vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文Vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用姓名：柳艺申请学位级别：硕士专业：数量经济学指导教师：田新民201105首都经济贸易大学硕士学位论文Vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用摘要随着金融市场一体化的发展和金融技术的不断创新，导致了不确定性和风险的广泛存在，使得资产负债管理已经成为商业银行经营发展的核心内容。随着资产负债管理方法的发展，市场风险被纳入到资产负债管理中来，使资产负债管理成为金融机构管理风险的工具之一。本文通过对商业银行资产负债管理理论的分

2、析，考察和比较了国际上具有影响力的商业银行资产负债管理模型。对于我国商业银行当前面临的情况，引入利率风险计量方法及管理模式具有紧迫性和必要性。西方商业银行普遍采用的利率风险量化管理技术之一是持续期模型。本文将广泛应用于债券定价理论的VaSicek模型对麦考来持续期模型进行拓展，深入讨论了随机持续期模型。从两个方面将V器icek模型运用到资产负债管理之中。一是运用随机持续期模型对商业银行资产负债的持续期缺口和利率免疫效果进行实证分析。二是通过V髂icek模型计算附息债券价格，再运用Mon_teCdo模拟方法生

3、成收益率情景，代入到CVaR模型中对资产进行优化配置。最后，对我国商业银行的资产负债管理策略提出相应对策和建议。关键词：商业银行资产负债管理Vasicek模型首都经济贸易大学硕士学位论文Vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用AbstractNowadays，becauSeofmeuncertain够龇ldrisk吐Iate虹stdllet0也ei11te罂妇gfh：哪cialm到ket锄dtecllll0109icaliIl】∞Vatioll，ALMhaVebecomethecoreconc印

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8、AIMoft11eChinesecommerciaJbanks．Keywords：Co舢[nercialBallkAsset-Liabil时MaIlagementV瓠icekModelⅡ首都经济贸易大学硕士学位论文vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用1．1选题背景和意义1引言随着金融市场一体化的发展和金融技术的不断创新，导致了不确定性和风险的广泛存在。所以，金融投资者们纷纷开始研究如何在不确定性、