从高校财务风险指标视角分析高校债务风险

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1、从高校财务风险指标视角分析高校债务风险摘要：以兴建昆明呈贡大学城为背景，各高校纷纷举债，从负债至今，新建新校区举债的学校的债务风险情况值得关注。文章以某医科大学负债情况作为研究对象，以其2009-2014年财务决算数据作为数据来源，计算分析在负债期间财务指标的情况，显示该校在负债期间，按时还本付息，财务状况良好，债务风险较小，学校发展稳定，并没有因负债带来发展制约和债务危机。中国3/vie　　关键词：财务风险高校债务建议　　中图分类号：F810.7文献标识码：A　　：1004-4914（2016）12-218-03　　2011

2、年《云南省中长期教育改革和发展规划纲要（2010年至2020年）》提出云南省教育发展目标，即高等教育在学总规模从2009年的59万人，要发展到2015年的100万人，2020年达130万人，毛入学率从2009年的17.57%，要发展到2015年的30%，2020年达到40%。云南省为实现此教育目标所做的重要前期准备工作，就是在响应国家高等教育扩招政策而形成的昆明呈贡大学城构想。呈贡大学城基本建设的资金来源主要通过银行贷款、学校自筹、资产置换等渠道，但各个高校普遍通过向银行贷款作为筹措资金的核心来源。自2009年以来，昆明高校陆

3、续完成老校区至呈贡大学城的搬迁工作，呈贡大学城高校校区全部投入使用，各高校也在逐年归还基本建设贷款的本金和利息。随着这几年国家经济下行的压力，财政对高校的拨款增加幅度不大，但对高校建设的要求更加全面，举债给高校的存续发展带来机会的同时，是否也衍生出财务风险。本文试通过以某医科院校为例，通过计算高校财务总体失衡风险、高校资金运作风险和高校债务风险中的部分财务指标，选取2009年至2014年财务决算报表数据作为数据来源，纵向评价此医科大学从建设新校区举债至今，负债到底给高校带来更多的是风险还是机遇？具体来说，因偿还贷款和利息导致资

4、金不足，负债是给学校的教学、科研等带来发展阻力，发展不到位，还是负债保证新校区建设，为高校扩招的稳健发展提供硬件基础保障。最终探讨如何正确的控制负债防范风险和合理有效的利用负债促进持续发展。　　一、呈贡大学城某医科类院校负债基本情况　　某医科类院校为积极响应呈贡大学城建设号召，自2006年开始向多家银行举债，2009年主校区搬迁至呈贡大学城，截止2009年末，各途径负债合计8亿元之多。从图1中可以看出，此高校2009年至2014年每年都在归还贷款本金和利息，贷款期末余额递减，在五年中并未增加新的负债。从图1中可以看出，高校的举

5、债的主要投入在新校区建设，在其他方面使用甚微。　　二、选取债务评价指标　　根据数据的可获得性和有效性，本文选取高校财务总体失衡风险、高校资金运作风险和高校债务风险作为一级指标，高校财务总体失衡风险选取计算收入支出比率、自筹收入能力、净存款占总支出比率3个二级指标，高校资金运作风险选取净资产收入比、自由资金动用程度2个二级指标，高校债务风险选取资产负债率、负债收入比率、产权比率、现金比率4个二级指标。　　三、数据来源　　根据选取的9个典型指标，本文从2009-2014年财务决算报表中收集总收入、总支出、资产总额、负债总额、货币资

6、金、事业收入、经营收入、其他收入、附属单位缴款、期末净资产、应收账款、校办企业投资、事业基金、专用基金等16个财务基础数据，利用财务管理中相关公式计算上述10个指标的具体数值，具体计算结果如下表：　　四、分析结果　　（一）高校�务总体失衡风险结果分析　　2009年至2014年五年间，该校收入支出比率一直大于1，即总收入大于总支出，说明高校该年度财务运行正常，未出现赤字，有偿还负债本金和利息的基本保障。　　净存款占总支出比率这一指标的计算，使用货币资金作为净存款的数据来源，该校无债权投资，货币资金即银行存款和库存现金之和。200

7、9-2014年货币资金占总支出比率除2011年偏高和2012年偏低以外，基本上处于良好的状态，说明学校财务状况稳定，财务潜力尚有挖掘空间。其中2011年偏高的原因是2011年国家因培养医学类学生成本较高，故提高生均拨款，而学校当年在划分经费使用时暂时未将此部分纳入预算。2012年偏低，是因为2012年是归还贷款本金最多的节点，归还总贷款额近70%。　　自筹收入能力指标可综合衡量高校通过不同渠道筹措资金的规模和效益，直接反映高校筹资能力，间接反映高校对财政资金的依赖程度。计算结果显示，该校六年均值36.52%，此高校自筹收入能力

8、良好，也就是说高校自我发展能力良好，高校运转正常。　　（二）高校资金运作风险结果分析　　净资产收入比率衡量高校单位净资产能创造收入的能力，净资产收益率最低不能低于银行年利率和三年加权平均收益率不得低于6%。该校六年间净资产收入比率平均值在39.4%，相较于上述比较数据，该高校