Alsojoint-stockreformisnecessary.KeyWords：PrivateenterprisefinancialriskSTSurvivalanalysisCoxhazardmodelII首都经济贸易大学硕士学位论文《基于生存分析的民营企业风险研究》独创性声明本人郑重声明：今所呈交的《基于生存分析的民营企业风险研究》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，
8、也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复
