多角化与垂直整合策略

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1、多角化與垂直整合策略ISU_企管四B策略管理Lecture62009.10.28大綱多角化策略：定義與範圍多角化目的多角化前提多角化基本測驗多角化評估準則資源與多角化討論多角化定義DefinitionSelectingandmanagingagroupofdifferentbusinessescompetinginseveralindustriesandproductmarketsWhatBusinessesthefirmshouldbeinHowthecorporateofficeshouldmanagethegroupofb

2、usinessesFirm’sbusinessesasaportfolioofcorecompetencies價值與多角化Howcorporatelevelstrategyhelpstogainvalue?ProductDiversificationReducevariabilityinthefirm’sprofitabilityinthatitsearningsaregeneratedfromseveraldifferentbusinessunitsRequirethecraftingofamulti-businessstra

3、tegyResourceSynergySearchingforEconomicofScopeInter-businessmarketingorproduction價值與多角化ValueofcorporatelevelstrategyisdeterminedbyThedegreetowhichthebusinessesintheportfolioareworthmoreunderthemanagementofthecompanythantheywouldbeunderanyotherownershipAlternativeofow

4、nershipInvestmentforfinancialconsiderationBeingabusinessunderacompanyBeingacompanyunderabusinessgroup多角化重要問題HowtoChoosethegenericstrategyofdiversificationHowmuchWhatkindofrelatednessHowtheIndustrialStructuremayInfluencetheRelationbetweendiversificationandPerformanceH

5、owtheportfolioconceptinfluencetherelationbetweendiversificationandperformanceStrategicPosition&CashFlowCharacteristicBalanceofthesecashflow多角化程度LowLevelsofDiversificationSingleBusinessDominantBusinessModeratetoHighLevelsofDiversificationRelatedConstrainedRelatedLinke

6、d(MixedRelatedandUnrelated)VeryHighLevelsofDiversificationUnrelated多角化目的（1）RiskSharing分散財務投資風險財務考量ValueAdded資源綜效追求範疇經濟EnlargeBusinessScope尋找高成長產業，代替成長趨緩的本業BCG模式多角化目的（2）InnovationandLearningPurpose開闢可追求成長或創新的新產業3M,BCG公司FinancialEfficiency內部資本市場ManagerPersonnelConsider

7、ation高階經營團隊特質多角化、規模，與報酬之間關係多角化前提：多角化與績效關係多角化與績效間關係倒U型關係多大程度多角化，才能使績效提昇？多數公司多角化結果均無法有效帶來績效提昇1950-1986年間，多數企業多角化是以購併方式進行1950-1986年間，美國大公司所購買的新事業，超過半數被轉賣多角化如果要有效提昇公司績效，有哪些條件需吻合？多角化前提：提昇績效的關鍵問題競爭戰場發生在事業單位層級公司如何使新加入事業單位獲得成功多角化必然會增加事業單位成本與限制營運成本與交易成本考量綜效是否有效達成股票投資人會隨時自行分散資

8、產事業單位的有形利益是什麼？公司不需要幫投資人分散風險集團進入特定事業單位的成本與利益考量多角化基本測驗：產業吸引力產業結構狀態分析除非新產業本身結構良好，否則無法為公司帶來好處進入新產業的結構分析有吸引力的產業，往往進入障礙很高新產業「契合」原有業務≠契合度可