专利质押贷款模型及实证研究

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1、分类号学号D200877701学校代码10487密级博士学位论文专利质押贷款模型及实证研究学位申请人：刘璘琳学科专业：管理科学与工程指导教师：龚朴教授薛明皋教授答辩日期：2012年4月28日ADissertationSubmittedtoHuazhongUniversityofScienceandTechnologyfortheDoctor’sDegreeinManagementTheModelsandEmpiricalResearchesonUsingPatentsasLoanCollateralPh.D.Candidate:LiuLinlinMajor:Mana

2、gementScienceandEngineeringSupervisor:Prof.GongPuProf.XueMinggaoHuazhongUniversityofScienceandTechnologyWuhan,Hubei430074,P.R.ChinaApril,2012独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到，本声明的法律结果由本人承担。学位

3、论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在___年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日华中科技大学博士学位论文摘要随着知识经济的发展，科技型中小企业已成为我国技术创新的主要载体和经济增长的重要推动

4、力，但其发展中面临融资难的问题，引起社会的广泛关注。专利质押贷款就为该问题提供了一个全新的解决途径。然而专利质押贷款在我国发展比较缓慢，其独特优势和潜力没有得到充分发挥，整体尚处于初期探索阶段。为推动我国专利质押贷款快速发展，社会各界都在进行积极的探索，国务院及相关部委也出台了一系列政策和措施来大力支持和推进专利质押贷款，从而给金融学领域提出了一个新兴的研究课题。然而，无论是理论方面还是实证方面，专利质押贷款都缺少系统性的研究与分析。基于此背景，本文致力于构建起一个专利质押贷款模型，力图从专利的本质特性、不对称信息、政府干预政策及贷款模式创新等多个角度，挖掘专利质押

5、贷款发展缓慢的深层次原因，并提出相应解决方案。这些研究对促进我国专利质押融资的发展，有效缓解中小企业融资难的现状，推动社会经济健康稳定地发展，具有重要的理论和实践意义。本文分析我国专利质押贷款的发展现状，在实物期权理论框架下，构建了多不确定因素的专利质押贷款的基础模型，发现专利质押贷款合同具有贷款规模小、利率高及期限短的特点，并识别出影响专利质押贷款均衡的关键因素，专利价值的不确定性是专利质押贷款可行性的决定因素，法律风险会增加专利融资成本，提高市场流动性能够显著促进专利质押贷款的开展。在不对称信息下，以贷款额与利率相组合作为甄别工具，设计贷款合同，能够成功区分不同

6、风险类型的企业，为信贷配给问题提供解决途径。运用专利质押贷款模型，探讨现行风险补偿政策：贷款贴息和本金补偿措施的有效性，挖掘收效甚微的深层原因并提出相应改进方案。本文进一步探讨了专利质押贷款的模式创新的可行性和有效性，发现分期还款模式不适合在专利质押贷款中应用，可提前转让专利还款模式对企业和银行双方有利，企业联盟模式具有优胜劣汰的效果，值得大力推广。本文在理论研究的同时，从实证分析角度探讨了我国专利质押贷款的运作机理，检验所构建理论模型及结论的可行性及合理性。实证研究发现专利固有属性是决定专利质押价值的关键因素，企业属性对质押贷款额度有显著影响；专I华中科技大学博士

7、学位论文利质押能够减少中小企业贷款中的信息不对称，提高银行授信额度，缓解信贷配给问题。关键词：专利质押贷款；中小企业融资；信贷配给；风险补偿；专利价值评估II华中科技大学博士学位论文AbstractWiththearisingofknowledgeeconomy,thetechnology-basedSmallandMedium-sizedEnterpriseshavebeenthemaincarrieroftechnologicalinnovationandimportantengineforeconomicdevelopmentinChina.Atthesa