产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示

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1、产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示[摘要]企业集团在世界各国经济发展中发挥了举足轻重的作用，本文将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，分析了德国产融型企业集团的发展情况及其特征，总结了德国产融型企业集团发展的经验及其对中国的启示。最后得出重要结论：中国需要借鉴国际经验，大力促进产融型企业集团的发展，这是提升中国企业和中国经济竞争力的重要手段。[关键词]产融结合；企业集团；产融型企业集团；德国一、问题的提出发达国家的经济发展表明，企业集团在一国经济发展中具有

2、举足轻重的作用，特别是走产融结合道路所形成的企业集团。因此，需要高度重视企业集团尤其是产融型企业集团的发展问题，以推动企业集团在中国的发展，实现中国经济持续快速发展。本文的研究将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，对中国产融型企业集团的发展进行了探讨。改革开放以前，中国的国有专业银行与企业之间基本上是一种人为划定的因借贷而产生的较为固定的债权债务关系。改革开放以后，随着经济体制的全面转轨，特别是金融体制改革的深化，银行与企业之间的关系向更高层次发展，一种以产权为纽

3、带的直接结合方式——产融结合开始出现，随之，产融型企业集团开始在中国产生、发展，并逐渐显示出强大的生命力。在中国当前形式下，虽然还存在这样那样的制约，但是产业资本进入金融业的现象已变得较为普遍，并取得了较大的突破，而金融资本进入产业部门的还不多。随着经济全球化的发展，中国经济和社会对外开放的力度不断加大，中国企业集团面临着越来越大的竞争和挑战。特别是金融业目前的进入壁垒正逐步放开，国外的大型跨国公司倚仗其拥有的产融结合的经验，携带着巨额资本和先进的生产管理技术，开始进入中国市场，参与国内竞争。中

4、国工商企业生存和发展的压力加大，迫使其必须迅速扩大规模，提高效益，增强核心竞争力。而打通由产业到金融业的通道，形成完整的“资金供给→生产→金融服务”的链条，产生跨行业协同效益，成为国内企业集团发展的必由之路。但是，现在的问题是，中国企业集团产融结合的发展还处于初级摸索阶段，对于如何推动产融结合与企业集团的发展还没有明确的思路。因此，借鉴国外的经验就显得尤为重要。自二战以来，德国经济恢复和发展的很快，创造了举世瞩目的经济奇迹。德国已经成为世界上最发达的三大资本主义经济强国之一，德国经济发展的经验和

5、教训值得其他国家借鉴和学习。研究德国产融型企业集团发展的实践，从中可以找出一些具有普遍意义的规律，对中国产融型企业集团的发展有重要的参考价值和借鉴意义”。本文将德国的产融结合与企业集团发展结合起来研究，期望能够得出一些有一定价值和借鉴意义的经验，以便更好地指导中国产融结合的实践和企业集团的发展。到底如何将德国的产融结合与企业集团结合起来进行研究呢?我们选择了以产融结合的视角来研究企业集团，即研究产融型企业集团。显然，产融型企业集团的提法具有创新性，较好地体现了通过研究和运用产融结合来推动中国企业

6、集团的发展壮大的思路。总之，我们从理论和实践两个层面上将看起来似乎毫无关系的产融结合与企业集团联系起来，统一为对产融型企业集团的研究，这就为实践中产业资本与金融资本的有机结合提供了一种理论上的支持。根据研究的需要，本文按照企业集团所从事的产业活动以及是否进行产融结合活动分为产业型企业集团、金融型企业集团和产融型企业集团三种类型。在此，我们主要分析产融型企业集团。产融型企业集团是指在企业集团内部产业部门和金融部门紧密结合起来形成一个产融结合体即产融型企业集团。产融型企业集团的核心企业有以大金融机构

7、为主，并且涉及非金融的工商业部门，尤其非金融的部门在集团中的作用逐渐上升；有以大工商业企业为主，并且涉及非工商业的金融部门，尤其非工商业的部门在集团中的作用逐渐上升，整个企业集团的各成员之间呈环状持股，多角结合，往往没有一个特定的核心，经营范围几乎涉及各行各业，是一种混合型企业集团。产融型企业集团有时包括一家或几家产业型企业集团。这些产业型集团既是财团型企业集团的成员企业，又常常自成产业体系，保持有一定的独立性。像德国的奔驰汽车康采恩和西门子电气康采恩就是德意志银行财团的核心成员。二、德国产融型

8、企业集团的发展情况及其特征二战后，德国的产业资本和金融资本都得到了迅速的发展和壮大，并且资本集中也得到较快的发展，产业资本和金融资本的融合即产融结合得到了进一步发展。产融型企业集团在德国经济发展中发挥了积极而重要的作用。(一)德国产融型企业集团的产生和发展在德国产融型企业集团的形成过程中，政府和社会历史背景起到了巨大的推动作用。德国是世界上惟一一个两度达到繁荣、两度发动世界大战、又两度经历战败苦楚的国家。这对德国产融型企业集团的发展产生了重要影响。19世纪末20世纪初，伴随着工业的迅速发展，生产