(简体)应收账款供应链融资模式研究

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1、应收账款供应链融资模式研究摘要：供应链金融是从供应链角度对中小企业开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理转变为供应链的风险管理。本文基于供应链金融的核心理念及特点，分析了应收账款供应链融资模式的涵义，出现的原因及优势，以及存在的风险。从而为解决我国中小企业融资难问题提供了一个新的思路。关键词：供应链金融，应收账款融资，中小企业融资，应收账款融资风险1引言随着我国银行业改革和金融创新的深入，银行间竞争不断加剧，各商业银行纷纷加快金融产品的研发，以新型授信技术和客户关系管理模式争夺中小企业市场份额。一些

2、银行借助客户供应链中物流、信息流和资金流运行特点，突破传统信贷思路，创造性地推出了供应链金融模式，并率先向大型企业上下游的中小企业客户群进行推广。该模式突破了传统信贷业务的评级授信、抵质押担保、审批流程等方面的限制，客户准入门槛比较符合中小企业的特点，方案设计灵活，适用范围较广，对支持中小企业发展具有重要意义。但由于供应链金融参与主体众多、融资模式灵活、契约设计复杂，商业银行在推广供应链金融过程中，需要对供应链金融的特定风险进行管理，以增强供应链金融的适应能力。12应收账款供应链融资的涵义基于供应链金

3、融的应收账款融资，是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向商业银行申请期限不超过应收账教账龄的短期贷款，由银行为处于供应链上游的中小企业提供融资的方式。简单的说，就是以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为。2基于供应链金融的应收账款融资，一般是为处于供应链上游的债权企业融资。债权企业、债务企业（下游企业）和银行都要参与其中，且债务企业在整个运作中起着反担保的作用，一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任，这样银行进一步有效地转移和降低了其所承担的风险。另

4、外，在商业银行同意向融资企业提供信用贷款前，商业银行仍要对该企业的风险进行评估，只是更多关注的是下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小企业本身进行评估。应收账款融资使得融资企业可以及时获得商业银行提供的短期信用贷款，不但有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和成长，而且有利于整个供应链的持续高效运作。31具体有以下两种融资模式：第一，应收账款保理融资。即销货企业将其现在(或将来)基于其与购货方订立的货物销售合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理

5、服务的银行)，由银行向其提供资金融通服务。保理的实质就是银行通过收购债权的方式对销售企业提供融资，由银行承担收款风险，对融资企业具有追索权。第二，应收账款质押融资。即供货企业以应收账款债权作为质押品向银行融资，银行在向供货企业提供资金后，若购货方拒绝付款或无力付款，银行有权向供货企业要求偿还资金。应收账款融资，一般是为供应链上游的中小企业融资。银行、债权企业和债务企业都参与此融资过程，一目融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任。43应收账款供应链融资出现的原因及优势中小企业作为一种特殊的企

6、业群体．由于自身规模的限制，融资难已成为中小食业发展普遍存在的一大困境。中小企业在信贷市场处于不利地位．其根源在于中小企业信用的先天性缺陷和先天性规模小．缺乏同大企业相比的信贷融资所必须的信息优势．著名经济学家克里斯托弗指出，市场上只有供应链而没有企业．真正的竞争不是企业与企业之间的竞争．而是供应链与供应链之间的竞争．供应链上的核心企业与众多中小企业都愿意通过合作和协同运营．来实现供应链系统的成本的最小化和价值增值的最大化。因此．中小企业信用缺陷的途径不能单纯从其内部治理结构人手．还应从供应链上中小企

7、业与大企业的分工合作体系上．从大企业在信贷市场的信息优势来弥补中小企业信用缺位．提升中小企业的信用水平和信贷能力。基于解决这种企业与银行之间的矛盾的客观要求．应收账款供应链融资模式应运而生，5其主要的优势有：（1）有利于弱化银行对中小企业本身的限制。基于供应链金融的应收账款融资是围绕着一个产业链上的核心企业，针对其它多个中小型企业提供的全面金融服务。因而，银行服务的主体不再局限于中小企业本身，而是整个供应链；银行的信用风险评估也从对中小企业静态的财务数据的评估转到对整个供应链交易风险的评估。（2）有利

8、于缓解银行信息不对称的程度。供应链金融是把中小企业放在整个供应链中加以考虑，处于供应链中的企业信息比较畅通，银行容易随时掌握和控制潜在的风险，降低了企业的逆向选择风险和道德风险；企业具有稳定的上下游企业，良好的运营环境，且产业发展方向明确，因而很容易对其信贷风险进行预测；企业通常通过商会、行会紧密联系在一起，之间的信息比较畅通，银行比较容易获得。供应链中的中小企业聚集在一起，相互交易，企业信息相互交流，必然产生信息的聚集以换取更多链内的信息，并树立良好的