内部控制信息披露质量与证券的分析师行为相关性研究

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1、ResearchontheRelationshipbetweenQualityofInternalControlInformationDisclosureandBehavi(oftheUreandehaviorseSecuritiesAnalysts学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式

2、标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：循澎石少年r月西13学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论

3、文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：徐最乡导师签名：研可为少年泸p年S具落Et5只2毛El摘要近年来，随着一系列财务舞弊案件的发生，使人们认识到公司的价值不仅取决于其经营业绩与未来发展前景，也与公司良好的内部控制制度紧密相关。公司对内部控制信息的披露，不仅反映了公司管理层对内部控制的认识和评价，更关系着市场中投资者以及一系列信息使用者的判断和决策。而在市场中，存在这样一群重要的信息使用者——证券分析师。他们选择某些行业中的一些上市公司进行跟进，通过搜集和

4、分析上市公司的信息，在进行盈利预测的基础上，提出专业的投资建议。我们知道，内部控制信息是上市公司信息的重要组成部分。故本文试图研究内部控制信息披露质量与证券分析师行为之间的相关关系。本文通过搜集2007—2009年沪深A股上市公司的相关数据进行实证研究。主要以上市公司披露的内部控制评价报告和审计师发布的内部控制鉴证报告的情况来衡量内部控制信息披露质量。同时，证券分析师的市场行为主要关注其对上市公司的跟进和对公司的盈余预测。研究结果表明：内部控制信息披露质量越高，就会降低证券分析师信息获取的成本，吸引

5、更多证券分析师的关注和跟进；内部控制信息披露质量越高，证券分析师获得的信息越真实可靠、越全面，使得证券分析师的盈余预测越准确。因此，内部控制信息披露质量的高低，对于资本市场中的信息使用者，具有一定的使用和参考价值，尤其对于证券分析师的市场行为影响重大，一定程度上提高了资本市场的有效性和运作效率。本文的贡献主要有两方面：第一，扩展了内部控制信息披露的研究内容。将内部控制信息披露质量与证券分析师市场行为相联系。将以往研究中的信息披露质量细化为内部控制信息披露质量，研究其与分析师市场行为的关系，是一种较新

6、的尝试。第二，本文在数据上有一定贡献。通过手工搜集上市公司披露的内部控制评价报告和审计师的内部控制鉴证报告，设定相应披露质量评价等级，衡量上市公司内部控制信息披露状况，对今后学者的研究具有一定的参考价值。关键词：内部控制信息披露质量，分析师跟进行为，分析师盈余预测Abstractmtherecentyears，withtheoccurrenceofseriesoffinancialfraudcases，peoplenavecometorealizethatcompaniesworthinvestin

7、gshouldhavenotonlyWOnde饷lmanagerialperformanceandpromisingfuture，butalsoeffectiveinternalcontrolsystem-Thequalityoftheinternalcontrolinformationacompanydisclosesreflectingthefactwhethermanagerscanunderstandandevaluatetheintemalcontr01ofthecompany．Moreo

8、ver，itaffectsthejudgmentanddecisionoftheinvestorsandomerlnformationusers．TheSecuritiesAnalystschoosesomecompaniesinsomeindustriestofollow，collectingandanalyzingtheinformationofthecompany，a11d西vingsomespecialadvicetoInvestorsonthebasisof