开展地方国库现金管理现实动因、难点和思路

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1、开展地方国库现金管理现实动因、难点和思路摘要：近年来，随着地方经济的快速发展和国库管理制度改革的不断推进，沉淀在人民银行国库的现金余额呈大幅增长的趋势，引起各方的高度重视。如何在确保国库资金安全和满足财政日常支付需要的前提下，有效开展地方国库现金管理是摆在我们面前的一个重要课题。开展地方国库现金管理工作的现实动因分析，研究论证其操作难点，进而提出有效工作思路，供参考。关键词：地方国库；现金管理；操作难点；思路近年来，随着财政国库管理制度改革的不断深入，以及经济的快速发展，国库库存持续增长，且保持在较髙水平，大量闲

2、置资金滞留国库，中央国库现金管理操作于2006年12月开始正式实施，并取得成功。地方国库如何在确保财政支出需要和国库资金安全完整的前提下，实现国库库存余额最小化，投资收益最大化，已经成为各级政府、财政、国库关注的焦点。一、开展地方国库现金管理的现实动因1•库存的高位沉淀为开展现金管理提供基础。近年来，随着地方财政收入大幅增长，非税收入逐步纳入预算内管理以及国库集中收付制度与国库单一账户的有效实施，地方国库库存余额逐年攀升，表现出递增的长期增长态势。以甘肃张掖市为例（如图1所示）。从2009年至2012年，张掖市国

3、库库存日均余额以年均24.36%的速度增长，截至2012年末，张掖市国库库存日均余额已达110409.02万元，是2009年的1.92倍，国库库存余额高位运行态势日趋明显，国库闲置资金不断增加，为开展现金管理最雄厚的基础和最根本的需求。图12009-2012年张掖市国库库存余额变化与趋势图2.地方财政利益的现实追求是开展国库现金管理的重要动力。从历年国库资金运行情况来看，政府存量资金的大量闲置，国库存款利息偏低，地方政府开展现金管理的需求越来越迫切。从收益方面看，尽管中央银行向国库存款计付活期利率，但利息过低，2

4、012年张掖市高达110409.02万元的日均国库库存余额，也仅产生456.35万元的国库存款利息收入。从事后分析，参考中央金库国库现金管理模式与利率水平，可知即使拿出张掖市国库库存日平均余额的一半即50000万元（2012年张掖市国库库存余额最低值为56642.96万元）沉淀资金进行商业银行定期存款滚动招标，以一年期定期存款3.3%的年利率水平粗略估计，一年可产生1650万元的存款利息，远高于活期存款利息。如果开展地方国库现金管理，财政部门可以根据库底资金余缺情况，减少债务规模，降低筹资成本，并可通过运用闲置的

5、国库资金进行国库现金管理操作而获取一定收益，有助于降低地方政府的债务成本，减轻还本付息压力。3•财政部、人总行的国库现金管理运作和国外经验为地方国库现金管理提供了借鉴。为推动国库现金管理，人民银行与财政部已达成共识，明确了人民银行作为操作主体进行日常国库现金操作，并已初步建立我国国库现金管理的制度框架，中央国库现金管理操作为地方国库现金运作提供了有益借鉴。同时，美国、英国、意大利等发达国家先进的国库现金管理经验和做法，对我们也有着重要的借鉴意义。4•国库快捷、畅通的资金清算渠道为国库现金管理提供了便利。近年来，国

6、库部门建立了直达、畅通的资金汇划渠道，人民银行各级国库作为中国现代化支付系统的参与者，拥有自己独立的支付系统行号和资金汇划、清算方式，使国库部门从一个相对封闭、相对间接的资金清算体系转换到一个开放直接的资金清算体系，特别是是国库会计数据集中系统上线后，各级国库“一点式接入，一点式清算”，国库资金的汇划速度进一步加快，使国库系统功能更加强大，为国库现金管理操作提供了便利的资金清算渠道。5.国库现金预测能力不断提高为国库现金管理提供了准确依据。近年来，人民银行国库收支分析手段和能力不断提高，培养了一批掌握经济、金融、

7、财税等知识于一体的综合型调查研究队伍，在全国统一推广应用了集国债管理、收支统计分析、纳税分析、现金管理、国库监管、国库综合等一体的“国家金库管理信息系统”，建立了完整的“县域经济金融数据库”，实行了国库库存日报、收支月报、季度收支分析报告逐级报送制度，对国库库存余额与结构的数据分析以及国库现金流变动趋势预测工作逐步加强，为提高财政政策、货币政策调控的有效性和协调性，提高现金管理预测和操作的准确性提供依据。二、开展地方国库现金管理的操作难点1•库存波动的不稳定性。随着张掖市地方财政收支规模的大幅增长，国库库存余额波

8、动幅度也在不断加大（如图2所示），并呈现两大规律：一是由于财政收支季节性特点，在同一年度内国库库存余额波动较大，具有明显的季节特征。总体而言，每年1、2月库存变动较为平稳，3月开始逐月上升，除5、7月因办理退库较多导致库存略有回落外，一般在10月或11月达到全年最高点，12月库存则显著下降。二是各月库存走势均呈峰谷状。受税款征收特点的影响，每月10-15日库存平均余额达到