浅析我国的“影子银行”体系及监管模式

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1、为了确保“教学点数字教育资源全覆盖”项目设备正常使用，我校做到安装、教师培训同步进行。设备安装到位后，中心校组织各学点管理人员统一到县教师进修学校进行培训，熟悉系统的使用和维护。浅析我国的“影子银行”体系及监管模式　　【摘要】影子银行这个舶来品近年来在中国大行其道，其具有缺乏监管、参与者多元、巨大存量等特点，而促使影子银行产生并蓬勃发展的原因主要有贷款限额的政策、国内大量的融资需求、过低的存款利率等。其主要的运作方式为“银信合作”和“P2P”。要把影子银行的风险限定在一定的程度，就得对当前的金融体系进行全面反思及改革，加快银行体系利率市场化的

2、进程，规范各种融资工具及融资市场，同时还应考虑金融所有制多元化的切实推进，让社会整体利率体系和影子银行体系阳光化。　　【关键词】影子银行；融资工具；利率市场化　　一、影子银行为了充分发挥“教学点数字教育资源全覆盖”项目设备的作用，我们不仅把资源运用于课堂教学，还利用系统的特色栏目开展课外活动，对学生进行安全教育、健康教育、反邪教教育等丰富学生的课余文化生活。为了确保“教学点数字教育资源全覆盖”项目设备正常使用，我校做到安装、教师培训同步进行。设备安装到位后，中心校组织各学点管理人员统一到县教师进修学校进行培训，熟悉系统的使用和维护。　　影子银

3、行的概念最早是由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利在XX年的美联储年度会议上提出，在美国是指包括投资银行、对冲基金、债券保险公司等非银行金融机构。正是由于这些非银行金融机构将住房贷款证券化，导致信用的无限扩张，进而引发了XX年的金融危机。在中国，对影子银行虽未有统一的定义，但业内普遍接受的观点是：从事银行信贷等相关业务的非银行机构均应归属影子银行的体系，既包括银行业内部的理财产品、委托贷款业务，也包括信托公司、担保机构、小额贷款公司等进行的“储蓄转投资”业务，还包括数额巨大的民间金融。　　而这个舶来品，短短数年之间在中国大行其道，把传统的银

4、行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系，并且借助着复杂的商业利益和监管权力上的纠葛不断发展。面对过去的惨痛教训，我们不禁要问：中国的影子银行规模到底有多大？风险到底有多大？目前的我们能够在多大范围内控制这个风险，这个定时炸弹？　　二、影子银行的特性　　缺乏监管。影子银行相当大一部分业务被称“银行的影子”，它们灵活、充满创新意识.随着金融业的快速发展，银行、保险、证券机构业务彼此融合，行业间的界线越来越模糊，虽然我国的金融业有着明确的监管职责划分，但对于游离于监管之外的融资机构尚未制定整体性的监管政策框架，从而导致缺乏相应的履职手段和监管权限

5、。而“影子银行”所创造的金融工具，几乎完全破除了金融系统结构与市场之间的边界，这种格局让已习惯于各司其职的监管体制变得无所适从，影子银行和它所创造出的金融工具一起，在中国形成了一个地下金融暗河。为了充分发挥“教学点数字教育资源全覆盖”项目设备的作用，我们不仅把资源运用于课堂教学，还利用系统的特色栏目开展课外活动，对学生进行安全教育、健康教育、反邪教教育等丰富学生的课余文化生活。为了确保“教学点数字教育资源全覆盖”项目设备正常使用，我校做到安装、教师培训同步进行。设备安装到位后，中心校组织各学点管理人员统一到县教师进修学校进行培训，熟悉系统的使

6、用和维护。　　参与者多元。影子银行的构成主体是非常多元化的，我们可以将非银行性质的所有融资机构都算进来，因为他们所从事的业务基本上都是一致的，因此在中国，越来越多的资金疯狂地向其他平台运动――股市、债市、信托公司、保险公司、基金、小额贷款公司、担保公司，甚至是个人。　　巨大存量。XX年上半年，社会融资规模为万亿元，比上年同期多万亿元，其中人民币贷款增加万亿元，同比增长2217亿元。换言之，有将近50%的新增贷款来自影子银行。人们试图摸清楚中国的影子银行到底有多大的规模，但由于参与者多元，目前中国的影子银行的整体资产规模只能靠猜，有银行人士及证

7、券公司以自己的口径测算，数值落在10万亿到33万亿的区间。资深银行研究人士称：“单个市场机构或者个人很难摸清真实规模，不过保守估计在10万亿左右，这两三年尤其跟着翻跟头增长。”而受目前统计范围所限，央行副行长潘功胜表示：“货币当局已经无法全面评估金融体系整体风险和货币政策调控效果。”　　三、影子银行的产生原因　　贷款限额。在探究影子银行产生的原因时，很大一部分是由于我国政府的政策所引发。由于我国的贷款额度的限制，使得很多的企业贷款成为一种难题，更别说无力提供大额担保的中小企业。所以，为了获得资金，这些企业通常会选择寻求利率高但是资金充足的非银

8、行机构和个人来贷款，这就使得影子银行有了存在和发展的可能。为了充分发挥“教学点数字教育资源全覆盖”项目设备的作用，我们不仅把资源运用于课堂教学，还利用系统的特色栏目