券商经纪业务的发展瓶颈与转型研究

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1、摘要本文是在目前证券市场的形势发生了巨大变化的情况下，试图探讨并寻求证券经纪业务如何破除瓶颈，实现转型的方法策略。文章共分为四个部分：首先，本文简单介绍了我国证券行业的概况，分析了经纪业务占券商收入结构的比重及券商经纪业务的支柱地位。我国证券经纪行业经历了近二十年的发展，由区域性的、官方特许垄断经营逐渐进入了行业准入制下的完全竞争时期。如果说资本市场发展初期是卖方市场，即在买卖双方中证券公司占主导地位，那么现在的资本市场己逐渐成为买方市场，技术的进步、WTO的加入、股民水平的提高和结构的变化、银行等非证券机构的进步、金融品种的多样化，这些因素都导致证券公司经纪业务之问的竞争日益激烈。作

2、为券商最稳定的利润来源，佣金收入一直为券商利润的基石和大部分，但却一直在各方面受到政策、行情、券商内部认识偏差、经纪管理模式等方面的影响和制约，形成了发展的瓶颈，需要进行针对性地、系统性地突破、创新与转型，这也是本文的定题意义所在。文章的第二部分，对券商经纪业务的主要发展瓶颈进行了系统的分析，提出急待解决的主要问题。随着证券格局的变化，交易技术的进步，投资者偏好的变化，经纪业务遇到了模式上的瓶颈和人才上的瓶颈，原本以提供通道服务为主，以营业部数量决定经纪业务强弱的粗放式经营模式，已经难以适应市场的变化。所以，必须进行业务的调整，模式的创新，人才体系的重构来实现经纪业务的未来发展。作为文

3、章核心的第三部分，作者着重对如何突破瓶颈，实现模式转型和经纪人队伍建设进行了分析和探讨，并试图通过比较分析的方法找出具体、可行的方法和策略。文章的第四部分，是用案例分析的方法对华泰证券的转型实践进行了提炼式的介绍。华泰证券几年来的快速发展得益于其在营业场所功能转型、管理创新转型、业务流程转型、营销模式转型和理财服务转型等五方面的转型实践，这些转型实践也为其他证券公司经纪业务转型和突破提供了有益的参考。文章的最后对全文的研究进行了总结，并提出了一些可操作性的建议。通过本文的撰写，作者期望对今后证券公司经纪业务的发展能起到参考借鉴作用。关键词：经纪业务，瓶颈，转型，券商，证券公司Abstr

4、actT11iSpapertriestodiscusshowtobreakthroughthebottleneckinthesecuritiesbrokeragebusinessandachievetransformationunderthecurrentsituation嬲thesecuritiesbrokeragebusinessisexperiencinggreatchanges．ThiSPapel"isdividedintofourparts：First，thispaperbrieflyintroducesChina’ssecuritiesindustry,analyzesth

5、eproportionofbrokeragerevenuestructurethebrokeragebusinessaccountedforandthepillarstatusofthebrokeragebusiness．Thesecuritiesbrokerageindustryhasdevelopedfornearlytwodecades．Itchangesfromregional，officialmonopolyfranchiseoperatorstototallycompefitor．Ifwesaythattheearlydevelopmentofcapitalmarketsi

6、saseller'smarket，securitiescompaniesdominatedthecapitalmarkets，nowthecapitalmarkethasbecomebuyer'smarket．Technologicalprogress，WTOaccession，highlevelofshareholdersandchangestructures，bankprogressanddiversificationoffinancialproductsgraduallymakefiercecompetitionbetweenbrokersinthesecurityfirms．A

7、sthemoststablesourceofprofitforbrokerage，commissionincomehasbeenthecomerstoneandmostprofitablebrokerage．butithasbeenlimitedbypolicy,markets，awarenessofbiaswithinthebrokerage，brokeragemanagement，etc．andhasformedthebottlenecks