【5A文】公司治理与股权激励方案.ppt

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1、【5A文】公司治理与股权激励方案股权激励方案设计的关键因素1北京大学金融投资总裁研修班简介2股权激励实施过程的注意事项3目录股权激励方案设计的关键因素方案根本的出发点---员工需求是一切的基层方案方法的选择---多种方案多层次满足员工需求战略性的股权---合理的股权架构设计是长期的保障万变不离其本---动态、大宽容度方案设计系统性的体制建设---激励配套严格的考核机制执行才有结果---合理的时间规划，有效的责任到人设计者的被认可---老板、员工、第三方共同参与制定股权激励方案设计的关键因素咨询经验之四定二来源。定人：确定有资格参与该长

2、期激励计划的岗位人员。定量：需要重点解决总量确定和个量分配两个问题。定价：确定计划参与人获取实股的价格或获授期权的行权价格。定时：长期激励授予期限以及行权期限等问题关键6要素股份来源定量定人资金来源定价关键因素：四个确定+两个来源＋一个退出定时股权激励并不能简单地搞“一刀切”，需结合公司实际以确定参与计划的员工范围，根据人员由少至多可分为三类。小范围中范围大范围公司高管高管＋核心高管+中层+基层关键因素——定人1影响因素员工意愿公司规模已实施企业的参考股东意愿行业性质（资金、技术、劳动密集型）关键因素——定人2股权激励的对象理论上为公

3、司高级管理人员以及对公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术、业务和管理骨干。技术、销售、管理关键因素——定人3“定人”要点指导原则激励对象特征一致性原则：对激励对象采用统一的衡量标准。重要性原则：激励对象的选择主要基于重要性原则，需充分考虑激励对象价值，确定符合条件的激励对象。职级特征：经营班子、核心骨干等司龄特征：公司服务年限及本职工作年限历史因素：激励对象为公司贡献的历史业绩其他特征：学历因素、可替代性因素等关键因素——定人4根据“二八原则”百分之二十的人创造了百分之八十的利润，作为稀缺资源的股权优先用于激励百分之二十的核心人

4、员，包括决策层和核心骨干员工。总裁、副总裁董事会成员技术总监、总裁助理助理部门经理、副经理项目公司总经理项目经理项目副经理高级经理文员级别岗位设置13121021198675341核心高管高级管理人员中层管理人员普通员工人数74？？？？利润贡献+选定被激励岗位对应人员本次计划对岗不对人岗位层级对应级别6~13选定为激励岗位岗位对应人员30人左右其他人员可以通过基本工资、奖金等方式进行激励决策高管关键因素——定人5举例定量个量总量即每位激励对象可获得的激励额度，根据“二八定理”，核心对象重点激励，真正做到激励的的公平性，避免大锅饭或搭便

5、车现象。即个量的加总与可能的预留部分之和，也表示着股东愿意员工参与分享公司收益的力度。总量不是个量的简单加总，个量不是总量的简单分配，量的确定是个双向过程，关系股权激励效果与成败。关键因素——定量1关键因素——定量2总薪酬基础薪酬浮动薪酬股权激励收入工资为主奖金为主股权激励为主北大输出矩阵（图示）20%30%40%60%20%30%20%20%60%40%40%20%高层中层1中层2基层短期激励中期激励长期激励激励的原则不仅考虑公司发展和行业特点，还需要考虑激励对象的中长期薪酬比例。重要问题辨析：1、总量确定与大股东控制力的关系；2、

6、总量确定与公司引入战略投资人、上市的关系。关键因素——定量3对于将上市公司：远期目标——上市后实际控制人的控股比例。部门分类部门系数A1核心业务部门（行业销售事业部、区域销售部、售前支持部、研发中心）1.5A2核心职能部门（技术服务部、产品部、市场推广部、业务发展部、项目管理部）1.2A3辅助职能部门（公共关系部、人力资本部、行政法务部、客服部、商务物流部、财务部、证券事务部、内审部）1职级分类职级系数B1副总裁10B2总经理7B3副总经理4B4高级经理、工程师、总监2B5经理1.5B6主管1关键因素——定量4关键因素——定量51、激

7、励数量总额原则上不超过经营单位股本总额的33%，经营单位规模越大、发展阶段越高，持股比例越小，反之则持股比例越大；2、预留5%给未来新进或新晋升员工，但包括预留权益在内的总量仍应控制在股本总额的33%以内；3、经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%，第一责任人不少于激励总额的12.5%；4、第一次做股权激励的企业第一次增资释放的比例最好不超过20%。价格实股期权（SAR)虚拟股票转让价格行权价格虚拟价格关键因素——定价1价格的制订决定最终的激励效果是否能够实现以及激励力度问题：价格参考公司账面净资产价格确定最低值为零最高值为市价关

8、键因素——定价2公司评估净资产原股东转让或增资价格（增值价格理论上的范围是1元至评估值）公司市场投资者受让或增资价格在激励与约束之间寻找平衡点要点每股净资产？注册资本价格？私募入股价格？内部人与外部人的区别便于建立约束机