【5A文】上市公司治理与股东及实际控制人规范运作说明.ppt

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1、公司控股股东及实际控制人行为规范和信息披露义务主要内容一、股东(控制人)的行为规范二、大股东和实际控制人的信息披露义务一、股东(控制人)的行为规范基本法规体系法律行政法规及法规性文件部门规章及规范性文件自律性规则公司内部规定基本法规体系法律规定公司法证券法刑法修正案(六)基本法规体系法规性文件《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发【2004】3号）《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》（国发【2005】34号）基本法规体系部门规章及规范性文件《上市公司信息披露管理办法》《上市公司收购管理办法》《上市公司治理准则》《上市公司股东大会规则》基本法规

2、体系自律性规则《股票上市规则》《中小企业板上市公司股东、实际控制人行为指引》基本法规体系公司内部规定公司章程中规范股东权利义务关系的相关条款上市公司控股股东或实际控制人的定义《公司法》第二百一十七条控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额百分之五十以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额百分之五十以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足百分之五十，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东实际控制人，是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。控制权的含义《上市公司收购管理办法》通过持股

3、比例实际支配的股份表决权的比例对董事会半数以上成员选任的影响力实际支配的股份表决权对股东大会的影响力符合上述任意条件的，就可以认为拥有控制权股东权利的使用上市公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利股东行使权利主要通过股东大会股东权利的使用控股股东或实际控制人持有高于其他股东的股权，因而享有了比其他股东更大的权利权利的不平衡常常导致股东控制权的滥用，如操纵董事会、侵占上市公司资金或资产、违规获取担保等股东权利的使用《公司法》第二十条公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东

4、有限责任损害公司债权人的利益。“公司股东滥用股东权利给公司或者公司其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任”国发34号文控股股东要依法行使出资人权利，不得侵犯上市公司享有的由全体股东出资形成的法人财产权。控股股东或实际控制人不得利用控制权，违反上市公司规范运作程序，插手上市公司内部管理，直接或间接干预公司的决策及依法开展的生产经营活动，损害上市公司和其他股东的合法权益股东权利的使用《上市公司治理准则》控股股东对上市公司及其他股东负有诚信义务。控股股东对其所控股的上市公司应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用资产重组、利润分配、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害上市公司和

5、其他股东的合法权益，不得利用其特殊地位谋取额外的利益。上市公司的独立性公司治理五独立《上市公司治理准则》第二十二条：“控股股东与上市公司应实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险”。相关规定：1、《上市公司治理准则》第二十三条：“上市公司人员应独立于控股股东。上市公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除董事以外的其他职务。第二十条：“控股股东不得对股东大会人事选举决议和董事会人事聘任决议履行任何批准手续；不得越过股东大会、董事会任免上市公司的高级管理人员”。2、《关于上市公司总经理及高层管理人员不得在控股股东单位

6、兼职的通知》：“总经理及高层管理人员(副总经理、财务主管和董事会秘书)必须在上市公司领薪，不得由控股股东代发薪水”(一)人员独立具体要求：不得通过行使投票权以外的方式影响上市公司人事任免；不得对股东大会人事选举决议和董事会聘任决议履行任何的审批程序；不得通过行使投票权以外的方式限制上市公司董事、监事、高级管理人员以及其他在上市公司任职的人员履行职责；不得任命上市公司总经理、副总经理、财务负责人或董事会秘书在本公司或其控制的企业担任除董事、监事以外的职务；不得向上市公司总经理、副总经理、财务负责人或董事会秘书等高级管理人员支付薪金或其他报酬；不得无偿要求上市公司人员为其提供服务。(

7、一)人员独立人员不独立表现形式一些公司的董事、监事的任命在公司股东大会选举后仍然要经过主管部门的审核程序。总经理等经营层由股东直接指派。某些国有控股公司的股东直接向上市公司指派财务总监，并为派出财务总监发放薪酬。上市公司高管在股东（实际控制人）除上市公司以外的关联单位任职。A公司案例2007年10月24日，A公司公布《公司治理专项活动整改报告》，报告称，公司存在总裁兼任控股股东和控股股东之控股股东总经理的问题。后来逐步得到了整改。B公司案例2008年11月18日，某地证监局向B公