证券及期货事务监察委员会

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1、證券及期貨事務監察委員會適用於根據產品守則獲認可的集體投資計劃的廣告宣傳指引©證券及期務事務監察委員會20132008年7月初版2013年4月第2版出版者證券及期貨事務監察委員會香港皇后大道中二號長江集團中心三十五樓電話:(852)22311222傳真:(852)25217836電郵:enquiry@sfc.hk證監會網址:www.sfc.hk版權所有，不得在未經證券及期貨事務監察委員會的同意下用電子、機械、影印、錄音或任何其他方式複製、用檢索系統儲存或傳送本刊物的任何部分。註釋：本指引將於2008年8月1日生效(“生效日期”)。廣告發

2、行人可繼續遵從在生效日期前有效的分別載於產品守則內的《廣告宣傳指引》直至2008年12月31日為止，惟須由2009年1月1日起採納及遵守本指引。適用於根據產品守則獲認可的集體投資計劃的廣告宣傳指引釋義除非另有界定，否則本份《廣告宣傳指引》使用的詞彙及表達方式，與《證券及期貨條例》(第571章)(“該條例”)及下列守則(視乎適用者而定)所界定的相同：(a)《單位信託及互惠基金守則》(“《單位信託守則》”)(b)《與投資有關的人壽保險計劃守則》(“《投資壽險守則》”)(c)《集資退休基金守則》(“《退休基金守則》”)(d)《證監會強積金產品

3、守則》(“《強積金守則》”)(統稱為“產品守則”)《廣告宣傳指引》的應用本份《廣告宣傳指引》適用於根據任何一份產品守則獲證監會認可的集體投資計劃(“計劃”)。計劃的廣告發行人(為免生疑問，包括擔任計劃分銷商的持牌人及註冊人)須遵從下文所載的指引，不論該廣告是否已根據該條例第105條獲證監會認可，或屬於任何根據該條例可獲豁免的類別。發行人須對其計劃廣告的內容負責，並負責監察廣告的刊登／分發。在任何情況下，發行人均不得推卸其就廣告內容的準確性所負有的責任。如資料由外界提供並如此披露，發行人應合理地相信該項資料是準確、完整及最新的。本指引在設

4、計上適用於各種形式的產品廣告，包括但不限於分發材料(例如透過印刷媒介刊登的廣告、小冊子、資料便覽、通訊及任何其他定期發表的最新資料、直接推銷、“傳真速遞”服務等)、僅作展示的材料(例如海報、展板、戶外展品等)、廣播(例如電台、電視、戲院等)及互動系統(例如互聯網、互動語音訊息系統等)。關於本指引的實際應用例子，請參見證監會不時在網站上發表的《有關根據產品守則獲認可的集體投資計劃的廣告宣傳材料的常見問題》。如發行人對於本指引在特定事宜上的應用方式有任何疑問，歡迎諮詢證監會的意見。儘管證監會將回應有關指引的詮釋問題，但不會回答純屬假設性質的

5、問題。1廣告內容一般原則1.計劃的廣告：(a)不應虛假、偏頗，具誤導或欺騙成分；(b)應清晰、公平及以持平的觀點呈述計劃，並附帶充分的風險披露；及(c)應載有適時及與計劃的銷售文件一致的內容。2.任何廣告不可提及任何未經證監會認可的計劃，但第22段所容許的情況則除外。文字及圖案設計3.有關基金或管理公司的業績的意見陳述必須是合理的。例：如果根據獨立的基金業績報告，某基金並不屬於業績最佳的亞洲基金的首25%組別，則“本公司的XYZ遠東基金是表現最佳的亞洲基金之一”即屬具誤導性的陳述。4.除非有關計劃具有保本特點，否則廣告所載有的詞語或詞組

6、，不應使投資者產生印象，以為不會有任何金錢損失或將會獲得保證利潤。例：safe（安全）、secure（穩健）、protected（有保障）、norisk（無風險）、guarantee（保證）、promise（承諾）等詞語。5.廣告不應只著重於該計劃可能獲得的收益，而不同時提及所涉及的風險。廣告不應使投資者產生印象，以為可以在沒有風險的情況下獲取利潤。6.廣告不應載有不正確或與其銷售文件的內容不符的文字、美術稿或圖案設計。例：某計劃在其銷售文件內載有特別的風險警告提示，但其廣告卻表示該基金是低風險的基金，則有關廣告具有誤導性。7.廣告不應

7、採用可能貶低整個行業聲譽的方式作宣傳，以損害其競爭對手的聲譽；或採用對合理的人士來說是低俗品味的文字或美術稿。業績表現資料28.業績表現資料(包括各類圖表)應以每個月的首個或最後一個營業日或計劃於每月的首個或最後一個交易日作為參考日期。如屬每周或以更頻密的方式更新的定期刊物(例如網站)，業績表現資料可採用最近的一個交易日作為參考日期。無論如何，參考日期不應是隨意抽選的一個日期。廣告應註明計算的基礎(例如賣出價對賣出價或資產淨值對資產淨值，以及是否將再投資的股息計算在內)。9.所有業績表現資料，包括所提述的獎項及排名，均應列明資料來源及日

8、期。所引用的排名及獎項可以來自獲認可或已發表的外界資料來源。如果作同類比較，則應該使用同一個資料來源，並在廣告內清楚說明同類的詳情。10.廣告不可呈列有關計劃的業績表現預測。一般而言，只有對固定收入證券、貨