【5A文】海外不同交易所上市条件.ppt

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1、海外不同交易所上市条件北京美信志成咨询有限公司目录一、香港联交所二、纽约证券交易所三、NASDAQ市场四、伦敦证券交易所五、东京证券交易所六、新加坡交易所七、加拿大多伦多交易所一、香港联交所（一）香港主板一般可接受的公司成立之司法地区：•香港•百慕大•开曼群岛•中华人民共和国（一）香港主板上市条件上市公司及其业务必须被交易所认为适宜上市。财务标准必须符合以下三项中其中一项测试（必须具备不少于三个财政年度的营业纪录，其间管理层需大致相同，最近一个经审计的财政年度内拥有权和控制权维持不变）：（1）上市前3年盈利总和最少达5000万港元（2）上市市值至少20亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港

2、元，及在过去三个财政年度从其拟申请上市的营业活动所生成的净现金流入合计最少为1亿港元；（3）上市市值至少为40亿港元，最近一个财政年度的收益最少为5亿港元，及上市时至少有1,000名股东。（一）香港主板上市时的预计市值不得少于2亿港元，其中由公众人士持有的证券预计市值不得低于5,000万港元。已发行股本总额均须有至少25%为公众人士所持有，初次申请上市的证券于上市时最少有股东300名，以及持股量最高的三名公众股东拥有的百分比不得超过50%。必须有足够的营运资金应付现时(即上市文件日期起计至少12个月)所需。（二）香港创业板上市条件上市前两个财政年度经营活动的净现金流入合计须达2,000万元。市

3、值至少达1亿元。公众持股量至少达3,000万元及25%(如发行人的市值超过100亿港元，则为15%至25%，即与主板一致)。最少100名公众股东，持股量最高的三名公众股东持有比率不得超过50%。最近两个财政年度的管理层成员大致维持不变。最近一个财政年度的拥有权和控制权维持不变。必须清楚列明涵盖其上市时该财政年度的余下时间及其后两个财政年度的整体业务目标，并解释拟达致该等目标的方法。二、纽约证券交易所纽约证券交易所是美国规模最大、最具代表性的证券交易所，也是世界上规模最大、组织最健全、设备最完善、管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交易所。纽约证券交易所与美国NASDQ市场相比，入市标准相对

4、严格，在净有形资产、税前收入、公众持股量、发行市值，以及股东人数方面都比NASDQ市场的上市标准高出许多。纽约证券交易所于2007年并购了纽约泛欧交易所。现在旗下共拥有2个交易所：纽交所和泛欧交易所。纽交所又分为主板（NYSE）和全美证券交易所（AMEX,相当于创业板），泛欧交易所也分为主板和创业板。纽交所北京代表处于2007年成立。（一）纽交所主板(NYSE)上市上市条件有国际标准和国内标准两种。其中外国公司挂牌上市条件较美国国内公司更为严格。外国公司通常选择国际标准上市，现作介绍。股票发行规模：至少有5000个美国存托凭证持有者，至少发行250万普通股，股票市值至少1亿美元。公司财务标准（

5、三选其一）：（1）收益标准：公司前三年的税前利润必须达到1亿美元，且最近两年的利润分别不低于2500万美元。（2）流动资金标准：在全球拥有5亿美元资产，过去12个月营业收入至少1亿美元，最近3年流动资金至少1亿美元。（3）净资产标准：全球净资产至少7亿5千万美元，最近财务年度的收入至少7亿5千万美元子公司上市标准：子公司全球资产至少5亿美元，公司至少有12个月的运营历史。母公司必须是业绩良好的上市公司，并对子公司有控股权。（二）全美证券交易所（AMEX）上市上市条件股票发行规模：股东权益不得低于400万美元，股价最低不得低于3美元/股，至少发行100万普通股，市值不低于300万美元。公司财务标

6、准（二选一）（1）收益标准：最近一年的税前收入不得低于75万美元。（2）总资产标准：净资产不得低于7500万美元，且最近1年的总收入不低于7500万美元。三、NASDAQ市场NASDQ又被称为美国“二板市场”，成立于1971年，以全国证券交易商协会自动报价系统运作，是一个支持技术创新的市场，现在拥有的上市公司数目已经超过了纽约证交所。NASDQ市场总共分为三个板，分别是全球精选板、全球板和资本市场，拥有自动升板制度。NASDQ股票市场北京代表处于2007年设立。（一）NASDAQ证券交易所上市条件：财务标准满足下列条件中的一条：（1）不少于1500万美元的净资产额，最近3年中至少有一年税前营业

7、收入不少于100万美元。（2）不少于3000万美元的净资产额，不少于2年的营业记录。股票总市值不低于7500万美元。或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。需有300名以上的股东。上个会计年度最低为75万美元的税前所得。每年的年度财务报表必需提交给证管会与公司股东们参考。最少须有三位"做市商"(MarketMaker)的参与此案(每位登记有案的MarketMaker须在正常的买价与卖价之下