机构持股致上市公司审计成果影响简述

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1、机构持股致上市公司审计成果影响简述-->第1章绪论1.1研究背景与意义证券市场上上市公司披露的关于自身经营状况、财务状况、盈利状况等信息的质量关系到投资者能否以更低的成本获得正确的信息。正确的信息有助于帮助市场上的各种投资者做出正确的投资决策。完善的证券市场需要健全的信息披露制度，而其中重要的一环就是信息质量的识别。目前，我国证券市场仍然存在信息不能及时充分并且规范的披露等问题。这严重影响了证券市场的运行效率。为了促进证券市场的规范、有序运行，保护投资者利益，这就需要有高质量的审计质量来保证信息披露的真实性。拥有专业技术人员的机构投资者被监管部门寄予厚望，

2、希望能通过机构投资者的参与，来促使证券市场的规范运行。这种情况下，机构投资者能否通过参与公司治理来提高审计质量成为理论界和实践界关注的问题。本章主要内容是，首先介绍本文的研究背景与研究意义，接下来讲述了研究内容与框架，最后介绍了本文的研究方法等方面内容。企业所有权和经营权的分离促成了注册会计师审计的产生，注册会计师审计是市场经济发展到一定程度的产物。从注册会计师审计发展的历程看，注册会计师审计最早起源于意大利合伙企业，在英国股份公司出现后得以形成，伴随着英国资本市场的发展而逐渐完善起来。.......1.2研究框架和主要研究内容基于以上背景分析，本文首先对

3、机构投资者和审计质量进行了界定、对机构投资者和公司治理以及公司治理与审计质量、机构持股对上市公司审计质量的影响方面的文献进行了分析，理清了当前学术界的研究成果，并提出了研究切入点；随后分析了机构投资者影响审计质量的相关理论；接下来，本文在提出机构投资者影响上市公司审计质量的相关假设后，构建了研究模型；然后通过对模型的分析探索机构持股与否以及其持股比例是否能对上市公司的审计质量产生一定的影响，这种影响是正向的还是负向的；在此基础上，考虑机构投资者的异质性，进一步分析不同类型的机构投资者能否对上市公司审计质量产生积极的影响。以期能对上市公司审计质量的提高，以及

4、机构投资者的发展战略提出有益的建议，促使证券市场健康成长。具体来说，本文的主要内容如下：第一章，绪论。本章主要介绍了论文的选题背景和研究意义，研究内容和研究框架。第二章，文献综述。本章对国内外现有有关机构投资者是否会参与公司治理的研究、有关公司治理与审计质量的研究、有关机构持股与审计质量的关系研究以及机构投资者的分类研究等相关领域的相关文献进行了回顾，归类分析后提出了本文研究的切入点。........第2章文献综述2.1机构投资者与公司治理相关文献本章主要内容是进行文献综述，主要包括机构投资者与公司治理的文献；公司治理与审计质量的相关文献；机构投资者与审计

5、质量的相关文献。本章在对相关文献进行综述之后，简要进行了文献述评。（机构投资者在早期的时候，一般不去主动参与管理层的决策，更多是“用脚投票”，表现出股东消极主义。美国的机构投资者在二十世纪八十年代，开始渐渐的放弃消极的态度，积极的参与公司的治理行为。机构投资者同构积极参与公司治理提高了公司治理效率，以及公司绩效。这种背景下，关于机构投资者的治理效应逐渐成为研究热点。Shleifer和vishny（1986）通过研究认为，机构投资者持股能提高公司经营业绩，并且，机构投资者与个人投资者相比，其主动的监督能取得更多的收益【1】。p;Lorsch(1992)通过研

6、究发现：规模相对较大的董事会与规模相对较小的董事会相比，有更多的时间去监督管理层决策。大规模董事会更加趋向于付出高10的审计费用，以提高审计质量，从而通过外部审计监督上市公司的信息披露程【38】。，股权结构能够影响审计工作的强度，进而影响到审计质量（Chan，Ezzamel和G，1993【39】。NikosVafeasJamesF.Waegelein(2007)实证研究了审计委员会特征对审计质量的影响。研究发现，审计委员会中独立董事比例越多，有财务背景的独立董事越多，公司就越趋向于选择高质量的审计【41】。肖作平(2006)以沪深两市2003年之前上市的非

7、金融公司为样本，以审计费用为审计质量的替代变量研究了公司治理变量与审计质量的相关性，证实了他们之间的相关性。【42】。向锐(2008)以审计费用作为审计质量的替代变量，通过实证研究发现，民营上市公司董事会特征对审计质量有一定的影响。董事会独立性，董事长和总经理的两职合一以及董事会规模与审计质量有不显著的正相关关系【43】。审计费用率与董事会的独立性呈显著正相关，与独立董事的规模呈显著负相关关系（李补喜和王平心，2005)。.........第3章机构投资者影响审计质量的机理分析..........163.1机构投资者的概念界定及特点...........1

8、63.2审计质量的概念界定以及度量...........173.3