华西证券红利来三号集合资产管理计划风险揭示书.doc

《华西证券红利来三号集合资产管理计划风险揭示书.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、华西证券红利来三号集合资产管理计划风险揭示书尊敬的客户：为使您更好地了解集合资产管理业务的风险，根据《证券法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》和《证券公司集合资产管理业务实施细则》的有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读。在参与集合资产管理业务前，请您务必了解证券公司是否具有开展集合资产管理业务的资格。同时，请您务必了解所参与的集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取证券公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解，慎重决定是否参与集合资产管理业务。一、集

2、合资产管理业务本集合计划的投资范围主要包括固定收益金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、央行票据、金融债、债项信用评级AA-（含）以上的信用债（企业债、公司债、可转债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券）、债券型基金、债券回购、货币型基金、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划以及其他法律法规或政策许可投资的金融工具。二、集合资产管理业务风险本集合计划面临包括但不限于以下风险：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导

3、致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括：1、政策风险货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致证券价格波动，从而影响收益。62、经济周期风险证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。3、利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合计划资产管理业务收益水

4、平随之发生变化，从而产生风险。4、公司经营风险公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务因素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。5、购买力风险委托人的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使委托人的实际收益下降。（二）管理风险在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划

5、的收益水平，从而产生风险。（三）流动性风险因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流动性风险还包括由于本集合计划在开放期出现委托人大额或巨额赎回，致使本集合计划没有足够的现金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险。（四）信用风险信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险，或者交易对手未能按时履约的风险。1、交易品种的信用风险：投资于公司债券、可转换债券等固定收益类产品，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险；此外，当发行人信用评级降低时，集合资产管理业务所投资

6、的债券可能面临价格下跌风险。62、交易对手的信用风险：交易对手未能履行合约，或在交易期间未如约支付已借出证券产生的所有利息和分红，将使集合资产管理业务面临交易对手的信用风险。（五）管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险。管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。（六）本集合计划特有风险1、本集合计划推广期规模上限为5亿份（不含委托人参与资金利息转增份额），其中A类份额的规模上限

7、4.5亿份（不含委托人参与资金利息转增份额），B类份额的规模上限0.5亿份（不含委托人参与资金利息转增份额），推广期集合计划达到一定规模时，管理人有权停止认购。委托人可能面临因集合计划规模达到上限而无法参与本集合计划的风险。2、管理合同签署后，因法律、法规、规章、中国证监会的规定、中国证券业协会自律管理规则、证券登记结算机构业务规则以及证券交易所交易规则颁布或修订，管理人和托管人协商一致后，可对管理合同与上述法律法规和相关政策不一致的地方进行更新或修改并及时在管理人网站公告修改内容。更新或修改内容在管理人

8、网站公告满五个工作日后生效。委托人可能面临由于上述原因发生合同变更的风险。4、A类份额的特有风险（1）流动性风险本集合计划存续期间，A类份额每6个月开放一次，除开放期外为封闭期，封闭期内委托人将面临不可参与退出的风险。（2）收益分配风险除超额收益以现金分配外，本集合计划A类份额不进行现金分红，A类份额委托人只能通过开放期退出获得基准收益分配，委托人可能面临份额的价格波动风险。（3）极端情形下的损失风险6A类份额具有风险较低、收