产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示.doc

《产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

___________________________________________________________________________________________产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示[摘要]企业集团在世界各国经济发展中发挥了举足轻重的作用，本文将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，分析了德国产融型企业集团的发展情况及其特征，总结了德国产融型企业集团发展的经验及其对中国的启示。最后得出重要结论：中国需要借鉴国际经验，大力促进产融型企业集团的发展，这是提升中国企业和中国经济竞争力的重要手段。　　[关键词]产融结合；企业集团；产融型企业集团；德国　　一、问题的提出11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示[摘要]企业集团在世界各国经济发展中发挥了举足轻重的作用，本文将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，分析了德国产融型企业集团的发展情况及其特征，总结了德国产融型企业集团发展的经验及其对中国的启示。最后得出重要结论：中国需要借鉴国际经验，大力促进产融型企业集团的发展，这是提升中国企业和中国经济竞争力的重要手段。　　[关键词]产融结合；企业集团；产融型企业集团；德国　　一、问题的提出11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示[摘要]企业集团在世界各国经济发展中发挥了举足轻重的作用，本文将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，分析了德国产融型企业集团的发展情况及其特征，总结了德国产融型企业集团发展的经验及其对中国的启示。最后得出重要结论：中国需要借鉴国际经验，大力促进产融型企业集团的发展，这是提升中国企业和中国经济竞争力的重要手段。　　[关键词]产融结合；企业集团；产融型企业集团；德国　　一、问题的提出11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示[摘要]企业集团在世界各国经济发展中发挥了举足轻重的作用，本文将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，分析了德国产融型企业集团的发展情况及其特征，总结了德国产融型企业集团发展的经验及其对中国的启示。最后得出重要结论：中国需要借鉴国际经验，大力促进产融型企业集团的发展，这是提升中国企业和中国经济竞争力的重要手段。　　[关键词]产融结合；企业集团；产融型企业集团；德国　　一、问题的提出11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________产融型企业集团：德国的实践及其对中国的启示[摘要]企业集团在世界各国经济发展中发挥了举足轻重的作用，本文将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，分析了德国产融型企业集团的发展情况及其特征，总结了德国产融型企业集团发展的经验及其对中国的启示。最后得出重要结论：中国需要借鉴国际经验，大力促进产融型企业集团的发展，这是提升中国企业和中国经济竞争力的重要手段。　　[关键词]产融结合；企业集团；产融型企业集团；德国　　一、问题的提出11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________　　发达国家的经济发展表明，企业集团在一国经济发展中具有举足轻重的作用，特别是走产融结合道路所形成的企业集团。因此，需要高度重视企业集团尤其是产融型企业集团的发展问题，以推动企业集团在中国的发展，实现中国经济持续快速发展。本文的研究将产融结合与企业集团有机结合起来，创新性地提出了产融型企业集团的概念，对中国产融型企业集团的发展进行了探讨。　　改革开放以前，中国的国有专业银行与企业之间基本上是一种人为划定的因借贷而产生的较为固定的债权债务关系。改革开放以后，随着经济体制的全面转轨，特别是金融体制改革的深化，银行与企业之间的关系向更高层次发展，一种以产权为纽带的直接结合方式——产融结合开始出现，随之，产融型企业集团开始在中国产生、发展，并逐渐显示出强大的生命力。在中国当前形式下，虽然还存在这样那样的制约，但是产业资本进入金融业的现象已变得较为普遍，并取得了较大的突破，而金融资本进入产业部门的还不多。随着经济全球化的发展，中国经济和社会对外开放的力度不断加大，中国企业集团面临着越来越大的竞争和挑战。特别是金融业目前的进入壁垒正逐步放开，国外的大型跨国公司倚仗其拥有的产融结合的经验，携带着巨额资本和先进的生产管理技术，开始进入中国市场，参与国内竞争。中国工商企业生存和发展的压力加大，迫使其必须迅速扩大规模，提高效益，增强核心竞争力。而打通由产业到金融业的通道，形成完整的“资金供给→生产→金融服务”的链条，产生跨行业协同效益，成为国内企业集团发展的必由之路。但是，现在的问题是，中国企业集团产融结合的发展还处于初级摸索阶段，对于如何推动产融结合与企业集团的发展还没有明确的思路。因此，借鉴国外的经验就显得尤为重要。　　自二战以来，德国经济恢复和发展的很快，创造了举世瞩目的经济奇迹。德国已经成为世界上最发达的三大资本主义经济强国之一，德国经济发展的经验和教训值得其他国家借鉴和学习。研究德国产融型企业集团发展的实践，从中可以找出一些具有普遍意义的规律，对中国产融型企业集团的发展有重要的参考价值和借鉴意义”。本文将德国的产融结合与企业集团发展结合起来研究，期望能够得出一些有一定价值和借鉴意义的经验，以便更好地指导中国产融结合的实践和企业集团的发展。　　到底如何将德国的产融结合与企业集团结合起来进行研究呢?我们选择了以产融结合的视角来研究企业集团，即研究产融型企业集团。显然，产融型企业集团的提法具有创新性，较好地体现了通过研究和运用产融结合来推动中国企业集团的发展壮大的思路。总之，我们从理论和实践两个层面上将看起来似乎毫无关系的产融结合与企业集团联系起来，统一为对产融型企业集团的研究，这就为实践中产业资本与金融资本的有机结合提供了一种理论上的支持。　　根据研究的需要，本文按照企业集团所从事的产业活动以及是否进行产融结合活动分为产业型企业集团、金融型企业集团和产融型企业集团三种类型。在此，我们主要分析产融型企业集团。产融型企业集团是指在企业集团内部产业部门和金融部门紧密结合起来形成一个产融结合体即产融型企业集团。产融型企业集团的核心企业有以大金融机构为主，并且涉及非金融的工商业部门，尤其非金融的部门在集团中的作用逐渐上升；有以大工商业企业为主，并且涉及非工商业的金融部门，尤其非工商业的部门在集团中的作用逐渐上升，整个企业集团的各成员之间呈环状持股，多角结合，往往没有一个特定的核心，经营范围几乎涉及各行各业，是一种混合型企业集团。产融型企业集团有时包括一家或几家产业型企业集团。这些产业型集团既是财团型企业集团的成员企业，又常常自成产业体系，保持有一定的独立性。像德国的奔驰汽车康采恩和西门子电气康采恩就是德意志银行财团的核心成员。　　二、德国产融型企业集团的发展情况及其特征　　二战后，德国的产业资本和金融资本都得到了迅速的发展和壮大，并且资本集中也得到较快的发展，产业资本和金融资本的融合即产融结合得到了进一步发展。产融型企业集团在德国经济发展中发挥了积极而重要的作用。　　(一)德国产融型企业集团的产生和发展　　在德国产融型企业集团的形成过程中，政府和社会历史背景起到了巨大的推动作用。德国是世界上惟一一个两度达到繁荣、两度发动世界大战、又两度经历战败苦楚的国家。这对德国产融型企业集团的发展产生了重要影响。　　19世纪末20世纪初，伴随着工业的迅速发展，生产和资本集中的过程在德国发展很快，德国经济逐渐走向垄断。尽管德国的工业化落后早期工业化国家将近一个世纪，但却最早出现了托拉斯、康采恩、辛迪加等多种垄断组织。世界上第一个卡特尔于1857年在德国诞生，产生了企业集团的最初萌芽。1893年德国又最早出现辛迪加，即莱茵——威斯特伐里亚煤矿辛迪加。1905年，德国的卡特尔组织达到385个，大多数卡特尔组织采取了辛迪加、托拉斯、康采恩等形式。在工业部门迅速集中的过程中，银行起了重大作用，其本身也急剧集中起来，银行业与工业之间一直保持密切关系，其相互依赖程度极高。　　第一次世界大战期间，垄断组织的势力得到快速膨胀。德国最大的军火商克虏伯、西门子、达姆勒尔、史汀纳斯等垄断组织成了战争的最大获利者。史汀纳斯的财产从9亿增加到30亿金马克，他拥有的不是纸币，而是实物：290个煤矿和煤田，200个矿山和矿区，65个运输公司，190个发电厂，285家银行和贸易公司，共计1，220个厂矿和公司实体，是典型的产融型企业集团。20世纪20年代后，垄断组织的发展进入托拉斯(Trust)时期。之后，在托拉斯的基础上，一种新的垄断组织——康采恩(Konzem)又首先在德国出现。康采恩的特征是以一家巨型企业为核心的企业联合形态，其核心有的是大银行，有的是大工业企业。多数康采恩是典型的产融型企业集团。　　第二次世界大战爆发后，德国产融型企业集团得到了进一步的发展。二战后，根据波茨坦会议的决定，德国的大型垄断企业集团应予以解散。但由于以美国为首的西方国家的阻挠，这一决定并未得到贯彻。康采恩垄断组织发展很快，到1953年，康采恩在德国各工业部门的股份资本总额中所占的比重为钨煤工业75%、钢铁工业77%；造船工业46%、电气工业53%、水泥工业63%、制钾工业61%、硬煤工业82%、金融业65%。在德国股份资本总额195亿马克中，康采恩就控制了112亿马克，占资本总额的11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________57%。其中有以银行为中心的财团，如德意志银行财团，包括西门子、曼特斯曼、克吕克内、赫斯等四大康采恩；有以大工业康采恩为中心的垄断财团，如蒂森康采恩财团和法本康采恩财团。　　20世纪50年代末到60年代初期，德国生产和资本的集中程度达到并超过战前水平，以金融资本为中心的大康采恩也空前强大起来。1957年，德国50家最大的康采恩和康采恩集团的营业额还只占四万家工业企业全部营业额的29.7%，而到了20世纪80年代已增加到了47.1%。进入20世纪90年代后，德国企业集团又掀起了一系列并购热潮。1997年，德国克虏伯钢铁集团对蒂森钢铁公司进行收购，两家企业的合并形成了世界第三及欧洲第一大钢铁公司。1998年以来，企业集团的兼并收购更是高潮迭起，德国产融型企业集团的实力得到了极大的增强。　　(二)德国产融型企业集团的特征　　德国产融结合的发展是通过相互持股与人事结合来完成的。由于德国银行法并没有对银行设立过多的限制，银行可以在非银行企业中持股，这样，德国商业银行不仅垄断了金融市场上各种有价证券的发行和转让业务，而且还对工商企业进行投资参股和控股，并形成了具有德国特色的主持银行模式。大银行不仅通过占有股票控制工商企业，还通过兼任工商企业董事直接参与企业的重要决策。当然，工商企业大公司也广泛参与银行业。二战后，德国的产融型企业集团有的以大银行为核心组成财团，有的以大公司为主体组成财团。这些企业集团在发展过程中形成了自己鲜明的特征：11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________　　1.银行资本与工业资本的紧密结合。在德国企业集团发展的历史上，银行资本与工业资本的结合构成了以银行为首的财团，银行与企业紧密地结合在一起。第二次世界大战后仅有德意志银行、德累斯顿银行和商业银行生存下来了，也就是通称的三大银行。三大银行在金融体系中的兼并和营业额增加的速度，超过了工商业垄断集团的兼并和营业额增长的速度。在德国产融型企业集团形成的过程中，银行与企业的结合方式主要有三种：银行通过掌握股权，直接实现资本参与；通过人事结合，银行资本和工业资本保持密切关系；银行与企业组成财团。　　2.管理方式由家庭管理向多股公司参与管理转变。在德国产融型企业集团形成的初期，家庭控制的垄断组织是企业集团的主要形式。第二次世界大战后，一些历史悠久的家庭企业和垄断集团在新的市场环11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________境中面临着新的挑战。为适应新的形势和筹措更多资本，股份公司逐渐代替了私人资本和由一个家庭独家经营的公司。一些垄断集团不再单是按家庭或宗族利益组建起来的工商企业和金融组织，而是通过直接资本参与、人事交织和金融联系形成多股控制的公司。德国的产融型企业集团的股权结构发生了变化，体现在：股东多样化、股权微观分散化和宏观集中化；由纵向垂直持股为主转向横向水平持股为主；个人和家庭持股比重下降，机构持股比重上升；公司间关系由封闭、分割为主变为开放、融合为主；股份持有日益国际化。在这种趋势的整体影响下，企业集团的管理方式实现了从家庭管理向多股公司参与管理的转变。　　3.比较完善和健全的企业管理制度。这是德国组建和发展产融型企业集团的基本前提和条件。德国企业的基本形式是股份公司，股票作为一种有价证券，可以在有组织的资本市场上买卖。这样，一个企业集团要想控制另一个企业，通常只要在市场上收购股票，进行大量参股就能做到。股份公司必须设立董事会、监事会和股东大会等领导机构，它们分别代表经营权、监督权和所有权。通常甲企业持有丙、丁企业一定的股份如35%以上，成为其最大的股东时，甲企业董事长便会出任丙、丁企业的监事会主席。一个人可在多个企业中任监事，但最多不能超过15个公司。这就从组织上保证了控股企业对被控股企业的经营决策施加控制影响的能力。　　三、德国产融型企业集团发展对中国的启示　　尽管德国企业集团由于其特殊的经济法律制度环境形成了不同于其他国家的产融结合的路径和模式，但德国产融型企业集团的发展却对中国有一定的借鉴意义。11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________　　(一)放松金融政策的限制推动产融型企业集团的发展是一个基本趋势　　从德国的实践来看，由工业资本和金融资本逐渐相互渗透、融合形成的产融型企业集团，在整个国民经济中发挥着重要作用。德国的产融型企业集团之所以取得了较好的发展，一个重要的原因是德国对金融业实行了较为宽松的管制，产业资本能够较为自由地进入金融业。事实上，政府放松金融管制已经成为各国金融业发展的基本趋势之一，这对于推进产融型企业集团的发展是十分有利的。　　从当前的情况看，中国正处于经济体制转轨时期，金融业长期处于压抑状态的状况尚未得到根本改变，包括限制产融结合在内的多种金融管制仍然普遍存在。在这种情况下，大型企业集团走产融结合之路，是否具有政策空间，是必须认真考虑的一个重大问题。产融结合政策符合市场经济发展和增强中国企业国际竞争力的需要，政府在银行等金融市场准人方面需要创造一个宽松的环境，给一些优势企业集团必要的政策倾斜，以加快培育中国企业集团在国内市场的控制力和国际市场的影响力。特别是在中国加入世贸组织，面对经济全球化和金融一体化不断加快的趋势，国家必须通过进一步深化企业与金融管理体制的配套改革，完善相应的配套政策，发展具有国际竞争力的大型企业集团，尤其要大力扶持一些已具有一定竞争优势的产业型企业集团进行产融结合，尽快发展产融型企业集团。　　(二)产融型企业集团发展道路是大型企业集团的必然选择　　在德国，绝大多数企业集团是走产融结合的道路形成的产融型企业集团。这些产融型企业集团特别是以银行为核心的企业集团，集合了社会上相当数量的资金，拥有雄厚的资金实力，能够发挥集团的规模经济效益和专业化协作优势，迅速形成新的生产能力，促进产业结构合理化，成为整个国民经济现代化的基础和发展外向型经济的中坚。从德国产融型企业集团的发展来看，有相当一部分是从工业企业发展而来的。当企业达到一定规模时，为了进一步巩固和加强自身地位，其经营领域会向外扩展。这种扩张最突出的表现是向金融领域的拓展。由于金融资本具有高风险和高收益性的特点，一般可以为企业集团带来高于产业资本的利润率，从而使企业集团获取规模效益和竞争优势。因此，走产融结合的道路是企业集团规模与实力迅速发展壮大的一个有效途径。　　从中我们可以得到一个重要的启示：企业集团为了应对经济全球化和跨国公司的挑战，使产业资本与金融资本在企业集团内部同一控制主体下实现融合，更有利于企业集团利用生产经营与资本经营两种手段，扩大企业集团控制市场的范围，降低市场交易成本，获取高于市场的平均利润，从而赢得竞争优势。组建产融型企业集团是中国大企业参与激烈国际市场竞争的一个有效手段。中国企业要想在与国外企业集团的竞争中占有一定的优势，在战略上必须走产融结合的财团化发展道路。中国作为WTO成员，培育具有国际竞争力的大型企业或产融型企业集团已成为经济发展的重要选择。目前，中国已经出现了一些企业集团初步尝试进行产融结合。　　(三)产融型企业集团需要涉足更多的金融领域　　从德国的经验来看，商业银行一直是产融型企业集团涉足金融业的首选领域，在政策允许的情况下，产融型企业集团都最大限度地进入商业银行。除了商业银行以外，德国产融型企业集团常常涉足其它金融部门，如涉足证券行业、保险行业等等。显然，德国金融业的混业经营促进了产融型企业集团的发展。　　中国企业集团在进行产融结合时，也将涉足更多的金融领域，要求进行金融业的混业经营。从某种程度上可以说，混业经营是适应跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组的要求而出现的一种主流趋势。但是，目前中国并不具备一步到位的条件，还必须循序渐进。首先，可以在维持金融分业经营总体格局的前提下，最大限度地利用现有的法律和政策，进行金融混业经营试点，如中资境外金融机构可以按照当地法律开展多元化金融业务；其次，进一步规范经营试点的经济行为，并在此基础上修改和完善相应的法律法规，逐步放松对混业经营的管制，例如，对原先业务范围过窄的要适度放松，对相对风险较小、绩效明显的业务交叉或混业优先考虑；最后，建立金融控股公司，建立风险“防火墙”型的业务交叉模式。　　(四)市场成长与政府推动是产融型企业集团形成与发展的两个基本力量　　在产融型企业集团形成和发展的过程中，除了市场自发力量的作用外，政府是重要参与者和支持者。在德国企业集团的萌芽阶段，德国发生了一次重要的经济大跃进，而实现这次跃进的重要原因便是政府对分隔经济的改造行为。政府通过一系列的法律法规的制定和实施，促进了生产的集中和资本的集中，进而形成垄断组织。两次世界大战的发动更是促进了德国垄断资本主义的发展，政府垄断直接推动了企业集团的发展。但是，随着企业集团的真正成熟，政府的作用逐渐淡出，而市场机制的作用逐步得到加强。此外，各国政府还通过法律手段来直接和间接地引导产融型企业集团的经营活动，保证市场的公平竞争，推动市场体系的建立。这也为产融型企业集团的发展壮大创造了良好的环境。　　随着改革的发展，中国已经开始通过制订国家产业政策等方式，结合市场导向来积极地引导企业，协调中央和地方政府的行为，指导行业的发展。为此，我们需要将中国支柱产业和产融型企业集团的发展有机地结合起来，大力扶持符合国家产业政策的产融型企业集团。这样，依靠市场力量和行政力量的共同推动，促进中国产融型企业集团的发展。　　(五)必须走稳健的产融结合道路　　金融业是一个风险很高并对国民经济全局有深刻影响的特殊行业。为了经济的稳定，德国政府高度重视对金融业的监管，表现之一就是对金融准人方面有严格的限制。产融型企业集团涉足金融是一种长期的战略性调整，在这个进程中必然受到政府的严格监管，因而赢得政府的支持至关重要。而赢得政府支持的关键在于在现有的政策条件下，找准涉足金融领域的切入点，采取稳健的经营策略，避免发生金融性风险，否则会增加向金融领域拓展的政策成本。在这方面德国的经验是值得借鉴的。其他参考文献：1.赵慧芝.加强高校科研经费管理的几点思考[J].现代经济信息,2010(12). 2.付林,李冬叶.高校科研经费的使用监管机制[J].黑龙江高教研究,2009(11). 11__________________________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________________________3.江轶.高校科研经费管理若干问题探析[J].福建财会管理干部学院学报,2010(4). 4.李红宇.高校科研经费管理有效性探究[J].财会通讯·综合(中),2009(1). 5.石勉.对高校科研经费管理和审计的探讨[J].经济师,2010(10). 6.林大静.构建高校科研经费内部审计机制的思考[J].审计月刊,2009(6).11__________________________________________________________________________________________