kmv模型在我国商业银行信用风险度量的适用性分析论文

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1、独创性（或创新性）声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果；也不包含为获得桂林电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。本人签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解桂林电子科技大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属桂林电子科技大学

2、。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文工作成果时署名单位仍然为桂林电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密的论文在解密后遵守此规定）万方数据本学位论文属于保密在本人签名：导师签名：年解密后适用本授权书。日期：日期：摘摘要要银行是国家金融体系的核心，是金融的重要组成部分。金融改革的不断发展，致使商业银行的经营市场化程度越来越高，风险也随之越来越大。目前，我国商业银行面临的最主要风险仍是信用风险。大多数国家的商业银行信用风险管理都逐渐从主观的定性分

3、析向模式化的定量管理方式发展，其中以美国KMV公司推出的KMV模型最为流行。虽然，美国的信用风险管理理念和度量技术很先进，但仍没有避免2007年至2008年美国次贷危机的爆发，导致全球金融危机，引起世界经济动荡。这次事件的发生又一次将信用风险的管理提到日程，而我国信用风险度量较为落后，因此，更有必要对商业银行信用风险度量进行深入研究。本文通过借鉴国际上比较成熟的信用风险管理方法并结合我国的金融环境，以我国商业银行信用风险度量为研究对象，探索适合我国国情的信用风险度量模型，最终表明KMV模型是当前最适合我国信用风险度量的模型。本文研究内容主要包括三部分：第一部分

4、是本文的基础理论部分。在简单回顾国外的相关文献和介绍国内在该方面取得的研究成果基础上，结合我国商业银行信用风险及其度量的现状，说明KMV模型在我国的可行性和必要性。第二部分是实证部分也是核心部分。从银行贷款对象和银行自身两个方面对KMV模型进行实证检验，说明KMV模型是目前现有模型中最适合度量我国商业银行的信用风险。第三部分是政策建议。从银行内部和外部两个方面对构建我国商业银行信用风险管理系统提出建议，以便有效解决我国商业银行在运用KMV模型中遇到的诸多问题。关键词：信用风险度量KMV模型违约距离商业银行I万方数据万方数据AbstractAbstract

5、Bankisthecoreofthenationalfinancialsystemandisanimportantpartofthefinance.Asthefinancialreformdevelopescontinuously,becauseofthatcommercialbank'soperationisbecomingmoremarket-orientedthanbefore,theriskwillincreasetoo.Atpresent,themostimportantriskthatChina'scommercialbanksisfacingno

6、wisstillthecreditrisk.Inmostcountries,thecreditriskmanagementofcommercialbankhasdevelopedfromthequalitativeanalysistothemodelquantitativemanagementmethodsgradually,astheKMVmodelwhichlaunchedbytheKMVcorporationinUnitedStatesismostpopular.Althoughtheideaofthecreditriskmanagementandthe

7、techniquesofthecreditriskmeasurementinUnitedStatesareveryadvanced,butitstillcouldnotpreventthehappeningofthesubprimemortgagecrisisbetween2007to2008inU.S.,whichhadleadedtotheglobalfinancialcrisisandcausedtheworld'seconomicturbulence.Becauseofthatthecreditriskmanagementisputontheagend

8、aagain.Asthecreditr