日本银行不良贷款引发的思考

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1、日本银行不良贷款引发的思考

2、第1　　　近10年来日本银行的不良贷款问题一直是金融理论和实务界关注的热点问题。日本银行巨额坏账的生成和积聚源于日本经济金融发展中的多层面因素及其交互影响，特别与经济泡沫、金融体制缺陷、金融体制改革的非均衡性、金融机构信贷政策失误和风险管理薄弱、以及政府拖延坏账处理等重要因素相关。　　日本银行不良贷款引发的思考

3、第1　　　近10年来日本银行的不良贷款问题一直是金融理论和实务界关注的热点问题。日本银行巨额坏账的生成和积聚源于日本经济金融发展中的多层面因素及其交互影响，特别与经济泡沫、金融体制缺陷、金

4、融体制改革的非均衡性、金融机构信贷政策失误和风险管理薄弱、以及政府拖延坏账处理等重要因素相关。　　巨额坏账不仅严重损害日本银行业发展，并一直成为日本经济复苏和金融改革推进的障碍。20世纪90年代中期后，日本政府和金融界采取多种方式来开展不良贷款处理。从政府对问题银行的干预和坏账处理措施看，以处理银行不良贷款为核心的拯救银行业、重建金融秩序计划，由景气刺激、金融改革和专门的坏账处理措施组成。在宏观经济政策方面，日本政府实施振兴经济、刺激复苏的财政和货币政策，使银行获取低利短期资金投资于长期债券，以期获滚存收益来扩充资本。在税收

5、政策上，免税清偿不良资产的范围有所扩大。在金融改革方面，90年代中期后加快推进利率自由化、金融混业和银行并购，以促进民间金融机构提高经营效益和增强竞争能力。在专门的坏账处置措施方面，包括出台银行业危机管理的金融法案，建立金融风险监管和银行坏账处置的政策和机构运作框架；实施政府注资计划，购买问题银行的股份或债权、接管破产银行、以及扩充存款保险机构的资金；设立政策性或股份制专业资产管理机构，对问题银行的资产进行清理、接收、管理和处置；实施新的银行经营监管标准，促进民间金融机构增强风险意识和建立风险预警制度，并推动银行加快坏账核销

6、、扩充资本规模和改善资产负债结构。民间金融机构在接受政府处置不良贷款安排的同时，通过多种方式自行开展坏账处理。主要表现为：紧缩信贷规模，调整信贷政策，降低经营风险；利用资本市场扩充核销坏账的资金，增强银行资本运营能力；采取贷款出售、捆绑式拍卖、合作信贷收购公司出售不动产抵押品、不良资产证券化等市场化资产处置技术，不同程度地提高银行不良债权及担保品的流动性来实施资产处置；民间金融机构自愿进行资金联合，向陷于危机的银行提供低息贷款、资金援助或合资建立资产管理机构开展坏账处置。　　日本政府实施的向银行业注资、承接破产银行资产、收购

7、银行股权、促进银行扩充资本金、推动银行合并等一系列金融救助行动，以及日本民间银行自行开展的坏账处置，对遏制金融机构破产趋势、以及缓解由此可能产生的社会经济冲击具有一定的作用。然而，目前日本依然面对银行经营风险和不良贷款问题的严峻现实。据资料，日本瑞穗金融集团、三井住友集团、三菱东京金融集团、日联集团和理索纳集团五家大银行均发布了2003财年巨额亏损报告。据估计，当前日本银行坏账整体规模仍近60万亿日元，且日本金融监督厅的审计检查提示一些大银行的放款需重新分类，这意味着银行可能曝光更多的不良贷款。总之，日本银行业没有走出经营困

8、境，日本政府解决不良贷款问题、推进金融改革的目标没有实现。主要原因有：首先，经济持续衰退、出口下降、证券市场低迷、企业破产和通货紧缩，不仅制约了银行实施坏账处置计划，同时导致了银行坏账的持续增加。其次，政府对银行不良贷款的延缓处理增加了处置难度，同时受经济复苏、平衡财政、引入竞争机制等经济金融改革多重目标的牵制，作为政府景气刺激方案组成部分的金融救助政策的运作空间缩减，且当政府陷于宏观政策目标交错的多难境地时，处置坏账和金融改革推进受阻、甚至偏离了原定方向。再次，金融企业治理结构、金融机构信息披露、银行经营者风险责任追究等金

9、融体制的深层问题未能有效解决。加之经济全球化和一体化趋势下日本政治体制的僵化与保守，使金融机构缺乏产生来自生存和发展需求的改革压力和动力，并使金融改革的深入推进遭遇阻力。此外，政府干预方式、金融体制、资本市场等方面的问题，使政策性专业资产管理机构的运作有所局限。　　尽管与日本比较，我国在经济发展阶段、市场经济条件、以及金融债权债务人的性质等方面有所差异，但随着经济金融体制改革深化和对外开放进程推进，我们必须加快消化国有银行不良资产这一历史包袱、有效控制不良贷款的新增、并切实提高国有银行的经营管理水平。在此，从日本银行不良贷款

10、问题对我国银行业经营风险和不良资产处置作出几点思考。　　第一，关于金融交易活动及银行业运行的稳定性问题。日本银行不良贷款问题揭示金融交易活动与实质经济的关系是银行业稳健运行的重要条件。进一步说，一定时期内宏观经济政策、国际经济环境、金融自由化和国际化进程、金融监管等，将从不同角度影响金融资