国际p2p网络借贷平台的监管实践与启示

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1、国际P2P网络借贷平台的监管实践与启示王艳红　安乔治　河北经贸大学　王艳霞河北地质职工大学P2P网络借贷，最早源于2005年3月英国4个年轻人创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa。2007年6月我国第一家基于互联网的P2P借贷平台“拍拍贷”上线运营。经过几年的低速发展，从2011年开始，我国的P2P借贷市场开始爆发，平台数量及成交总额均以每年4~5倍的速度增长。据“网贷天眼”统计，截止到2014年6月，我国网络平台数1073家，贷款余额735.42亿元，P2P网贷投资人数52.5万，其快速发展破解了我国长期存在的中小企业融资难问题，弥补了现有金融体系的不足，降

2、低了中小企业的融资成本，也为我国居民提供了新的投资渠道。但是在快速发展的背景下也出现了一些问题，如何监管？值得关注。一、P2P网络贷款风险频发相对于国外征信技术、网络技术、风控技术完善的网贷平台，我国网贷平台具有信贷技术差、漠视风险管理不善、构建资金池、循环借贷、催收困难等风险，在政府监管缺位的情况下，平台缺乏约束，违规代价低，致使我国P2P网贷平台野蛮生长，风险频发。截至2014年9月底，已经有249个P2P网贷平台出现提现困难、失联、倒闭，涉及资金30多亿，数以万计的投资者血本无归。随着网贷平台产业链的完善，5万元即可创办P2P平台，出现了一批以欺骗（庞式骗

3、局）、自融（平台为自身或关联方融资）、假融（平台虚构借款人骗取资金）为目的的诈骗平台。2013-2014年倒闭平台中，75家为纯诈骗平台，注册地址、注册资金、借款标的均为假冒，占倒闭平台总数30.1%，其中最大诈骗平台“亿豪通投资”诈骗金额达到3000万左右。“亿豪通投资”2014年4月4日正式上线，上线之初声称具有国资背景，投资口号为“100元即可起投，年化收益率达到18%—24%，期限一个月到六个月，远超银行定期。”开业之初，中央财经网、大旗网等权威媒体对其进行宣传报道；创始人梁世琼对媒体雄心勃勃的坦言要做借贷行业的“携程”。以上种种正面导向无疑对投资者具有

4、较强吸引力，平台共吸收投资金额达3000多万元。2014年9月距平台成立不到半年时间，其网页无法打开，涉案资金总额170万元左右，156名投资者通过成立维权群进行权益保护，下表为部分被骗投资者名单。投资者通过注册地维权发现该平台注册地址有假，是一家家具厂所在地，并不存在什么“亿豪通”投资公司，通过查询获知该平台是购买的成熟模板非自行开发，负责人介绍也虚假不实。因此可见“亿豪通投资”是典型的诈骗平台。网络信贷作为舶来品，在国外发展更为成熟，监管体系和机制更加健全。鉴于我国网贷存在问题，有必要借鉴国际先进网贷监管经验，通过制定有效可行的监管措施规范管理、防范风险、促

5、进网贷行业健康持续发展。二、国际P2P网络借贷监管经验（一）美国P2P网络借贷监管体制P2P网络借贷源于英国，在美国得到长足发展。美国P2P平台包括LendingClub、Prosper、LendingHome等，但大部分P2P借贷市场份额被LendingClub、Prosper占领。美国网络借贷管理以立法为核心，实行动态管理方式，根据网络借贷不同发展阶段加以监管。网络借贷初期通过现有法律进行监管，发展到一定程度后，结合网贷性质，将其归入证券交易委员会(TheU.S.SecuritiesandExchangemission,SEC)监管，通过设置准入门槛、建立信

6、息披露制度、完备的市场退出机制来对贷款人的利益进行保护。SEC要求网贷平台注册为证券经济商，高额的注册门槛阻止了此类金融组织的低层次无序竞争，提高了平台的债务偿付能力及抗风险能力；SEC要求平台进行全面信息的披露，提高投资者理性投资意识，注册时提供平台全面信息如公司背景、运作模式、管理团队、风险管理措施等，定时披露财务状况及重大事项；平台还需及时向贷款人披露借款人的信息，包括贷款人的年龄、工作、学历、收入范围、信用等级等。网贷平台每天多次向SEC提交贷款列表进行备案，作为存档记录，以便后续发生纠纷用于证明是否存在对借款人的误导。除此之外，如果网贷平台在相关州开展

7、业务，还要在该州的证券部门进行登记，从符合该州的金融监管要求，否则将面临高额罚款。2013年11月，CFPB对CashAmericalInternational一家全美连锁小额贷款公司发出1.9亿美元的巨额罚单，源于没有根据注册地俄亥俄州的法律条款规定，认真审核重要贷款文件；美国的网贷平台均制订了破产后备计划，一旦平台经营不善面临破产，第三方机构可以接管继续经营，使投资者的投资不受损失。（二）英国P2P网络借贷监管体制作为P2P网贷发源地，英国宽松的政策、良好的金融环境使其借贷平台内容丰富、形式多样。现阶段英国比较著名的平台有ZOPA、FundingCircle

8、、RateSetter等