我国外资并购的法律规制研究——以国家经济安全为视角

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1、Y1110431分类号UDC论文题目：密级藁确、糕媾霹鞣硕士学位论文我国外资并购的法律规制研究一一以国家经济安全为视角指导教师姓名职务职称、学位及单位地址：作者姓名到学文岳彩申教授西南政法大学申请学位级别：亟±专业名称法律硕士(经济法方向)论文提交同期：!!!!生!县日论文答辩同期：!!生旦日学位授予单位和I习期答辩委员会主席评阅人西南政法大掌年月口摘要必须控骰、必须是行业优势企业、未来收益必须超过15％，这三点已经成为跨国公司目前在中国并购活动的基本要求。本轮外资并购，跨国公司采取的手法是掠夺式和廉价式的，近乎“斩首行动”。对待新一轮的并购高潮，究竟是鼓励还是规制?尽快制定《反垄

2、断法》保护市场竞争，防止和制止垄断行为，对全社会的内外资企业是一视同仁的，利用它可以对外资企业的垄断性并购进行一个全面性的防范。而从国家经济安全出发对重点行业进行更严格的审查，则可对外资并购的不良后果进行重点防御。两者点面结合，可以构成立体规范体系来规制外资并购的负面影响。本文分别从以下四个方面展删。第一部分，首先，对国家经济安全的由来及其涵义作了分析，闺述了外资并购对国家经济安全的影响。国家经济安全是指一国根本的经济利益不受伤害，一国经济在整体匕基础稳固、健康运行、稳健增长、持续发展，在国际经济生活中具有一定的政策自主性、发展自主性、自卫力和竞争力，是国家主权的重要内容。它不致因

3、为某些问题的演化而使整个经济受到过大的打击和(或)损失过多的国民经济利益，能够避免或化解可能发生的局部性或全局性的经济危机。然后，提出外资并购对国家经济安全造成威胁的四个衡量标准：国家经济命脉是否受外资控制；民族工业竞争力指标；产业技术对外依赖程度；国家金融秩序受外资的影响程度。同时，还指出判断经济安全与否的误区。在此基础上，阐述外资并购对经济安全的影响。外资并购对经济安全有积极影响，但同时也有消极影响，关键是如何对其消极影响进行规制。外资并购的消极影响主要表现在：对外经济依存度增大；冲击民族工业；影响经济可持续发展；金融风险增大。其次，从外资挤占我国企业的市场份额；加强对我国产业

4、的股权控制；对我国产业的技术控制；冲击国产品牌；影响我国产业结构及布局这五个方面详细论述了外资对我国国家经济安全造成威胁的程度。从而得出结论：必须对外资进行规制以维护国家经济安全。第二部分，从外资准入制度、国家安全审查制度及制定产业保护法律法规三个方面贪绍了国外发达国家对外资并购在国家经济安全方面的规制及其经验。美国是全球第一个对外资并购进行规制的国家，其并购规制的模式，成为全球典范。因此，研究美国对外资的并购规制，对我国在国家经济安全方面对外资进行规制具有十分重要的意义。在国家经济安全方面，美国对外资的并购规制已经建立起了立体的规制体系。具体表现在：除了对内外资共同适用的反垄断立

5、法外，适用于外资的法律和制度包括外资准入制度，国家安全审查制度及制定产业保护法律法规等。同时还分绍了加拿大、日本在对外资并购在国家经济安全方面的规制的经验。然后，得出结论：我国也应当在外资准入制度、国家安全审查制度及制定产业保护法律法规这三方面加强对外资并购的规制。第三部分，介绍了我国现有的外资并购法律在国家经济安全方面的缺陷：没有单独制定并购产业政策、市场准入制度过于宽松，现行立法缺乏关于间接并购的规定使市场准入制度形同虚设等市场准入制度方面的缺陷；国家安全审查制度缺位；缺乏保护特殊产业的法律法规。第四部分，通过以上的分析，笔者建议应当在以下三个方面完善我国外资并购在国家经济安全

6、方面的法律规制：(1)采取新建投资与并购投资分别立法的模式，单独制订针对外资并购的产业政策。制定透明、稳定的、操作性强的外资并购政策来指引外资并购行为。建议在近期内对外资并购进入的行业范围做出调整：现有的禁止类项目中增加有关国民经济命脉和国家安全的产业；将目前属于鼓励类和允许类项目中的基础性产业、支柱性产业和战略性产业(即新兴产业)的部分行业划入到限制类(2)制定外资并购国家安全审查法规，建立国家安全审查制度。中国应该制定专门的外资并购国家安全审查法规，将审查对象确定为“任何外国投资者对中国企业的并购”。审查机关应当以‘是否有可信的证据证明，并购交易后该外国投资者通过控制该中国企业

7、有损害中国的国家安全的威胁”为审查标准。建立一个专门的外国投资审查委员会。审查程序上，可以分为申报、初审和调查三个阶段。(3)加紧制定保护特殊产业的法律法规，在特殊行业法规中规定外资出资比例，明确外资进入的程度。关键词：外资并购、国家经济安全、国家安全审查制度、法律建议MergerandAcquisitionbyforeigninvestorshasadouble-edgedinfluenceonnationaleconomyse跚rity．Howtomakeagoo