4、基于excel的项目投资评价实现过程

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1、单元13应用案例第三部分基于Excel的项目投资评价实现过程案例：太阳能电池组装生产项目投资可行性研究与评价利用Excel为某公司做的项目投资可行性研究与评价，主要体现项目投资评价的财务分析报表之间的计算关系和实现方法。1．项目概况某公司为生产组装太阳能光伏电池进行项目财务评价，本项目经济评价前的基础工作已完成，对公用设施和辅助设施、环境保护、组织机构和劳动定员、以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方案比较，确定了项目的最优方案。并根据项目所提供工程量、设备选型等设计文件编制了投资估算。2．编制依据(1)国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三

2、版）；(2)《投资项目可行性研究指南》（试用版）；(3)国家现行的财税制度及有关行业标准。3．项目基础数据建设投资估算表图13-1建设投资估算表(1)生产规模和销售状况项目年产晶体硅太阳能光伏组件20兆瓦，初步估算产品销售价为27.75元/瓦。项目达产后，年销售收入5.55亿元（销售收入以当年达到生产能力并视为全部销售来计算）。(2)项目进度及计算期本项目计算期12年，建设期1年，第2年投产并达到生产能力。(3)项目投资及资金筹措本项目总投资9500万元，其中：建设投资4400万元，流动资金5100万元（申请流动资金贷款）。贷款年利率为7%。详见建设投资估算表和项目总投资使用计

3、划及资金筹措表，如图13-1和图13-2所示。(4)生产成本估算生产成本包括原材料消耗、外购燃料与动力、工资及福利等。各项消耗指标按生产方案确定的指标以年计算，原材料按市场价格计算。详见生产成本估算表，如图13-3所示。–199–单元13应用案例项目总投资使用计划及资金筹措表图13-2投资使用计划及资金筹措表图13-3生产成本估算表4．数据表及变量说明(1)数据表说明数据表一共有19张表，报表名称、简称、类型对照表，如表(1)所示。表(1)序号报表名称(全称)简称在公式中使用的名称报表类型1建设投资估算表建设投资固Y2项目总投资使用计划及资金筹措表资金筹措资Y3生产成本估算表生

4、产成本生Y4固定资产折旧估算表折旧表折J5无形资产及递延资产摊销估算表摊销表摊J6总成本费用表总成本成J7营业收入、营业税金及附加和增值税估算表销售收入销B8流动资金估算表流动资金流B9项目投资现金流量表现金流量1现1J10资本金现金流量表现金流量2现2J11利润与利润分配表利润表损J12资产负债表负债表债J13资金来源与运用表资金表平　J14主要经济分析指标经济指标指J–199–单元13应用案例15敏感性分析表敏感性分析敏J16项目投资现金流量表－销售收入下降5%销-J17项目投资现金流量表－经营成本上升5%成+J18项目投资现金流量表－固定资产投资上升5%投+J19项目投资

5、现金流量表－建设期延长一年延期J说明：报表类型Y表示原始数据表；B表示部分数据需要计算；J表示所有的数据都是通过计算得来。(2)主要变量说明项目主要变量、参数说明，如表(2)所示。表(2)变量名称值变量说明备注XMJSQ　12计算期(项目生命期)JSQ1建设期TCQ2投产期KGNF2010开工年份ic8%基准收益率动态评价时考虑资金时间价值时的贴现率，一般取行业基准收益率。5．主要财务报表之间的计算根据财务分析计算流程逐一列出报表。(1)固定资产折旧估算表(折)固定资产折旧采用直线平均法，残值率为4％，房屋及建筑物折旧年限为20年，机械设备折旧年限为10年，根据国家计委、建设部

6、《建设项目经济评价方法与参数》规定，为简化计算，将预备费纳入固定资产原值计算折旧费。①表中主要计算公式固定资产原值＝房屋及建筑物原值（含预备费）＋机械设备原值房屋及建筑物原值（含预备费）＝固!建筑工程＋资!建设期利息+固!预备费机械设备原值＝固!设备及安装固定资产折旧额＝（固定资产原值－固定资产残值）/折旧年限固定资产残值＝固定资产原值×残值率固定资产净值＝固定资产原值－累计固定资产折旧额②所定义的变量及说明JSQLX：建设期利息JZGC：建筑工程SBAZ：设备及安装YBF：预备费–199–单元13应用案例ZCYZ:固定资产原值FWYZ：房屋及建筑物原值（含预备费）SBYZ：机

7、械设备原值ZZJF：固定资产折旧费FZJF：房屋及建筑物折旧费SZJF：机械设备折旧费ZCJZ：固定资产净值FWJZ：房屋及建筑物净值SBJZ：机械设备净值FCZL：房屋及建筑物残值率SCZL：机械设备残值率FZJNX：房屋及建筑物折旧年限SZJNX：机械设备折旧年限③Excel计算表公式ZCYZ=FWYZ+SBYZZZJF=FZJF+SZJFZCJZ=FWJZ+SBJZFWYZ=固!JZGC+资!JSQLX+固!YBFFZJF=SLN(FWYZ,FWYZ*FCZL,FZJNX)FWJZ=F