中国互联网金融模式,影响,本质与风险

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1、Nov.13,2014WorkingPaperNo.2014W22郑联盛zhengls2013@163.com中国互联网金融：模式、影响、本质与风险摘要：目前国内存在传统金融业务互联网化、互联网支付清算、互联网信用业务以及网络货币等四大业务模式。互联网金融目前在各自业务领域的影响整体较小，对银行部门影响短期有限长期可能较为深远，对金融体系整体影响是综合性的但目前极为有限。互联网金融没有改变金融的本质，是传统金融通过互联网技术在理念、思维、流程及业务等方面的延伸、升级与创新。互联网金融风险具有两面性，目前不会引发系统性风险，主要风险环节

2、在于强化了风险的内在关联性。互联网金融监管应具有包容性和有效性融合，建立较为完善的互联网金融监管和发展框架。关键词：互联网金融传统金融金融监管金融风险本文是国家社科基金重点项目：“我国金融体系的系统性风险与金融监管改革研究”（批准号：13AJY018）的阶段性研究成果。作者感谢匿名评审人的建设性评审意见。文责自负。China'sInternetFinance:Models,Impact,NatureandRisksAbstract：Theso-called‘internetfinance’recentlyhasfourbusiness

3、models,applicationofinternettechnologiesoftraditionalfinancialbusiness,paymentandsettlementbasedoninternet,creditintermediationthroughinternetandfictitiousmoneyrespectively.Theinternetfinancehaslittleinfluenceontherelatedfinancialsegments,thebankingsectorandthefinancials

4、ystemasawholerecentlyandinthenearfutureinChina.However,itsimpactsonthebankingsystemmightbeveryessentialinthelongterm.Theinternetfinance,asatechnicalextension,aninnovationofservicemodelandaprocedureupdateoftraditionalfinancebusiness,hasnotchangedthenatureofthefinancialsys

5、tem.Asafinancialinnovation,theinternetfinanceimprovestheefficiencyoffinancesystemwhilealsohasparticularrisks.Theinternetfinancewillnotleadtosystemicrisksbutmightcausetheinterconnectednessproblem.Thesupervisionandregulationontheinternetfinanceshouldcombineinclusionandeffe

6、ctivenessandestablishacomprehensiveframeworkincludesinclusivedevelopmentapproachesandeffectiveregulationmethods.Keywords：InternetFinance;TraditionalFinance;FinancialRegulation;Risks2互联网金融是借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。互联网金融作为一种新兴的金融业务模式，其存在的意义、对传染金融行业的冲击以及对金融稳定

7、甚至对货币政策等的影响存在重大的不确定性，学界对此亦众说纷纭。有观点认为，互联网金融将带来“颠覆性”的冲击，将2彻底改变商业银行的经营模式；而有研究指出，目前中国所谓互联网金融业务更多3是一种辅助性、补充性的金融业务，而涉及的实质性和主体性业务较少。互联网金4融本质还是金融契约，不是新金融，而只是金融销售渠道、金融获取渠道上的创新。互联网金融正以其独特的经营模式和价值创造方式，影响着传统金融业务，逐步成为整个金融生态体系中不可忽视的新型业态。笔者认为，目前互联网金融存在三个重大的争论点。一是互联网金融对传统金融体系的影

8、响问题，互联网金融是否具有“颠覆性”。二是互联网金融的风险问题，即互联网金融是否会引发系统性风险。三是互联网金融的监管问题，涉及是否需要监管、如何监管以及监管主体等问题。认识互联网金融的本质属性和相关影响、