营运资金管理(4)

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1、http://www.topsage.com/第三节应收账款管理四、应收账款日常管理（一）调查客户信用信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。（二）评估客户信用收集好信用资料以后，就需要对这些资料进行分析、评价。企业一般采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。（三）收账的日常管理企业必须在对收账的收益与成本进行比较分析的基础上，制定切实可行的收账政策。根据应收账款总成本最小化的原则，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。【例题26·计算题】企业的年赊销收入为720万元，平均收现

2、期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该企业认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收现期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设企业的资金成本为6%，变动成本率为50%。要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（一年按360天计算）。【答案】设新方案的收账费用为X：单位：万元项目原方案新方案应收账款占用资金的应计利息（720/360）×60×50%×6%=3.6（720/360）×50×50%×6%=3坏账损失720×10%=72720×7%=50.4收账费用5X总成本费用80

3、.653.4+X53.4+X=80.6大家论坛--中级会计师考试论坛-免费学习考试的论坛http://www.topsage.com/X=27.2（万元）新增收账费用的上限=27.2-5=22.2（万元）（四）应收账款保理含义应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。种类有追索权保理（非买断型）供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，如购货商破

4、产或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，因而保理商具有全部“追索权”。无追索权保理（买断型）是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。明保理指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。折扣保理（融资保理）又称为融资保理，即在销售合同到期前保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般

5、不超过全部合同额的70%～90%。到期保理指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。作用1.融资功能：实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。2.减轻企业应收账款的管理负担：推行保理业务是市场分工思想的运用。3.减少坏账损失、降低经营风险。4.改善企业的财务结构：企业通过出售应收账款，将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力和盈利能力。【例题2

6、7·判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。（）【答案】×【解析】无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。【例题28·多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商,其作用体现在（）。A.投资功能B.减少坏账损失、降低经营风险等特点C.改善企业的财务结构D.减轻企业应收账款的管理负担【答案】BCD【解析大家论坛--中级会计师考试论坛-免费学习考试的论坛http://www.topsage.com/

7、】应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，而不是投资方式。【教材例5-8】W公司主要生产和销售中央空调、手机芯片和等离子电视机。20×8年全年实现的销售收入为14.44亿元，由于货款回收出现严重问题，公司资金周转陷入困境。公司20×8年有关应收账款具体情况如下：　　表5-6　　　W公司20×8年应收账款账龄分析表　　金额单位：亿元应收账款中央空调手机芯片等离子电视合计年初应收账款总额2.932.093.528.54年末应收账款：　　　　　　　　（1）6个月

8、以内1.460.800.582.84（2）6至12个月1.261.561.043.86（3）1至2年0.200.243.263.70（4）2至3年0.080.120.630.83（5）3年以上0.060.080.090.23年末应收账款总额3.062.805.6011.46上述应收账款中，中央空调的欠款单位主要是机关和大型事业单位；手机芯片的欠款单位均是国内知名手机生产厂家；等离子电视