【5A文】OTCBB借壳与IPO的区别.ppt

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1、OTCBB借壳与IPO的区别OTCBB借壳与IPO的区别因为OTCBB上市门槛低，一直以来受到中国民营企业的追捧。国内民营企业为达到在美国上市，进入资本运营的渠道,通常选择与一个在OTCBB挂牌的美国壳公司，以反向收购的方式借壳上市，但有些企业并不知道在OTCBB市场上也可以直接上市。通过直接上市，可以减少现有股份的缩股比例，同时，可以最大限度地保护现有股份持有人，不受原壳公司的客观影响，以及壳公司股份持有人在本公司进入后，抛售股份等而伤害本公司股份持有人的利益。但在OTCBB以IPO方式发行股票，对公司的要求比较高，并要通过比较烦杂的审计、审核过程，所以通常所花费的时间也要比

2、买壳多。   借壳上市还是IPO，可以根据不同企业的情况，证券市场行情等多方面因素综合考虑。OTCBB借壳对企业的要求【基本要求】 ◇目前股东权益值约有200万美元或更多 ◇在过去2年的收入及盈余年增长率为20%或以上 ◇管理人员有良好的教育背景及优秀的管理经验和纪录 ◇过去12个月的净利润至少达200万美元 ◇过去12个月的营业收入至少达1000万美元 ◇具备近两年的已审计的资产负债表，及近三年的损益表和现金流量表 ◇在反向并购交易完成后12个月内，能够达到在美国证券交易所(AMEX)或纳斯达克(NASDAQ)挂牌的标准；美国证券交易所(AMEX)挂牌标准标准

3、一标准二标准三标准四经营年限不适用满二年不适用不适用股东权益400万美元400万美元400万美元不适用净利润*75万美元不适用不适用不适用股票总市值不适用不适用5000万美元7500万美元总资产不适用不适用不适用7500万美元总收入不适用不适用不适用7500万美元每股最低价格3美元3美元不适用不适用流通股市值300万美元1500万美元1500万美元2000万美元股票分布1)股东800人及公众持股数50万股以上，或:2)股东400人及公众持股数100万股以上，或:3)股东400人及公众持股数50万股并且近六月内平均交易量达2000股*净利润标准需要追溯至上一年或最近3年里的2年纳

4、斯达克市场(NASDAQ)挂牌标准小型资本市场全国市场体系经营年限满一年，且不适用满二年不适用股东权益500万美元1500万美元3000万美元不适用净利润*75万美元100万美元不适用不适用股票总市值**5000万美元不适用不适用7500万美元总资产不适用不适用不适用7500万美元总收入不适用不适用不适用7500万美元每股最低价格4美元5美元5美元5美元流通股市值500万美元800万美元1800万美元2000万美元股东数300400400400公众持股数量100万股110万股110万股110万股*净利润需要追溯至上一年度或最近3年里的2年**如市值有5000万美元即可满足小型

5、资本市场要求，将不需审查经营年限、股东权益,或净利润等条件。【其他因素】管理队伍的能力和经验是我们评估一家潜在客户公司的重要因素之一，其它被考虑的因素还包括：  ◇流动性、财务状况和经营业绩  ◇成长和市场潜力  ◇客户所处产业中的竞争情况及法律法规  ◇在同行业里，与客户公司类似的上市公司股票的表现  ◇合理的上市动机OTCBB有何特点？其与NASDAQ的区别在哪OTCBB与NASDAQ的区别在于以下几个方面：1)没有上市标准；2)不需要在OTCBB进行登记，但要在SEC登记,经NASD核准挂牌；3)挂牌审批时间较短；4)上市费用非常低，无需交纳维持费;5)在股价

6、、资产、利润等方面没有维持报价或挂牌的标准。与NASDAQ相比，OTCBB以门槛低而取胜，它对企业没有任何规模或盈利上的要求，只要经过SEC核准，有三名以上做市商愿为该证券做市，就可以向NASD申请挂牌。挂牌后企业按季度向SEC提交报表，就可以在OTCBB上面上市流通了。在OTCBB市场中投资的都是哪些投资者OTCBB上少见大的基金与机构投资者，投资者以小基金与个人投资者为主，一般都是有一定财产基础而又喜欢冒险的人什么是美国OTCBB交易市场OTCBB即场外柜台交易系统（OvertheCounterBulletinBoard），又称布告栏市场，是由NASDAQ的管理者全美券商协

7、会（NASD）所管理的一个交易中介系统。OTCBB带有典型的第三层次市场的特征。OTCBB与众多的创业板相比具有真正的创业板特征：零散、小规模、简单的上市程序以及较低的费用。为了便于交易并加强OTC市场的透明度，NASD于1990年开通了OTCBB电子报价系统，将一部分PinkSheets的优质股票转到OTCBB上来,OTCBB电子报价系统提供实时的股票交易价和交易量。目前在PinkSheets流通的股票多于在OTCBB上流通的股票。一般而言，任何未在NASDAQ或其它全国性市场上市或登记的