高校债务风险及其评价

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1、高校债务风险及其评价【摘要】本文主要探讨了当前高校财务面临的债务风险问题。提出以企业财务报告为架构来重新设计和转换提供负债信息载体的高校财务报告，并以此为基础，设计出偿债能力的六项指标、Z计分模型和巴萨利模型，用以分析和评价高校债务风险，并以某高校2004-2006年度财务决算数据作案例分析，得出该高校三年量化债务风险指标。　　　　分析高校的财务风险应首先了解高等教育投入体制。从经济学角度分析，高等教育投入既是消费性支出（这部分非补偿性支出需政府公共财政投入），又是生产性投资（这部分投资补偿主要来源于接受高等教育的个人

2、或社会助学）。教育部《2003-2007年教育振兴行动计划》提出非义务教育的办学经费，以政府投入为主渠道，由政府、受教育者和社会共同分担。而实际情况是1999年全国教育工作会议后，大规模的扩招对高校进一步扩大基础建设、本科评估对内涵建设质量和速度都提出了新的要求，高校的基础设施和办学条件明显跟不上需求，建设资金需求不足的矛盾日渐凸显。至2003年末，教育部18所高校债务总额高达72.75亿元，较上年增长45%，其中基本建设形成的债务占82%。另据厦门大学邬大光教授的调研，目前全国公办高校的贷款规模达2000至2500亿

3、元。这种扩张性内需和教育拨款投入不足的矛盾，是形成当前高校债务风险的动因。另外，《高等教育法》明确规定，“高等学校依法自主办学，依法享有民事权利，承担民事责任”8。正是由于这种自负盈亏的主体意识，也使得高校有一种扩大投资的内在冲动。　　　　一、文献回顾　　　　对高校债务风险的研究已取得以下研究成果。有根据现金负债比等建立高校贷款风险综合监控模型预警线；有以总经费年增长率等建立的高校恰当举债数学模型；有将多个具有相关性的变量如生均总收入、收支比等变量综合评价的因子分析方法；有设计以高校各会计要素的现金保证率为中心的财务风

4、险预警指标。这些成果基本建立在以《高等学校会计制度》为基础的财务框架之上来分析研究，但相对于目前高校资金来源的多元化，尤其是高额的银行贷款负债，以《高等学校会计制度》为框架设计的现有高校财务报告来反映高校资金的受托责任将受到相当程度的限制，加上会计制度由于本身存在公共领域又为相关的会计寻租提供了便利，使得现有财务报告不能有效地衡量受托者资金风险。在没有新制度出台前，笔者以设计新的高校财务报告为突破口，在不改变原有核算模式的前提下探索一种新的评价方式。　　　　二、财务报告转换规则　　8　　财务报告的列报是通过列报的原则和

5、依据以及列报的形式和内容这两个层次来实现的，现行高校财务报告是基于事业单位会计制度及收付实现制的基础上设计的，但资产负债表的设计存在严重缺陷，完全违反会计核算基本原理和规范要求；收支表只是简单罗列收支项目，无法提供信息含量更丰富、项目间更具关联性的综合收益表，更不能利用现有成熟的企业财务综合分析模型来进行有效的财务风险分析。考虑到高校是以收付实现制为核算基础，收支与现金流量的同步性，所以不需设计现金流量表。　　说明：在以下报表中，“等于”前和后分别是新旧报表项目。　　（一）资产负债表　　资产类：1.货币资金（含财政应返

6、还额度）、其他应收款、存货、长期股权投资、长期债权投资、无形资产核算口径与企业基本相似；2.固定资产原价等于固定资产，高校固定资产不计提折旧；3.在建工程等于借出款，一般高校事业财务和基本建设财务是分开核算的，是事实上的一个法人两个会计主体，但基建不能直接获取银行贷款，所以基本建设工程项目贷款是通过事业财务作为借出款借给基建，待项目完工交付并确定有资金来源时冲减借出款，列入结转自筹基建，如非上述方式核算，应作相应处理。特别说明：（1）高校财务不执行权责发生制，加上近年助学贷款力度较大，欠费率已处于很低水准，所以应收账款

7、未列示应收学生欠费；（2）存货及相关资产不计提减值准备。8　　负债类：1.短期借款等于借入款（短期借入款），一般高校如需借助流动资金贷款来维持日常运转，则属于典型的不良贷款；2.应交税金等于应交税金，主要是个人所得税；3.其他应交款等于应缴财政专户；4.其他应付款等于代管款项、应付及暂存款之和；5.长期负债等于借入款（长期借入款），主要是项目贷款，即基建借款，是债务风险最关注的指标。　　净资产类：1.股本等于事业基金（投资基金）和固定基金之和，从高校会计制度的设计和核算体系上来看，高校的净资产是不实的，以其账务处理来分

8、析：（1）事业基金（一般基金），是年终结账后形成的高校当年未分配的非限定用途的结余（相当于企业的未分配利润）。（2）事业基金（投资基金），当对外投资时，实际上是将非限定用途的一般事业基金转入限定用途的投资基金，这部分可看作是国家对高校的资本投入，列入转换后的股本。（3）固定基金，购置时，借记事业支出，贷记银行存款，同时借记固定资产