[财会考试]第05章流动资产管理

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1、第六章第六章短期投资管理第一节投资概述第二节现金管理第三节短期证券投资管理第四节应收账款管理第五节存货管理第六章第一节投资概述一、投资的意义与原则二、投资的分类内部投资和外部投资长期投资和短期投资第六章三、投资的资产组合流动资产与非流动资产的比例1、影响资产组合的因素（一）风险与报酬（二）企业所属行业（三）经营规模对资产组合的影响（四）利息率的变化第六章2、企业资产组合策略（一）适中的资产组合（二）保守的资产组合（三）冒险的资产组合3、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响第六章第二节现金管理一、现金管理的目的与内容现金的特点：（1）普遍的可接受性；（2）流动性最强的资产现

2、金的内容：库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等货币资金。第六章（一）企业持有现金的动机1.交易的动机2.预防的动机3.投机的动机第六章项目交易性动机预防性动机投机性动机目的满足日常业务的现金支付用于发生意外时支付用于不寻常的购买机会原因收入与支出不同步意外原因获取较高收益影响因素收入与支出的对比（1）现金流量的不确定性；（2）借款能力不寻常购买机会的多少（二）现金管理的目的企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失，企业因此而造成的损失，称之为短缺现金成本。（丧失购买机会、造成信用损失、得不到折扣好处）但现金过量，会降低企业收益。故现金管理目标：就是要在资

3、产的流动性和盈利能力之间做出抉择；以获取最大的长期利润。第六章（三）现金管理的内容1.编制现金计划，以便合理地估计未来的现金需求。2.对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。3.用特定的方法确定最佳的现金余额。第六章二、现金预算1、现金收入2、现金支出3、净现金流量4、现金余缺三、最佳现金余额的确定（一）现金周转模式：现金周转期：从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期最佳现金余额=（企业年现金需求总额*现金周转期）/360（二）存货模式（三）成本分析模式最佳现金持有量：机会成本、管理成本和短缺成本之

4、和最低时的现金持有量。成本种类含义与现金持有量的关系机会成本占用现金的代价，表现为因持有现金不能投资到其他领域而丧失的盈利同向变化关系管理成本管理现金的各种开支，如管理人员工资、安全措施费等无明显的比例关系短缺成本缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价反向变化关系O成本现金持有量管理成本线投资成本线总成本线最佳现金余额短缺成本线四、现金的日常控制1.加速收款缩短应收账款的时间2.控制支出3.现金收支的综合控制第六章第三节短期证券管理一、持有短期证券的动机：1、作为现金替代品2、进行短期投资二、短期证券的选择1、银行定期存单2、国库券3、政

5、府公债4、金融债券、企业债券和股票三、影响短期证券投资的因素第六章第四节应收账款管理一、应收账款的功能存在应收账款的主要原因：商业竞争；销售与收款之间的时间差距。管理目标：求得利润。应收账款的功能1、增加销售2、减少存货第六章二、应收账款的成本1、机会成本2、管理成本3、坏账成本三、应收账款管理的目标管理目标：求得利润。基本原则：在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销。第六章四、应收账款信用政策的制定（一）信用标准信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件，可以通过“五C”系统

6、来进行。“五C”系统是指评估顾客信用品质的五个方面：品质、能力、资本、抵押、条件。第六章（二）信用条件信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣1、信用期限是企业允许顾客从购货到付款之间的时间。信用期间的确定主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。延长信用期，会使销售额增加，产生有利影晌；与此同时应收账款、坏账损失、收账费用增加，产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期间，情况与此相反。策略收益成本决策原则延长信用期增加增加收益增加>成本增加收益增加=成本增加收益增加<成本增加延长延长不延长一样不延

7、长缩短信用期减少减少收益减少<成本减少收益减少=成本减少收益减少>成本减少缩短缩短不缩短一样不缩短案例：某企业预计信用期若为30天，销量可达200000件，信用期若为60天，销量增到240000件，其余条件如表所示：项目30天60天销售量（件）200000240000销售额（元）（单价5元）10000001200000销售成本变动成本（每件4元）800000960000固定成本100000100000可能发生的收帐费用（元）60008000可能发生的坏帐损失（元）1000018000设资金成本为15%，试确定该企业的信用期应选