【5A文】近2年中国企业OTCBB上市概览.ppt

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1、近2年中国企业OTCBB上市概览近2年中国企业OTCBB上市概览08年1月份到09年1月份这一年时间中，OTCBB市场上有60家公司“毕业”，也就是他们在OTCBB市场培育成长，之后转板，转上NASDAQ、纽交所、美交所，所以OTCBB板块管这种转到主板市场的企业叫“毕业生”，去年有60家公司转到主板市场，这之间有16家中国的企业。08年下半年到09年，全世界IPO都停了，但从OTCBB市场转上主板市场的企业没有停，1月20几号沈阳太宇机电公司刚刚转上NASDAQ；08年10月份成都天银药业转上美交所（Amex），他们08年1月份在OTCBB买壳

2、上市，同时融了1022万美金，这是一个APO，买壳上市的同时融资一千万美金，10月份转到美交所；08年8月河南中国基础设施转上NASDAQ，这家公司只用了六个月，08年2月份上OTCBB买壳，之后8月份就转上NASDAQ；08年7月份有六家公司从OTCBB转上美国主板市场；08年5月份有三家公司从OTCBB转上美国主板市场，包括西安的一家房地产公司，这家房地产公司在美国第一次融了三百多万美金，第二次和第三次加起来融了4500万美金，之后很快转入NASDAQ；08年2月份、1月份都有转板的…07年12月份河南众品食业由OTCBB转上NASDAQ，这

3、家公司以前就是肉联厂，上OTCBB之后第一次融了一千多万美金，过了一年多融了五千万美金，两个月之后转到NASDAQ主板市场；07年10月份有四家…给大家这些数据只是想说明一点，OTCBB市场一年二十多家企业从它走上了NASDAQ，而在一年时间中，中国企业上NASDAQ有两种途径，一种是APO，一种是通过OTCBB转板，现在通过转板走入NASDAQ已占据上NASDAQ相当大的比例，近一半。OTCBB市场能干什么？近些年有很多争议，事实上中国企业在OTCBB市场上第一个功能是能够融资。03年北大科兴生物，上去第二个月就融了475万美金；　　大连傅氏

4、国际是非常好的一家企业，这个企业第一次上OTCBB融资，也是买壳和融资同步做的，第一次融资1200万美金，当时市盈率较高，两年之后第二次年融资3900万美金，紧接着转上NASDAQ，这个企业现在非常好；OTCBB市场是一个桥梁，为中国企业提供转板机会，03、04、05那几年一年只有几个企业转板，但07、08年每年都有十几二十家企业转板。OTCBB市场近几年发展趋势：第一个趋势是在这个市场上融资的中国企业融资金额越来越大，03、04、05年OTCBB市场是一个小企业上市的地方，融小钱，几百万美金、一千万美金，两千万美金就已很多了，但07、08年动不

5、动就是四千万美金、五千万美金、六千万美金，五千万美金以上在美国是巨额融资，五百万或一千万美金才是小额融资，以前OTCBB市场真的是小市场、小资金，但近几年融资金额越来越大。第二、近几年从OTCBB转到主板市场的公司越来越多，前几年只是零星几个，而去年一个月就转了六家，一批一批的转；　　第三、为什么转主板的企业越来越多？在OTCBB市场上市挂牌的中国企业的质量越来越好，原来是哪儿都去不了才去OTCBB，现在是非常好的企业也通过OTCBB上市转入主板市场；第四、APO越来越多，过去几年（03、04、05年）都是先买壳，过半年、一年、两年再融资，现在

6、的趋势是买壳和融资同步做，APO越来越多，这种案例很多。我国中小企业为什么适合到美国OTCBB上市由于种种原因，国内的企业，特别是民营企业，在国内上市是极为困难的。不同的国家和地区对股票上市，企业都有不同的要求与标准。我们在进行了综合比较之后，提出眼下的国内企业比较适合到美国OTCBB市场上市交易：第一点：没有比较就没有鉴别，让我们首先分析海外几个主要市场的状况：A.香港创业板。它离我们很近，又是属于中国。但是香港对内地企业的趋之若骛而表现得有些“消化不良”。香港政府颁布的“香港证券与期货条例”表明香港证监会与交易所共同加入上市审批工作。这就意味

7、着民营中小企业在香港上市会更加严格和谨慎。另外，由于申请上市排队的内地企业过多。许多内地企业在时间上也消耗不起。同时香港证券市场的市盈率比美国低很多，所以融资能力大打折扣。B.美国的纳斯达克对国内的高新企业有着极大的吸引力,融资数量也很大。但对希望在纳斯达克上市的中国企业来说，其进入的门槛还是很高。C.新加坡创业板。该市场由于规模很小，资金融进的数量也很少。而且上市的审批也很严格，费用也不低，至今仍没有几家在该市场上市。第二点：OTCBB市场以极低的上市标准，接纳快速发展中的的国内民营企业。当“羽翼丰满”时，就可以直接上纳斯达克或纽约交易所。第三

8、点：OTCBB市场能够满足上市企业的不同愿望。它可同时可以满足企业无形资产的增值及扩大品牌效应的需求;可以帮助完善企业的激励机制,使其团