跨国公司外汇风险管理研究——以A集团为例

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1、万方数据堕塑丝鲨堕墨叁兰堡f：学位论文跨困公f『J外汇风险管理一以A集团为例首都经济贸易大学CapitalUniversityofEconomicsandBusiness硕士学位论文论文题目：跨国公司外汇风险管理研究一以A集团为例学号：22013180889完成日期：!Q三§生§旦万方数据首都经济贸易人学硕Ij学位论义跨国公-d外iL风险管理研究一以A集团为例独创性声盱嬲本人郑重声明：今所呈交的《跨国公司外汇风险管理研究．以A集团为例》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了

2、特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。作者签名：固虽垒日期：二丛L年j月三日关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阋或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。(保密的论文在解密后应遵守此规定)期：理堕年上月三日万方数据首都经济贸易人学坝I：学位论义跨国公刊外

3、汇风险管理一以A集团为例摘要2005年7月21同起，我国人民银行丌始实行有管理的浮动汇率制度，人民币汇率将形成更有弹性的汇率机制，这样的改变也随之使汇率变动的不确定性增加。2014年3月17同人民银行再次提高人民币兑美元的汇率波幅。同时全球经济呈现出不稳定趋势，在2014年1月到2015年1月的12个月中，卢布对人民币(SuR：CNY)汇率大幅跳水，欧元兑人民币(EUR：CNy)跨入6时代，瑞士法郎对人民币(CHF：cNY)巨幅波动也J下在上演，面对如此复杂的外汇市场，那么跨国公司作为以全球市场为导向，从事全

4、球性生产经营活动的公司，必然在国内外拥有较多的分支机构，使用不同的外汇币种进行交易，将资产负债表和利润表以不同的币种呈现出来，在目前这种各国经济环境不稳定及外汇波动比较活跃情况下，很容易让企业丧失已有的价格优势并遭受不同程度的损失，为了更好地经营，维护已经取得的经济利益，需要有效的方法来应对外汇波动所带来的风险并将已有的风险进行转移。显然，通过对国际化大型跨国公司在中国的外汇风险管理进行研究可以对中国的大型国际化公司走向全球以及外贸企业起到借鉴的作用。本文以一典型的国际化大型跨国公司世界500强企业在中国的投

5、资公司为例，研究国际化大公司采用何种方式规避外汇波动给企业带来的风险。该文介绍了研究背景和研究意义，以及国内外对外汇风险研究现状以及本文研究的主要内容和方法。阐述了企业外汇风险管理相关理论，分析了跨国公司外汇风险管理的目的，并通过A跨国公司外汇风险管理方法进行分析，结合实际经验，根据具体存在的问题，研究A跨国公司进行外汇风险管理的策略和方法，从而为中国的跨国公司以及外贸企业外汇风险管理提供一些启示。最后在案例风险基础上提出外汇风险管理方面建议。关键词：跨国公司外汇风险套期保值风险防范万方数据首都绛济贸易人学硕

6、fj学位论义跨国公一d外汇风险管理一以A集团为例AbstractSinceJuly21，2005，thePeople’sBaI山ofChinabegantoimplementamanagedfloatingeXchallgerateregime，theRMBexchaIlgeratefo咖ationmech锄ismbecamemorenexible，tomakesuchachangeaIsowillincreasetheullcertaintyofexchallgeratemoV锄ents．March17，2

7、0l4thePeople’sB孤kofChinatoiml)roVetheRMBwimt11eUSdollarexchangerateVolatilityagain．Atmes狮etimemegIobaleconomypresentsanunstable骶ndinJaIlua叮2014totheyear2015，lhemblewiththeCNY(sUR：CNY)eXchangeratehasfallenSha叩1y，theeurowithCNY(EUR：CNY)intosixtimes，theSwiss如n

8、cwiⅡlRMB(CHF：CNY)isalsobeingstagedhugenuctuations，mefaceofsuchacomplexforei朗excharIgemarket，thenmultin撕onalsas910balmarket—oriented，engagedin百obalproduction锄dbusinessactiVitiesoft11ecompaIly’musthaVemo