浅论利率市场化下的商业银行转型

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1、浅论利率市场化下的商业银行转型一、商业银行转型背景中国3/vie　　从“十二五”到“十三五”，商业银行转型逐渐成为金融业的热词，在金融实践中逐步成为主流。回顾我国金融改革的历史，每一次具有决定意义的阶段，总是因各类前所未有的挑战的相互触动所催生。这一次涵盖商业银行圈的“转型”也不例外。商业银行的转型有银行自身发展的必然需求，有与国际接轨的竞争需要，但利率市场化加快、经济进入新常态、结构调整加速等宏观经济层面的变动，是对转型更为强势的鞭策，外部环境的变化既为银行带来了重要的发展机遇，也对银行的生存提出了严峻挑战。　　（一）宏观经济的挑战　　对银行业来说，经营

2、环境正在发生深刻变化，亟需加快转型，以适应未来的挑战。笔者认为，对商业银行转型必要性的判断，主要源于以下五个方面的挑战：　　一是经济下行。我国经济正处于从高速增长向中高速增长的换挡期，经济下行既有周期性因素也有结构性原因。从外部环境看，欧洲、日本将继续徘徊在衰退边缘，新兴市场经济体增长普遍放缓，外部需求总体疲软；从内部看，稳增长还要依赖传统的内需，虽然实现投资增长是关键因素，但近期房地产市场的波动所导致的新一轮房产投资热，并不是实现投资增长的正确路径。此外，在新旧模式和新旧产业转型升级中，部分行业和企业的信用风险有上升趋势，银行业的不良贷款和不良贷款率双升

3、对银行业的资产质量和盈利水平带来压力。　　二是利率市场化。银行业高利润一直因利差保护而频受争议。本轮金融改革的核心目标就是实现金融要素价格的市场化，充分发挥金融在优化资源配置中的作用。十八届三中全会以来，利率市场化进程加快。2015年，在负债利率市场化方面，已推出了面向居民的大额存单，有媒体预计，2017年将逐步简化存款档期，存款利率上限或将扩大至基准的1.3倍。商业银行若保持原有资产负债结构不变，净息差将被大幅压缩，盈利水平将大幅下降。　　三是市场准入放开。为了丰富金融体系，提高金融业效率，增加金融供给，2014年，监管部门批准设立了5家民营银行，同时修

4、改外资银行管理条例，放松了外资银行设立分行的标准以及经营人民币业务的最低时间要求，民资和外资的进入促进了多层次银行体系的形成，有利于满足多方面的金融需求，也带来了银行业竞争的加剧。　　四是资本市场的发展。上世纪九十年代，亚洲金融危机的动荡使不少国家和地区的银行面临重重困境。2008年全球金融危机以来，我国资本市场更是陷入低迷，政府和企业融资主要依赖银行和影子银行，企业和地方政府负债快速攀升，债务风险巨大。但随着资本市场改革的推进，股票市场和债券市场直接融资功能得到提升，在降低企业杠杆率的同时，也给银行表内资产业务扩张带来压力。　　五是互联网金融兴起。从20

5、13年开始，互联网金融向支付、理财、信贷等银行基本业务领域发起冲击，以阿里和腾讯等互联网电商发起设立的浙江网商银行和深圳微众银行为代表，从理念、模式、渠道等方面对传统银行经营模式造成了颠覆性的影响。互联网金融在给金融体系带来创新的同时，也给传统银行业经营造成压力。　　可资借鉴的是，近年来，亚洲的银行都高举业务转型的大旗，拓展经营思路，开辟银行业务的蓝海，让经营重心由传统的规模积累、获取利差向关注服务体验、关注利润贡献过渡。经过近年的调整转型，日本、韩国、泰国、新加坡、台湾等国家和地区的银行业务，在财富管理、按揭贷款和信用卡等方面，已初现增长势头，盈利能力正

6、逐渐恢复。可以说，走转型之路是亚洲地区很多银行摆脱金融危机困境、重回健康发展轨道的重要引擎，作为区域性经济巨擘，中国银行业的转型发展势在必行。　　（二）宏观经济的机遇　　随着经济从高速发展进入中高速持续运行的新常态，未来五年，银行的发展空间仍然较大。　　一是银行信贷仍将保持持续稳步增长。未来五年，国有资产的重组、基础设施建设、企业“走出去”战略的实施、中小企业发展、区域经济一体化加快、城镇化进程的推进、社会保障体系建设、个人消费和经营性融资需求、农业产业化的实现等等，都需要银行信贷资源的支持。大中型企业贷款对利润的贡献将有所下降，中小企业贷款将逐渐成为重要

7、的利润来源，个人贷款业务对利润总额的贡献将逐步提高。预计M2保持在年增长11%-13%，国内银行业金融机构年信贷增长保持在6-8万亿元的水平。　　二是居民投资理财业务将实现增长。“十三五”期间，我国居民收入水平提高，最低工资标准年均提高13%左右，居民储蓄达到了50万亿元人民币。高收入阶层加速崛起，2015年末，我国居民家庭财富总值已达到35万亿美元，年收入25万元以上的富裕家庭，由“十二五”末期的160万户增长至400多万户，成为仅次于美国、日本和英国的全球富裕家庭数量第四的国家。居民消费和投资意识逐步与国际接轨，个人客户对银行产品和服务的需求向着多元化

8、和个性化方向发展，推动互联网金融、信用卡、财富管理和私人银行等金融