联结金融论文范文-试议正规金融与非正规机构联结的进展及述评word版下载

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1、联结金融论文范文:试议正规金融与非正规机构联结的进展及述评word版下载正规金融与非正规机构联结的进展及述评论文导读：本论文是一篇关于正规金融与非正规机构联结的进展及述评的优秀论文范文,对正在写有关于联结论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：摘要：本文通过对止规金融与非止规机构联结研究的梳理，发现是正规金融拥有贷款决策权的大小、联结主体间的关系、非正规机构的类型以及联结的收入来源。进而分析了联结对正规金融机构、非正规机构和借款人的成木、收益、资金来源等方面的影响，得出联结建立的核心是合约机制和激励与惩罚机制。

2、最后指出应在金融联结实现的前提条件以及微观效应方面进行更深入探索。关键词：正规金融；非正规机构；联结；激励与约束:A文章编号：1003—9031(2012)01—0012-05D01:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.01.03一、引言正规金融与非正规机构联结是通过在两者Z间建立某种合作关系，在提升自身利益的同时，实现农村金融服务边界的扩展。长期以來，发展中国家农村金融改革的两种思路——市场化和政府补贴性均被实践否定。随着对正规金融和非正规金融研究的深入，学者发现了二者Z间互为补充的关系，由

3、此出现了农村金融联结(financiallinkage)的概念，以此反映正规金融机构与非正规金融机构的互利合作关系。随着实践的发展，一些非正规机构组织也开始承担了非正规金融机构的职能，并与正规金融实现联结。二、正规金融与非正规机构联结的类型目前，对正规金融与非正规机构联结类型的研究，主要依据参与联结的主体对于贷款决策权的拥有程度、非正规机构的收入性质、止规金融与非止规机构之间的关系以及非止规机构的类型，可以将联结划分为以下几个类型。(-)显性联结和隐性联结根据参与联结的主体对于贷款决策权拥有程度的大小，将联结划分为显

4、性联结和隐性联结。显性联结是指正规金融机构将贷款决策权下放，非止规机构有贷款的最终决定权。Conning(1999)提供了显性联结的例子，银行通过放贷者向农户贷款，只要放贷者提供一个其向农户贷款的证明，就可以从银行获得贷款。隐性联结是指贷款的最终决策权掌握在正规金融机构的手中，非正规机构对于贷款的决定仅作为重耍的参考［1］。Jain(1999)考察了隐性联结下银行借助于放贷者所拥有的客户信息来区分好坏借款人的情况，他们向好的借款人提供一部分资金，让好的借款者能够获得资金［2］。显性联结能够为更为广泛的借款人服务，但串

5、谋的风险也相应的增加；隐性联结虽然降低了串谋的风险，但正规金融机构的二次筛选增加了成木，并口将一部分借款人排斥在服务的范围之外。(二)直接金融联结和便利金融联结根据非正规机构收入的性质，将联结划分为直接金融联结和便利金融联结。直接金融联结是指止规金融组织为非止规机构提供批发性贷款，然后由非正规机构将贷款零售给农户，并获得批发与零售贷款间的利差作为维持机构运作的收入，目的主要是增加农村地区的信贷供给。便利金融联结是正规金融雇用非正规机构代其发放贷款，非正规机构作为正规机构的代理人仅仅获得固定或浮动的佣金，自身并不承担信

6、贷风险，联结的冃的在于提高农村金融服务的便捷性。利差收入受到基础利率、贷款供给与需求等因素的影响，是一种不稳定的收入。佣金相对于利差，来源比较稳定，但收益较少。(三)水平联结和垂直联结根据正规金融与非正规机构的关系，将联结划分为水平联结和垂直联结。Bell(1990)和Kochar(1997)指出,水平联结是指正规金融和非正规金融在资金提供上展开直接的竟争［3-4］o非正规金融与正规金融地位相同，同时为农户提供资金支持。借款人首先向正规金融申请贷款，无法满足部分则向非正规金融申请。而垂直联结由于更多地体现了联结的优势

7、而成为金融联结的同义词。Floro和Ray(1997)根据对菲律宾案例的分析，首次将止规部门向非止规部门放贷，再由后者转贷给农户的形式称为垂直联结［5］。随后农村金融联结作为一种有效缓解农村金融抑制，增强农村资金供给的策略被提出。水平联结会增加农村金融市场的供给，但是非正规机构的资金可能无法受到监管，导致金融体系的不稳定。垂直联结可以结合正规金融与非正规机构的优势，实现参与主体的共赢，是目前国际国内比较推崇的联结模式。(二)三种模式根据正规金融的联结对象，即非正规机构的类型将联结分为以下模式。1.正规金融与非正规专业

8、放贷组织和个人的联结。即正规金融将低价的信贷资金贷给非正规专业放贷组织和个人，再由这些非正规专业放贷组织和个人将资金借给广大农户。非正规专业放贷组织和个人包括高利贷、银背、私人钱庄、农村合作基金会及其他民间借贷组织(如金融服务社、财务服务公司、股份基金会等)。邓志勇和熊惠平(2008)认为要实现这种联结关键有两点：专职放贷者的资信良好和放贷者利