考虑质物耗损的银行存货质押融资决策研究

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1、·第一章绪论第一章绪论1.1研究背景与研究意义1.1.1研究背景中小企业是指在某一行业或领域规模相对较小的企业，其在营业收入、企业资产，以及其他资源获取能力等相对较弱。世界各国对中小企业都有明确的界定标准。2011年6月1日，我国工信部、统计局、发改委和财政部联合印发《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。自此我国中小企业的界定也有了明确的依据。根据《中小企业划型标准规定》，首先依据行业类型将我国各行各业从总体上划分成十六个行业。其次再按照企业的规模在各行业中划分出中小企业。衡量企业规模的因素包含从业人员、资产总额、营业收入等，各行业都有各自的衡量标准[

2、1]。中小企业在我国经济发展中发挥很重要的作用，世界各国的经济发展也都离不开中小企业。然而随着世界经济一体化逐步形成，市场竞争持续加剧。特别是2008年金融危机爆发以来，中小企业面临的生存发展环境更加严峻。良好的中小企业生产发展环境，是世界各国经济健康发展的重要衡量因素。改革开放以来，我国逐步从计划经济走向市场经济，中小企业如雨后春笋般迅速地崛起。截止2013年，我国中小企业为社会提供了近80%的城镇就业岗位，完成的企业技术创新占比高达75%以上，创造的服务和最终产品价值相当于国内生产总值的60%左右，纳税额约占国家总税收的50%左右[2]。由此可见一斑

3、，中小企业在我国经济发展中占据着重要地位，良好的中小企业生产发展环境在我国显得尤为重要。虽然我国中小企业发展很迅猛，取得了非常显著的成果，但是不可否认，中小企业面临的融资难题一直制约着其更加快速健康的发展。特别是2011年以来，在国民经济 增长放缓和货币政策收紧的双重压力下，我国中小企业面临的融资难问题更加凸显。中 小企业融资困难存在多方原因，首先从中小企业自身来说，一方面，中小企业规模较小， 发展年限较短，缺乏不动产担保，按照传统融资方式很难获得银行贷款；另一方面，中 小企业营业收入相对大型企业较少，生存周期一般都比较短，抵御风险的能力较弱导致 融资风

4、险偏高，难以获得银行的信贷支持。其次从银行的角度看，一方面，自金融危机 爆发以来，央行屡屡上调存款准备金率，导致商业银行可以用于贷款的资金减少；另一 方面，国有大中型企业实力雄厚，还款能力强，银行面临的贷款风险较小，贷款收入稳 定。反观中小企业，在各方面的信用评估中均不如国有大中型企业，因此银行的贷款倾 向必然向国有大中型企业倾斜，中小企业很难获得融资。为解决中小企业融资难题，我国先后颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》和“非公经济36条”等法规政策，虽然在一定程度上缓解了中小企业的融资难题，但是···-1-···第一章绪论并没有从根本上解决，融资难题

5、也一直制约着中小企业的发展。我国传统融资方式大致可以分为二十多种[3]。企业较常使用的融资方式主要有商业贷款、融资租赁、民间融资、金融市场发行股票债券融资等等。但是中小企业由于自身的特点，信用评级不足，很难通过这些传统融资方式获得融资。比如，银行商业贷款这种最常见的融资方式，在很大程度上能给予企业融资支持，但是中小企业按照传统信用评级方式，其信用评级不足，却不能从银行获得充足的商业贷款，无法满足其发展需求。鉴于上述传统融资方式不能有效解决中小企业融资难题，目前我国中小企业出现了向亲朋好友借款的融资方式，即民间借贷。民间借贷能缓解中小企业的融资难题，在某些

6、情况下能满足企业的融资需求，可以作为企业主要融资方式的补充，但不能作为中小企业的主要融资方式。民间借贷由于融资利率高、融资额度小、融资成本高、贷款周期短等种种缺点，只能解中小企业融资的燃眉之急，并非长久之计。常见的传统融资方式不能有效解决中小企业融资难题，为了解决这一问题，业界和学术界均做出了不懈努力。国内金融机构经过多方面创新性的尝试，借鉴国外先进融资经验，结合国内具体情况，推出了一种更符合中小企业融资需求的融资方式——存货质押融资。存货质押融资是银行与第三方物流企业合作，以借款企业存货作为质物，为借款企业提供资金的一种金融业务[3]。其中涉及的参与主

7、体分别是银行、借款企业和第三方物流企业。自从1999年，中储与银行合作开展了第一笔物流企业参与下的存货质押融资业务以来，国内的存货质押融资业务迅速发展，正逐步成为解决中小企业融资问题的有效方式之一。不管是存货质押融资业务模式还是质押监管方式都有了长足的发展，呈现跨越式的发展态势[4]。国内存货质押融资业务发展呈现以下特征：第一、业务的开展具有很强的区域性特征，区域发展水平很不均衡，如我国东部、南部等经济较发达区域存货质押融资业务水平很高，有的甚至已经达到了发达国家水平。而中西部地区这一业务开展并不是很活跃，有的甚至还在起步阶段；第二、相关的法律法规还不健

8、全。存货质押业务在我国从兴起之间时间较短，还未建立起健全的相关法律法规。由于没有