基于新资本协议的商业银行市场风险研究——以外汇风险实证分析为例

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1、山东大学硕士学位论文基于新资本协议的商业银行市场风险研究——以外汇风险实证分析为例姓名：林海清申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：王金利;谢志平20080508原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名：蛐露日期：递墅!曼翌关于学位论文使用授权的声明本人同意学校

2、保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。(保密论文在解密后应遵守此规定)论文作者签名：鳓师签名：tlI东人’≯硕士学位论文中文摘要整体金融经营环境剧变，比如次贷危机的爆发，银行经营者必须思考“银行如何承担合理的风险或有效控制风险以赚取利润”，故银行经营决策上应制定风险管理目标，从而积极辨识其所承担的风险，而非消极去消灭风险。以往国内有关银

3、行风险管理研究多着重于信用风险的范畴，但随着金融市场波动性的加剧，市场风险可能对银行造成的冲击已不容忽视。而“风险值"(ValueatRisk．VaR)自从1993年在三十国团体的《衍生性金融商品：实务与原则》该篇报告中被强力建议为衡量市场风险最佳实务方法后，继而受到巴塞尔银行监理委员会、美国财务会计准则委员会及美国证券管理委员会的认可并推荐使用。现今，VaR已被许多著名的国际金融机构实际运用在其市场风险的管理上。我国银监局发布了银行实行新资本协议的相关规定，要求各银行逐步采用内部模型法管理风险。由

4、于新资本协议在我国实施期间尚短，国内关于此方面的研究相对较少，且因银行实际资产组合数据很难取得，大多仅能就自行虚拟资产组合进行分析。而针对新规范并以银行实际资产组合资料将VaR运用于银行资本适足性的研究甚少，本研究主要目标即着眼于此。根据新制资本管制方案规定，银行对于其中市场风险的计算除选择标准法外，也可采用内部模型的衡量方式。然而国内银行因受制于各种内外在条件，能自行发展出其内部模型者寥寥，即使有也没有全面应用到整个市场风险的管理中，基本依照标准法计提自有资本。但在标准法下，充足资本的计提是针对各

5、类资产分别求算后再加总而得，其主要缺点在于忽略各类资产间报酬的相关性，而无法正确衡量出银行整体资产组合的风险。再者，由于各银行所持有的资产组合均不相同，因而由银行根据自身特点制定内部风险评估模型则更凸显其必要性。本研究运用国内某商业银行2006年底的实际真实外汇资产组合数据，以标准法所计算市场风险性资产的需求资本为基础，并与本文提出研究的下列五种内部模型所衡量市场风险资产而计提需求资本进行比较及探讨对银行可能造成的影响：(一)方差．协方差法(Delta-NormalMode)l、等量加权移动平均法(

6、EquallyWeightedMovingAverage，MA)2、指数加权移动平均法(ExponentialWeightedMovingAverage，EWMA)3、GARCH族方法(GARCH)山东人々’硕士学何论文(二)历史模拟法(HistoricalSimulationApproach)(--)蒙特卡罗模拟法(MonteCarloSimulationApproach，MCS)从实证结果看出，内部模型衡量VaR其所计提的需求资本大幅低于标准法所计提的需求资本；本文贡献之一。整体而言A商业银行若

7、能建立内部模型来估计VaR，除可有效降低资金成本外，还可使用此风险管理模型机制作为资产配置、绩效衡量、风险防范及缓冲经营策略的重要依据，最终可增强竞争力；本文贡献之二。至于何种模型对资产VaR估计预测及波动性变化模拟最佳，实证结果各有千秋和第三章第一节VaR相关文献综述相吻合，实证分析指数加权移动平均法因带入前期波动与时间变化的衰退因子九参数，以及蒙特卡罗模拟法由于全方面的评价基础和上万次的随机模拟过程，均对资产报酬率风险值估算较能适时调整；本文贡献之三。关键词：市场风险新巴塞尔协议资本充足性风险值

8、内部模型外汇风险2lfl东大学硕士学位论文ABSTRACTTheBankforInternationalSettlements(BIS)announcesthatRiskMeasurementManagementwillbeconstrainedregulationafter2006andrecentlyRiskManagementnotonlyaffectstheprofitsofaBank,butcalculationofVaRandRiskManagementh