董事会特征对内部控制质量的影响

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1、第３２卷第９期（总第２４９期）系统工程Ｖｏｌ．３２，Ｎｏ．９２０１４年９月ＳｙｓｔｅｍｓＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇＳｅｐｔ．，２０１４文章编号：１００１－４０９８（２０１４）０９－００１１－０８＊董事会特征对内部控制质量的影响———基于我国Ａ股上市公司面板数据研究雷辉，刘婵妮（湖南大学工商管理学院，湖南长沙４１００８２）摘要：以２００８～２０１２年在我国Ａ股上市的公司为样本，采用面板数据模型，并应用Ｄｒｉｓｃｏｌｌ－Ｋｒａａｙ标准误差方法对模型标准误进行修正，就我国上市公司董事会特征对内部控制质量的

2、影响进行了实证分析。实证发现，内部控制质量与董事会规模、董事会会议次数负相关，与独立董事比例正相关。董事长和总经理两职分离的领导权结构有利于提高内部控制质量。异地独立董事在一定程度上有助于公司内部控制质量的提高。这说明我国上市公司董事会特征能够在一定程度上影响公司内部控制质量。关键词：董事会特征；内部控制质量；Ｄｒｉｓｃｏｌｌ－Ｋｒａａｙ估计中图分类号：Ｆ２７６；Ｆ８３２文献标识码：Ａ［６］。Ｖｅｒｒｅｃｃｃｈｉａ（２００５）通过研究得更低的债务融资成本１引言发现，董事会会议召开频率会在公司处在

3、困境的时候增董事会作为一个重要的内部控制工具和公司内部治加，董事会会议频率的增加又会使公司的经营业绩得到明理结构的核心，它的作用发挥效果将直接影响公司内部控［７］显改善。国外学者的实证研究表明公司治理机制越佳，制的质量。因此，从董事会特征的角度入手，研究和探索其盈余管理程度越低（ＳｕｎＮ，２０１０；Ｂｅｋｉｒｉｓ等，２０１１；Ｊｏｕ－我国上市公司治理模式与内部控制的关系，得出一系列相［８－１０］。ｂｅｒ和Ｆａｋｈｆａｋｈ，２０１１）关结论并提出相关政策及建议，对指导我国上市公司在日国内的内部控制

4、与董事会特征关系的研究中，周继军趋复杂的竞争环境中的实践经营活动有着尤为重要的理等（２０１１）研究发现独立董事的制度和两职分离的领导结论和现实意义。构是体现了合理的公司治理机制，不仅能够直接降低管理在国外有关内部控制与董事会特征的研究中，Ｈｏｉｔａｓｈ等（２００９）实证检验研究发现，董事会特性与内部人员舞弊行为的概率，更重要的是作为内部控制的环境因控制的质量有关，董事会强度越大，内部控制存在重大缺素，可以有效地保证内部控制的有效实施，从而提高企业陷的可能性越小［１］。Ｙｉ－ＨｓｉｅｎＷａｎｇ等（

5、２０１０）研究发现［１１］内部控制的整体质量。吴秋生（２０１２）认为董事长和总独立董事和审计委员会对机构董事、董事会领导结构对经理二职合一的公司越易发生管理层凌驾的问题，同时影［２］。在独立董事的作用下，机公司舞弊的影响起调节作用［１２］。张完定等响企业的内部控制环境和监督机制两要素构董事持股比例以及两职合一的领导结构与公司舞弊负（２０１１）认为董事长与总经理两职合一使得总经理在经营相关。Ａｌｌｅｇｒｉｎｉ等（２０１３）认为董事会规模和勤勉程度与决策等方面有用独断权，两权分离更有利于对管理层的监

6、自愿披露正相关，而董事长与总经理两职合一的公司自愿［１３］。李琳等（２０１３）的经验督和约束，进而减少舞弊行为［３］。目前，国外大部分学者（Ｆａｍａ和Ｊｅｎｓ－披露程度较低分析表明随着董事会规模的扩大，董事会监督和控制效率ｅｎ，１９９０；Ｂｅａｓｌｅｙ，１９９６）支持“外部董事比例越高，董事会独立性会越强，董事会的监督能力也就越强”的观点［４，５］。降低越有可能发生公司管理层的财务重述行为。董事会会议频繁是公司经营状况或财务系统出现问题的表现，对Ａｎｄｅｒｓｏｎ等（２００４）发现开会频率较高的董

7、事会可能向市［１４］。江维场传递财务报告质量更为可靠的“信号”，可以帮助公司取公司财务重述行为并不能起到有效的抑制作用＊收稿日期：２０１３－１０－２５基金项目：国家自然科学基金重点资助项目（７１０３１００４）；国家自然科学基金资助项目（７１２７２２０８）；教育部新世纪优秀人才支持计划项目（ＮＣＥＴ－１１－０１２５）；湖南省社会科学重点项目（１１ＺＤＢ０５４）作者简介：雷辉（１９６７－），男，湖南长沙人，教授，研究方向：投资决策与绩效评价；刘婵妮（１９８９－），湖南益阳人，研究生，研究方向：公司治

8、理。１２系统工程２０１４年琳等（２０１１）发现董事会会议次数增加的公司有着显著的了信息沟通的效率和组织决策的速度，有利于企业提高创管理者盈余管理现象，异地独立董事对公司的盈余管理水新的自由度和经营效率，但这意味着总经理自己监督自［１５］。平有显著地负影响己，违背了制衡性的原则，难以保证监督机制的有效性，容从已有的关于上市公司董事会特征与内部控制质量［２１］。因此，易造成权利的泛滥和随意使用（董卉娜，２０１２）关系的研究来看，国内外学者的结论并不一致。产生这种本文提出假设１。现象的原因可能是由于研