资产负债保险论文范文-试论保险公司资产负债管理方法与模式选择word版下载

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1、资产负债保险论文范文:试论保险公司资产负债管理方法与模式选择word版下载保险公司资产负债管理方法与模式选择论文导读：本论文是一篇关于保险公司资产负债管理方法与模式选择的优秀论文范文，对正在写有关于资产负债论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：和zenios以两阶段随机规划为基础，构建了一个崑缴保费延期年金的资产负债管理模型［5］。模型考虑了利率波动及被保险人的退保行为这些随机因素，并将这些随机因素以二叉树这种离散方式表示。Hoy1and和W保险公司资产负债管理方法与模式选择a1lace应［摘要

2、］随着市场环境的日趋复杂和竞争的日益激烈，我国保险行业经营管理中存在的理由也逐渐显现，资产负债管理不当是其主要理由之一。保险公司根据自身情况运用不同的资产负债管理策略对其资产和负债做出适当安排，以达到降低风险、增加盈利的冃的。我国保险公司目前尚缺乏成熟、完整的资产负债管理体系，因此，本文从资产负债管理的理论与策略入手，阐述模型的基本理论并指出各自的优缺点，结合我国的实际情况，分析保险公司资产负债管理的模式选择，提出相应的倡议。［关键词］保险公司；资产负债管理；资产主导模式；负债主导模式doi:10・39

3、69/j・issn・1673一0194・2011・24.025[]A[文章编号]1673-0194(2011)24-0042-031引言目前，我国保险产品不断创新，保险公司负债现金流对利率等经济指标的变化更为敏感，保险公司而对着口益复杂的经营环境。同时，保险资金投资渠道也不断拓宽，多元化的投资方式为分散投资风险提供了条件，但也带来了很多新的风险。单纯地进行资产管理或负债管理无法全面制约保险公司所面对的风险，从而影响公司的稳定经营。资产负债管理则注重资产与负债关系的协调以及对风险的量化和制约，目前已成为保

4、险公司风险管控与价值创造的重要手段之一。资产负债管理源于20世纪70-80年代。国内外众多学者对其进行研究，并提出各类模型。在传统模型中，最主要的有缺口模型、现金流匹配模型和免疫模型。Koucherlakota等人阐述了现金流匹配技术，并对古典现金流匹配模型进行了拓展，将再投资因素引进了模型［1］。Fong和Vasicek则假设利率期限结构变动不影响资产负债现金流的大小和时间，并在此基础上建立了以免疫风险最小化为目标函数的免疫模型［2］。国内对资产负债管理的研究也大多采用免疫模型。李秀芳、王海燕分别对现

5、金流匹配模型和免疫模型进行了讨论［3-4］。随着金融市场环境日趋复杂，这些模型所固有的局限性表现得越来越突出，在这种情况下，众多学者运用更为复杂的数学策略对资产负债管理模型进行了探索，如随机制约、随机规划等，建立了适合于银行、保险公司、养老基金的资产负债管理模型。以保险公司为例，Niesen和Zenios以两阶段随机规划为基础，构建了一个崑缴保费延期年金的资产负债管理模型［5］。模型考虑了利率波动及被保险人的退保行为这些随机因素，并将这些随机因素以二叉树这种离散方式表示。Hoy1and和Wa11ace应

6、用多阶段随机规划，为挪威的寿险公司建立了资产负债模型［6］。模型以公司期末市场价值最大化为目标，通过累积惩罚成本反映公司的风险厌恶，并在模型的限制条件中考虑了资本充足性及偿付能力要求和监管法规的限制。Consi1g1io等人则以各资产投资比例决策变量作为研究对象，将其拓展到多阶段模型，在模型的约束条件中引入了非线性因素［7］。下面，本文将分3个部分探讨我国保险公司资产负债管理的理由。首先概览资产负债管理的工作流程和技术策略，其次讨论资产负债管理的主要模式，最后结合我国国情，提出发展倡议。2资产负债管理的

7、理论与策略对资产负债管理的理解可分为狭义和广义两方面。狭义的概念可认为是监督和管理资产和负债，以确保在具有稳健偿付能力的前提下，获得较好的经营利润。广义的概念则是从企业整体角度来分析资产和负债所面对的风险，是企业整体冃标和战略指导下的重要内容。广义的资产负债管理包括技术体系和组织决策体系两部分，所涉及的风险主要包括市场风险及其相关的其他风险，如环境风险、利率风险、经营风险等，它是一个动态的、渐进的过程。对于金融机构而言，狭义的理解是指在利率波动的情况下，金融机构通过调整利率敏感性资产和负债的配置，来规避

8、利率风险。广义的理解是指金融机构按照一定的策略来配置资产，以实现安全性、流动性和盈利性的经营冃标。本文所讨论的资产负债管理主体是保险公司，属于资产负债管理广义概念的范畴。2.1资产负债管理的主要目标及流程资产负债管理是一种协调资产与负债决策的管理活动，是在给定公司风险承受能力及其他约束的条件下，为实现公司经营目标而制定、实施、监督和修正资产负债决策的过程。保险公司资产负债管理的目标主要包括：在合理的价格水平上提供保险产品、为股东创造合理的利