制度环境约束下的国有企业及其治理模式选择

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1、第3期总第197期商业经济与管理Nd.3Vol.lq7么刃5年3月JOURNALOFBUSINESSECONOMICSMar.2以犯制度环境约束下的国有企业及其治理模式选择李向荣(浙江工商大学工商管理学院，浙江杭州310018)摘要:公司治理作为一种制度安排存在于特定的制度环境中，其治理模式的选择一般要受到制度环境的制约，有效的治理模式应该与制度环境相兼容。文章探讨了制度环境与治理模式之间的相关性，.分析了制度环境约束下的国有企业的资本结构和多元目标对其治理效率的影响，并在此基础上提出了一个可供学术界进一步研究的国有企业治理的权变模式。关键词:国有企业;制度环境;治理模式;

2、权变模式中图分类号:凡70文献标识码:A文章编号:1000一2154(2008)03一0026一05一、引言现有的关于国有企业治理的大量分析文献，通常把目光聚焦于国有企业特殊的股权结构和过多的政策性负担等方面，而对国有企业的制度环境以及由这种环境所决定的特征和治理模式并没有给予足够的关注。其实，国有企业股权结构中的国有股比例过大只是目前引致国有企业治理效率问题的一个重要方面，国有企业在经营上的治理模式所体现的诸如所有权虚置、缺乏激励机制、委托代理成本高昂、内部人控制、机会主义行为等低效率，在很大程度上同制度环境息息相关。从制度环境特征及其治理模式来考察国有企业的运行，可以在

3、一定范围内解析目前国有企业低效的成因机制，具有一定的理论和实际研究价值。二、制度环境与治理模式的相关性学术界通常将制度环境理解成是建立在生产、交换与分配基础之上的政治、社会及其法律等的体系构成。不过，从社会的经济运行和发展的角度来看，制度环境在宽泛的层面上被解释为是一套对所有个体或组织的行为选择都具有直接或间接的约束和引导作用的基础性制度安排或许更为恰当。较之于制度环境，我们通常所说的一般意义上的制度安排，则是支配经济单位之间可能的合作与竞争方式的一种“第二级”或“次级”制度安排。制度安排一般在制度环境的框架里进行，制度环境决定、影响其他的制度安排川’”。公司治理是一套协调

4、企业内外部各方关系的制度安排，公司治理模式则是对这些关系的程序、过程及其运作规范的各种规定。就这些规定所涉及的层面或范围而论，公司治理包含着其内部结构安排和市场结构安排两方面的内容。其中，市场结构安排通常是以契约的谈判、制定和执行为核心的。从这个角度来考察，公司治理作为一种制度安排存在于特定的制度环境中，其治理模式的选择一般要受到其所处制度环境的制约，即公司治理模式与制度环境之间存在着一定的关联。公司治理模式与制度环境之间的关联主要体现在制度环境对公司治理模式选择的约束上，这种约束可收稿日期:2(X)7一0’7一19作者简介:李向荣(1976一)，男，山西临县人，浙江工商大

5、学工商管理学院管理学博士研究生，主要从事公司治理与战略管理研究。万方数据第3期李向荣:制度环境约束下的国有企业及其治理模式选择能是直接的也可能是间接的，可能是强制性的也可能是非强制性的，但这种约束在很大程度上决定着公司治理模式可供选择的空间。一般而言，政治制度和法律制度对公司治理模式选择的约束往往是直接和强制性的，而经济制度环境对公司治理模式选择的约束往往是间接和非强制性的。比如，我国特殊的政治体制决定了国有企业的资产性质及其在宏观经济调控中的地位，它会影响到国有企业中的资本结构安排(这正是国有企业中国有股“一股独大”的真正原因)，从而约束着国有企业治理模式的选择，并且这种

6、约束是不容许组织或个人选择的强制性约束，是一种直接作用于治理结构从而影响治理模式选择的直接关联。联系我国的现状来分析，不完善的市场体系使得公司治理难以依赖外部治理力量来完成，从而使公司治理模式的选择具有不确定性。这种不确定性主要通过影响不同治理模式的治理效率来间接地影响公司治理模式的选择，是一种不带有强制性的约束，或者说是更多地依靠个体或组织的理性行为，是以治理效率为中介的一种间接关联。如果我们将制度环境与公司治理模式之间的这种关联看作是一种单向的强相关，关联的方向是制度环境~治理模式，它作为一种外围力量决定和限制了公司治理模式的集合域，制约了企业治理模式变迁的方向，并且决

7、定了企业治理模式的内容。制度环境与治理模式之间的这种单向的强相关通常会是在短期或中期内得到显现。不过，当制度环境对公司治理模式产生作用力时，公司治理模式也会对外部环境产生一种反作用力。在某些因素的影响下以至于使这种反作用力足够大时，它也会对制度环境造成一定的“伤害”，从而引起基础性制度的变革，这可看作是治理模式对制度环境的一种反馈作用。因此，从长期的动态过程来看，制度环境与公司治理模式之间更多地体现的是一种双向关联。制度环境与治理模式之间的这种交互关系还可以从以下几个方面来认识:(1)从静态的角度来考察，制度环境在