应收账款供应链融资模式的利润和风险分析报告

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1、应收账款供应链融资模式的利润和风险分析报告　摘要在供应链金融的背景下，应收账款融资模式已经成为解决中小企业融资难的有效途径，本文主要讨论应收账款供应链融资模式的业务流程以及对应收账款供应链融资模式的利润点和风险源进行分析，提出控制风险的有效方法，并提出建立风险预警机制。关键字：供应链金融，应收账款，应收账款供应链融资模式，利润点分析，风险控制一引言¨1.1研究背景—供应链金融中小企业在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用，然而“融资难"一直是中小企业发展面临的主要问题。中小企业融资难的主要原因是：中小企业信息不对称性，可提供的抵押担保资源匮乏以及规模相对较小、抗风险能

2、力和经营稳定性弱等，这也是银行为中小企业融资存在的主要顾虑。AllenNBerger等人最早提出了关于中小企业融资的一些新的设想及框架,初步提出了供应链金融的思想。供应链金融，是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。该融资方式改变了过去银行针对单一企业主体进行信用评估并据此作出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心企业之间交易的信用

3、风险评估。处于供应链上下游的中小企业在该模式中，能够取得在其它方式下难以取得的银行融资。简单地说，供应链金融就是商业银行将供应链上的相关关联企业作为一个整体对象，将资金有效融入到供应链上处于相对弱势的中小企业，从而解决供应链中资金流向、分配的不平衡问题。供应链金融的实质是商业银行通过借助与中小企业有产业合作关系的供应链中核心企业的信用，或者以两者之间的业务合同为担保，同时依靠第三方物流企业等的参与来共同分担贷款风险的融资手段。构建“供应链金融”模式已经成为解决中小企业“融资难”的有效方式。供应链金融就是商业银行将核心企业和上下游企业联系在一起，提供灵活运用的金融产品和

4、服务的一种融资模式。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融人上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。¨1.2研究的主要内容应收账款融资模式是供应链金融融资的主要模式之一，也是缓解中小企业融资难问题的有效途径。企业以未到期的应收账款向金融机构办理融资，由银行向企业提供融资服务的一种模式，称为应收账款融资模式。应收账款融资模式主要有以下两种：一是应收账款质押融资，即供货企业以应收账款债权作为质押品向银行融资．银行在向供货企业提供资金

5、后，若购货方拒绝付款或无力付款，银行有权向供货企业要求偿还资金；二是应收账款保理融资，即供货企业将应收账款债权出卖给银行并通知买方直接付款给银行，由银行承担收款风险，对融资企业不具有追索权。在国内，2007年10月1日开始实施的《物权法》为企业以应收账款作为抵押实现融资提供了法律依据。根据《物权法》规定，通过书面合同加登记的方式，可以用应收账款抵押贷款，为企业利用应收账款融资提供了可能。本文主要讨论基于供应链金融的应收账款质押融资模式，对应收账款供应链金融模式的利润点和风险源进行分析，并提出控制风险的有效方法。二应收账款供应链融资模式基于供应链金融的应收账款融资模式，

6、是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由银行向处于供应链上游的中小企业提供融资的方式。¨2.1应收账款供应链融资模式流程围绕供应链上的上游企业和下游企业，以及参与应收账款融资的金融机构，来设计应收账款供应链融资模式，如图1所示金融机构（商业银行）融资企业（债权企业，上游企业）核心企业（债务企业，下游企业）5193248物流公司7担保物流服务6图1应收账款供应链融资模式流程图1-交易，融资企业与核心企业签订商品买卖合同2-融资企业收到核心企业的应收账款单据3-融资企业将应收账款单据质押给银行，

7、核心企业称为债务企业4-债务企业向银行出具应收账款单据证明，以及付款承诺5-银行贷款给融资企业6-购买原材料7-债务企业销售产品，收到货款8-债务企业将应付账款金额支付到融资企业在银行指定的账号9-应收账款质押合同注销图中虚线箭头表示物流企业在必要时可以提供担保，以降低商业银行风险。物流企业对中小企业库存物品与运营等情况都非常了解，通过库存管理和配送管理，物流企业可以掌握库存的变动，所以物流企业的加入可以缓解商业银行与企业之间的信息不对称性。¨2.2应收账款供应链融资模式分析应收账款供应链融资模式，一般是为处于供应链上游的债权企业融资。债权企业、债务