电子行业泛半导体材料设备系列报告之一：面板设备景气度将持续，国产设备大有可为.docx

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1、目录一、国内面板产线建设处于高峰，2019年设备投资将延续3（一）面板技术创新不断，新产线建设紧随技术进步3（二）面板产线建设分阶段开展，设备采购订单逐步释放8（三）2019年多条产线开始设备采购，面板设备招标采购高峰将持续10二、中日韩设备三分天下，日美韩垄断核心制程设备11（一）中日韩设备中标包数相差不大12（二）日本美国垄断TFT-LCD产线核心设备14（三）韩国在AMOLED设备领域具有优势16三、国产设备厂商日臻成熟，以检测、搬运设备为主17（一）TFT-LCD已为成熟产业，涌现大批国产设备企业17（二）国产设备主要以检测设备、搬运设备为主20四、检测

2、设备贯穿面板制造环节始终，国产设备市场空间大22（一）检测设备重要性突出，韩日台厂商占据主要市场份额22（二）国产面板检测设备渗透率不断提升24五、投资建议与个股推荐26六、风险提示26插图目录27表格目录28一、国内面板产线建设处于高峰，2019年设备投资将延续（一）面板技术创新不断，新产线建设紧随技术进步1、小尺寸：在OLED技术的推动下向全面屏、折叠屏方向发展在全球新一轮科技革命与产业革命浪潮推动下，智能终端、移动互联网、云计算、下一代通信技术、物联网等信息技术正在重塑整个社会生态，显示技术作为信息互联和人机交互重要界面地位日益凸显。回顾显示技术的发展历程

3、，显示技术经过上世纪50年代后逐渐兴起的CRT、80年代后兴起的LCD以及90年代后兴起的PDP，不断向高分辨率、全彩色、低功耗、超薄等方向发展。进入21世纪后，无论从技术研发还是从终端应用角度来看，OLED都已成为新一代显示技术。图1：显示技术演进趋势资料来源：图2：AMOLED与TFT-LCD制程区别资料来源：《OLED显示基础及产业化》，AMOLED与TFT-LCD在Array、Module工艺段相似，CF、Cell段完全不同。AMOLED与TFT-LCD的Array工艺相似：二者仅在TFT制程工序上有较大的相似之处，都要多次重复采用光刻技术、PECVD或

4、溅射镀膜技术等关键工艺，但是二者在TFT工艺流程上也不尽相同。Cell工艺完全不同：液晶灌封和OLED蒸镀分别是TFT-LCD、AMOLED各自特有的工序，这两个工序没有任何可比性。特别是对于AMOLED，蒸镀封装是所有制程工序中最关键的工序，对AMOLED性能和良率影响很大。Module工艺类似：模组装备工艺相似，OLED应用更多FPC等柔性材料。CF（彩色滤光片）：TFT-LCD还有一个CF，CF上板与TFT下板可以分别制造然后贴合在一起，而AMOLED没有该环节，而且其TFT基板与OLED发光器件不能分别制作后再贴合，只能采用串行制作流程。COF、COP封

5、装逐步取代COG封装。COG全称为ChipOnGlass，直接通过各项异型导电胶（ACF）将IC封装在玻璃上，实现IC导电凸点与玻璃上的ITO透明导电焊盘互联封装在一起。COF全称为ChipOnFlex，与COG技术不同的是，它是将驱动芯片直接封装到柔性电路板上。COP，是“ChipOnPi”的缩写，这是近年来一种全新的屏幕封装工艺，COP封装工艺是指直接将屏幕的一部分弯折然后封装，屏幕的下半部分可折叠到背面，传统的LCD屏幕由于液晶的物理特性，是无法折叠的，因此COP封装工艺是为柔性屏准备的。图3：COG、COF、COP技术区别资料来源：泡泡网，异性切割从U形

6、槽到水滴屏、V形槽到屏幕挖孔。2018三星开发者大会上，三星除了展示自家采用InfinityFlexDisplay屏幕技术的折叠屏手机之外，三星还宣布了Infinity-U（水滴屏）、Infinity-V（V形槽）和Infinity-O（屏幕挖孔）等三种异形屏。图4：三星2018开发者大会上展示的异形屏资料来源：CINNO，折叠屏手机蓄势待发。三星在旧金山举办的2018年度开发者大会上，展示了其首款可折叠手机。该款手机使用了一大一小两块屏幕，采用内折形式，屏幕打开后相当于一个平板电脑。该款手机使用了一种新的显示技术，三星称其为InfinityFlexDispla

7、y。该款手机还没有完成最终命名和设计，其他细节也暂未公布。我们认为该手机未来几个月将实现量产，明年正式推出。谷歌同日在安卓开发技术大会上也表示，谷歌将与三星紧密合作，共同致力于2019年推出可折叠手机。图5：三星2018开发者大会上展示的可折叠手机资料来源：OLEDindustry，2、大尺寸：向超大尺寸超高清分辨率发展在大尺寸面板方面，主要是面板规格（包括尺寸、分辨率等）正在向超大尺寸和超高清分辨率（4k、8k）方向加速迈进。根据IHSMarkit的预测，包括TFT-LCD和OLED在内的60英寸及更大尺寸电视面板年度发货量预计在2018年将超过2000万片，

8、2025年达到5400万