金融资产管理公司不良资产的处置研究

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1、金融资产管理公司不良资产的处置研究摘要：市场经济的快速发展为社会创造更多财富，提高生活质量，但其伴随的产业结构不合理、落后产能过剩、核心竞争力不足、需求拉动不足等问题是不容忽视的，而随着金融资产管理行业的兴起，这些问题也将逐渐改善。本文主要从金融机构形成不良资产的原因，提出优化金融资产管理机构处置不良资产途径。关键词：金融资产管理公司；不良资产；处置中图分类号:F830.2文献识别码:A文章编号:1001-828X(2017)010-0-01一、金融机构形成不良资产的原因随着我国经济体制改革的深入发展，金融领域不断向市场化变革，通过融

2、资來实现企业的发展壮大、保障履约的顺利实施越來越成为全社会的普遍行为，与此同时，由于融资主体失去偿债能力而导致金融部门形成了不良资产，其原因需要从宏观和微观等多方面因素进行逐一分析，才能就此得到相关解决途径。(一)宏观层面1•国际国内经济形势近年来，随着美国经济强劲复苏，美联储量化宽松释放出天量的货币已开始回流，特别是从16年开始，大量热钱从新兴市场撤出，人民币汇率亦逐步走低，因外汇占款而超发的人民币已然到了宽松的尾声，随着货币政策的收紧，给市场的流动性带来具大压力，导致债务违约行为频发。2.地方政府和市场因素地方政府受命于中央政府，

3、以GDP为纲，大力发展固定资产投资，为经济发展保驾护航，但另一方面政府为了应对市场经济发展不均恒、稳定失业率，从而制定重大调整策略，影响债权人和债务人正常的履约行为，使企业大而不能倒，强制债转股，从而使债权人减少贷款回收效率，形成不良资产。（二）微观层面1•企业因素我国金融资产形成不良资产的主耍原因是企业无法按期归还贷款，形成因素主要有以下三点。一是企业资产负债比率较高，企业在发展过程中受市场竞争影响，往往会大量举债获取扩增企业规模，扩大生产了力，力争市场占有率，但这种方法，会让企业形成大量的负债利息，企业抵御市场风险能力逐渐降低。二

4、是企业重要性决策失误，当企业处在负债经营中,其领导的决策是非常重耍的，企业若处在重大项冃决策失误时，会使企业贷款付之东流，同时企业的还款能力也会逐渐下降。三是企业内部管理不善，目前许多企业的内部管理效益不高，成本效益下降，这一方面是企业盈利能力大大降低，另一方曲便是企业技术与创新能力不足，缺少市场竞争能力。企业还款能力减弱是形成不良资产的重要因素。2.金融机构因素金融机构形成不良贷款的主要有：贷款结构不合理，现今有不少金融机构为了短期利益，将贷款集中投放在热点行业、热点地区，贷款集中度过高，如钢贸行业等，一旦市场出现衰落，贷款金额不能

5、及时归还。市场考察不全面，风控尺度把握不当，金融机构出于业绩压力没有全面考察市场经济发展和企业经营管理状况，或对企业提供的贷款资料没有加以严格审核，这会使一些“骗贷”企业利用漏洞谋取贷款挪用他用，一些金融行业从业人员受到利益诱惑，与客户共谋骗贷，或者故意发放高风险贷款。二、金融机构不良资产的处置策略金融资产发生不良，通常有两种处理方式，一种是金融机构自行组织进行清收，另一种方式是打包交给金融资产管理公司进行清收。无论是从技术、效率、回款金额來看，金融资产管理公司都更为专业，这也是当前许多金融机构将这一业务交由金融资产管理公司处理的原因

6、。以金融资产管理公司发展历史来看，早期以华融、信达等为四大国有银行配套的资产管理公司承接不良资产清收业务，在近十多年的发展中成长壮大，这批资产管理公司已登陆香港证券交易所，得到了资本界的广泛认可。随着经济的深入展，民营资产管理公司也如雨后春笋般发展起來，对新兴的金融资产管理公司来说更耍抓住发展机遇，在债权人和债务人Z间搭起一座桥梁，既解决整个社会履约能力的延续，又实现自身的发展壮大。三、资产管理公司不良资产的处置方法资产管理公司取得不良资产债权后，需分门别类对不良资产进行分类、筛选、评估，以确认不同的处理方案。(-)有押品的不良资产的

7、处理通过诉讼和法院强制执行手段外，可以充分利用各地的金融资产交易中心、各类拍卖机构的客户资源优势，提高资产出售价格。金融资产管理公司还可以利用信息媒体，将不良资产公众于社会，吸引公众目光。如淘宝的“拍卖”、有线电视台等社交平台，将互联网交易作为不良资产处置的重要途径。对于一、二线城市地段较好、增值较快的商用房产，进行资产远期价值评估，可以与链家等房产中介联合经营或委托经营，采用长期持有赚取租赁收入，待房产增值后出售或抵押获取更大的收益。英他易变现的动产如大宗商品等，可以联系其行业内的经营单位出售。（-）纯信用的不良资产的处理此类不良资

8、产属于清收难度极大、且收回可能性厂小的不良资产，对于此类资产，要通过与债务人沟通、协调，理清其目前所处的困境，如债务人有还款意愿，且通过评估具有还款能力，可以将归还期适当延长、减免部份利息或费用的方式进行债务重组，促使其