外资并购中国金融企业的法律规制研究

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1、独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得安徽大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：夏旭东签字日期：2008年4月20日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解安徽大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅

2、和借阅。本人授权安徽大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：夏旭东导师签名：徐淑萍签字日期：2008年4月20日签字日期：2008年4月20日学位论文作者毕业去向：工作单位：通讯地址：2电话：邮编：目录摘要„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ⅠAbstract„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„Ⅲ引言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„

3、„„„„„„„1一、对金融外资并购投资行为的法律规制„„„„„„„„„„„„„„„„3（一）WTO规制金融服务贸易的法律框架„„„„„„„„„„„„„3（二）中外投资制度的比较与中国相关制度的完善„„„„„„„„7二、对金融外资并购垄断行为的法律规制„„„„„„„„„„„„„„„15（一）金融市场的集中度与金融垄断„„„„„„„„„„„„„„„15（二）中外相关反垄断法规的比较与国际合作„„„„„„„„„„„19三、对外资收购中国金融上市公司股份的法律规制„„„„„„„„„„„26（一）外资收购金融上市公司股份的概况„„„„„„

4、„„„„„„„26（二）规制外资收购制度的比较与国际合作„„„„„„„„„„„28结语„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„34参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„35致谢„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„38攻读硕士学位期间发表的学术论文目录„„„„„„„„„„„„„„„393摘要金融全球化导致全球金融市场竞争日趋激烈，为了争夺市场份额并取得市场控制力，跨国金融机构都希望通过扩大规模降低成本、提高竞争力。跨国并购是全球金融市场激烈竞争的结果，也是

5、竞争各方为求共存进行合作的重要形式。金融领域跨国并购的表现形式从并购方向上划分，可以分为东道国金融机构海外并购国外金融机构和国外金融机构在东道国境内并购其金融机构。本文研究方向属于后者，即外资在中国境内并购中国金融企业的法律规制。自中国加入WTO以后，外资金融机构更热衷于以并购的方式进入中国市场，以便尽快在中国市场上立足。外资的加入会带来先进的管理技术并促使中国金融企业的股权结构和法人治理结构得到进一步优化。但是，外资并购中国金融企业，最终目的是企图获得中国金融企业的股权控制，继而控制中国金融企业，并利用金融资本统治国内产业资本

6、，掌控中国的经济命脉，威胁中国的金融与经济安全。出于保护本国利益的考虑和维护国家经济主权的需要，各国通常制定相应的政策法规对外资并购金融企业行为进行规制，以充分发挥外资并购的积极作用，抑制外资并购的负面效应。本文分三大部分，分别从外资法、反垄断法和证券法三个方面，构筑我国金融领域的外资并购法律规制体系。第一部分通过对WTO规制金融服务贸易法律框架的梳理和对中外金融外资并购投资规则的比较分析，旨在充分遵循和利用WTO规则，借鉴发达国家先进的管理经验，发掘我国产业政策法规的不足，以便适时地调整我国的金融产业政策法规，最大限度地保护本

7、国金融产业，增强其国际竞争力。第二部分通过对金融市场结构的理论分析，得出市场集中度是影响金融市场结构的重要因素之一。外资并购中国金融企业会引起中国金融市场集中度的变化，产生自然垄断问题。西方发达国家，尤其美国不仅有反垄断基本法规，还有针对金融领域的专门反垄断法规。为了依法有效地规制金融领域的反垄断行为，中国就必须在反垄断基本法的基础上，加快金融领域反垄断的专门立法，推动金融市场充分、自由、有序竞争。I第三部分在我国，金融股在大盘中占举足轻重的地位，金融股的起落严重影响大盘的走势。在上市公司收购制度不很完善的情况下，放松对外资收购

8、行为的管制，易使外资取得上市金融公司的控制权，进行短期投机操作，影响股市行情，获取暴利。通过引导战略投资和完善大额持股双重报批程序，可以有效地防止上市金融机构被外资实质控制，维护证券市场秩序和金融安全。关键词：金融业外资并购金融安全金融自由规制IIAbstrac