利率市场化下商业银行的对策研究

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1、利率市场化下商业银行的对策研究利率市场化下商业银行的对策研究摘要:利率市场化改革是当前我国金融领域的一项重大改革,是中国加入WTO后,金融业与国际接轨的重要举措。利率市场化改革影响面广、涉及面大,必须考虑到方方面面的问题,在遵循一定原则和创造适当的环境的基础上,有计划、有步骤的进行。本文拟在借鉴国际经验的基础上，论证当前我国推行利率市场化的正当性，讨论了利率市场化对商业银行经营的一般影响，接着分析了我国商业银行在此过程中所面临的具体困难，最后对商业银行的应对策略进行了探讨。重点讨论了商业银行的应对策略，及如

2、何适应利率市场化条件下更加激烈的竞争。关键词:利率市场化,资产负债,利率结构,利率风险,风险管理正文:一、利率市场化的国际经验分析与借鉴从国际利率市场化改革的发展历程看，中国利率市场化改革正处于关键阶段，在改革过程中，不可避免地会出现一些与已实现利率市场化国家改革相同或类似的情形。为避免重蹈历史的覆辙，顺利实现由管制利率向市场利率过渡，有必要了解一些国家利率市场化改革的历史，以获取有益的经验。（一）利率市场化改革案例鉴于发达国家与中国利率市场化改革缺乏可比性，下面选择在基础条件、经济改革战略等方面有共同点的

3、韩国、印度尼西亚、印度三个发展中国家作为参照，详细研究一下各国的利率市场化改革情况，见下表。国家改革背影改革措施改革成果韩国(第一次)1986～1988年韩国经济快速增长,资金需求旺盛；1989年宏观经济形势恶化,市场利率急剧上升。1981年放开商业票据贴现利率；1986年大额存单利率和金融负债利率自由化；1988年放开除一些政策性贷款外的所有贷款利率和两年期以上的存款利率。1989年市场利率大幅上升,利率被重新管制,第一次利率市场化改革失败。韩国(第二次)1991年经济增长下降,资金需求缓和,市场利率与管

4、制利率差距缩小。采取渐进方式推动利率市场化改革,较早地、一次性地放开了贷款利率,存款利率和债券利率大致遵循从长期到短期、从大额到小额的顺序。1997年存贷款利率大幅上升,发生金融危机。印度尼西亚宏观经济极不稳定；银行呈现垄断格局。1983年一次性放开所有存贷款利率限制。实际贷款利率长期高达10%～15%,道德风险导致银行坏账增多,1990～1991年银行出现支付危机。印度宏观经济形势稳定,资本账户尚未开放。1988年将贷款利率上限改为下限；1992～1995年为定期存款设置上限并不断调整上限值；1994年放

5、开20万元以上的贷款利率；1995～1997年从长期存款开始,逐渐取消了定期存款利率上限；仍受管制的利率包括邮政储蓄利率和20万元以下的贷款利率。经济保持快速增长,利率在1991、1992年后稳步下降。资料：根据新浪X有关资料整理。（二）经验与教训从以上发展中国家利率市场化改革的背景、措施和后果中我们可以得到以下经验与教训：1、稳定的宏观经济环境是利率市场化取得成功的必要条件。宏观经济的好坏直接影响和制约利率市场化的进程，甚至使利率市场化改革受挫。宏观经济过热时放松利率管制，将对经济产生灾难性的影响。从上表

6、中可以看到，韩国第一次利率市场化改革的失败在很大程度上归咎于过热的宏观经济环境。1986～1988年，韩国经济快速增长，资金需求旺盛，为此，当局于1988年12月放开除一些政策性贷款外的所有贷款利率和两年期以上的存款利率，结果利率急剧攀升，第一次利率市场化改革被迫终止。因为宏观经济处于过热时期，企业盲目地追逐高风险项目，利率迅速上升，潜在的风险被表面的繁荣所掩盖，极易产生泡沫经济。如果政府通过增加货币供给来降低利率，结果进一步加速通货膨胀，造成经济更大的波动。宏观经济过冷时进行利率市场化也会造成不良后果。因

7、为通货紧缩时期有效需求不足，经济增长乏力。如果放松存款利率管制，为维持日常经营，中小银行就会不顾成本地争夺存款，导致利差进一步缩小，最终会发生银行亏损和倒闭的情形；如果贷款利率放开，各大银行为争夺优质客户，不可避免地展开价格竞争，银行盈利能力进一步削弱；同时，因企业经营困难，银行不良资产也会大幅增加。2、利率市场化改革必须坚持循序渐进的原则。渐进式改革是我国能够成功的经验，也是利率市场化改革必须始终坚持的原则。利率市场化并非一蹴而就，也不是一劳永逸的事情，而是一个不断深化与丰富的过程。韩国1988年12月一

8、次性放开除政策性贷款外的所有贷款利率和两年期以上的存款利率，结果引起利率飞涨而被迫停止。印度尼西亚在1983年一次性放开所有存贷款利率限制，结果实际贷款利率长期高达10%～15%，道德风险导致银行坏账增多，最终银行出现支付危机。印度采取渐进的方式，稳健推进利率市场化改革，结果经济保持快速增长。3、利率市场化改革必须遵循自身的逻辑规律。规律是事物本身所具有的本质的、必然的内在联系。利率市场化改革同样要遵循一定的逻辑