高管集权,内部控制与会计信息质量

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1、主题文章*高管集权、内部控制与会计信息质量○ 刘启亮罗乐张雅曼陈汉文摘要公司内部治理的核心之一是选择一个恰当的会受到公司内部权力结构的影响。根据“高层梯队理论”，[5,6]权力配置结构，以有利于增进公司各种制度和政策的执组织在很大程度上是高层管理者个人特征的反映，公①行效率。本文研究公司高管的权力配置结构对公司内部司高管的权力配置结构会影响公司各种政策和制度的执[7]控制与会计信息质量之间关系的影响。采用盈余管理和行效率。作为崇尚权力的、处于经济转型期的我国，由财务重述衡量会计信息质量，本研究发现：（1）公司的于资本市场执

2、法效率和监管水平低下、上市公司的信息内部控制质量与会计信息质量正相关；（2）公司内部控披露不充分等原因，公司内部的权力配置结构可能会直制对会计信息质量的提升作用受制于公司内部高管的权接影响到公司内部控制的实施效果。一方面，内部控制力配置结构。在高管权力集中的情况下，内部控制的改是由公司全员参与的、公司高层推动建立的一套控制体善对会计信息质量并没有明显的提升作用。本研究对公系和制度。高管集权的公司由于高管在公司“独揽大权”司内部控制制度的后续建设和实施乃至公司治理结构的（比如，很多上市公司的董事长同时兼任公司的CEO），可改

3、进均具有一定的启示意义。以更有效地调配公司的各种资源，及时、快捷地完善内关键词公司集权；内部控制；盈余管理；财务重述；部控制制度并使内部控制在实践中得到较好地执行（文会计信息质量中称之为“权力保障说”）。在这种环境下，高管集权会*本文受国家自然科学基金项目（71172206、71102168）资助使公司内部控制的执行更有效，进而更有助于提高公司的会计信息质量。但另一方面，由于公司高管的“强势”，引言高管集权公司的内部控制很容易面临“能约束普通员工[1-4]近年来，基于美国市场的研究发现，内部控制但无法约束高管”的局面，从而

4、使内部控制的“装饰性”存在的重大缺陷越多，公司的会计信息质量越差，这表更强（文中称之为“权力超越说”）。由于最终披露的财务明内部控制的改善的确有助于提升公司的会计信息质量。报告是由上市公司的高层管理者决定，而公司高层管理者鉴于此，我国继2006年上交所和2007年深交所分别发又容易超越内部控制，因此，高管集权公司的内部控制布内部控制指引之后，又于2008年发布了“企业内部控可能无法起到提升公司会计信息质量的作用。这样，到制基本规范”，并随后颁布了相关配套指引和解释公告等。底公司的权力配置结构会对内部控制的实施效果（在提由此

5、可见，促使上市公司建立和完善内部控制制度已成为升公司的会计信息质量方面）产生怎样的影响，就需要我国相关部门的一项战略性安排。从理论上讲，内部控制我们提供相关的经验证据。此外，尽管基于美国的研究是解决公司内部不同层级之间代理问题的一种制度安排，发现内部控制的完善有助于提高会计信息质量，但这些内部控制的完善有助于改善管理环境，控制公司的经营和结论是否能够推广到处于经济转型期的中国，尚有待于发展风险，提高公司的会计信息质量等。也就是说，内经验证据的支持。因此，本文首先检验了内部控制对我部控制的建设应有助于实现提高公司的会计信息质

6、量等国上市公司会计信息质量的影响，在此基础上进一步检相关目标。验了上市公司的权力配置结构对内部控制与会计信息质量但是，内部控制与会计信息质量之间的关系，可能之间关系的影响。本研究不仅有助于增进监管部门、主NankaiBusinessReview2013,Vol.16,No.1,pp15-2315财务与会计主题文章[23]管机构、实务界和学术界等对上市公司内控制度建设和Goh和Li也发现，内部控制存在的问题越多，会计信[24]实施情况的理解，而且对内部控制的后续建设乃至上市息的质量越差。刘启亮等发现，公司的内部控制越好，公司

7、治理结构的改进也具有较大的政策启示意义。审计师越会签发更好的审计意见，并且这种关系不受公采用厦门大学内控指数课题组构建的我国上市公司司的控制人性质和公司所在省区的制度环境影响。综上内部控制指数，以盈余管理和财务重述来衡量公司的会所述，这些研究表明内部控制越好，公司披露的会计信计信息质量，本研究发现：首先，内部控制的完善有助息质量越高。藉此，本文提出如下假设：于抑制公司的盈余操纵空间，降低公司的财务重述行为，H1：上市公司的内部控制越好，其会计信息的质量提高公司的会计信息质量。这与基于美国市场的研究发就越高[9-12]现一致

8、。其次，对于非高管集权公司而言，内部控2.高管集权、内部控制与会计信息制的完善有助于提高公司的会计信息质量，但在高管集内部控制与会计信息质量之间的关系，可能会受制权公司中则不存在这种明显的提升作用。这支持了本文于公司内部的权力结构。在公司集权的情况下，权力结的“权力超越说”。这表明，内部控制的完善有助于