利率市场化背景下商业银行的利率风险度量及管理研究

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1、利率市场化背景下商业银行的利率风险度量及管理研究摘要20世纪70年代以来，经济全球化，市场自由化的浪潮席卷美国。日本和苏他国家为了跟随世界发展的需要，相继进行了利率市场化改革，并取得了良好的效果。随着屮国经济的不断发展，为了更好更快地赶上世界步伐，屮国政府在平稳中求进取，逐渐进行着利率市场化改革。基于已实现利率市场化国家的研究成果来看，在实现利率市场化后，一般都会有明显的利率震荡，这对于金融行业的核心一一银行来说，无疑会加大其所受风险，其中最主要的就是利率风险。因此，通过总结国外的经验和分析自身的特点，积极开展对商业

2、银行的利率市场化背景下的利率风险的研究，提出相对合理的建议，规避金融风险，提升合理盈利，为我国商业银行的健康发展打下一定的基础。本文力图通过以“利率市场化背景下商业银行的利率风险管理及对策研究”为题，达到以下目的：一是对利率市场化的定义、特性以及利率市场化的历史进程有一定的认识％二是运用基础数据、利率测量模型等工具分析利率市场化的变动影响商业银行利率风险人小的联系；三是通过调查一些商业银行具体的数据，进行利率风险计量及风险的识别，判断中国商业银行正遭受着的风险；四是根据实际经验，总结商业银行在面对利率风险吋的不足'五

3、是针对当前商业银行的应对措施提出建议。综上所述，利率管制的时代已经过去，中国的商业银行将在未来面临更大的挑战，我希望通过木文对中国商业银行的利率风险管理达到了一个小小的画梳作用，激励其他学者进行更深入的研宂。木文以“商业银行利率风险度量及管理研究”为主题，将全文大致分为四个部分。第一部分，是整篇文章的导论，为下文埋下伏笔。简单明了的介绍了这篇文章的研宄背景、意义及研究框架等，梳理了利率市场化领域内的相关优秀文献。第二部分，对利率市场化的定义及特征进行了简要的分析，对我国商业银行利率市场化的进程进行了回顾。阐述了商业银

4、行利率风险的基本理论，对利率风险的种类、来源及影响进行系统的调查和研究。第三部分，通过引用数据的分析和各种国内银行利率计量模型的实例，以此來制定我国商业银行利率风险管理的方式。第四部分，首先就H前我国商业银行面对的利率风险的管理的不足之处进行分析，然后提出自己关于对商业银行利率市场化管理的意见[3],希望提出的这些意见能对商业银行进行利率风险管理时能有一定的帮助。关键词：利率市场化商业银行利率风险管理1.导论1.1研究背景从上世纪开始，麦金农发表“金融抑制论”理论和爱徳华•肖提发表“金融深化论”理论后，国内外对利率市

5、场化的研宂理论汕然而生。在他们的研宂的棊础上，许多学者也对利率市场化进行了进一步研究。在研究理论的基础上，许多国家开始进行了利率市场化实践的进程。例如：美国的利率市场化改革起源于《1933年银行法》，当时银行法法律中的Q条款对定期存款及储蓄存款的利率有设置上限的规定[4],经过了五十多年的实践后，到二十世纪八十年代末取消了利率上限，从而完成了利率市场化改革。随后日本、韩国也相继进行了利率市场化改革。我国在20世纪90年代以前一直是官定利率，直到1993国务院颁布了《关于金融体制改革的决议》，首次提出了利率市场化'规定

6、可以合理运用法定存款准备金率、存贷款利率等政策工具，调控货币供应量。随后，中国利率市场化进程速度逐步加快，到现在为止已经二十年了。二十年中，机遇与挑战并存，随着2013年7月央行决定全面开放金融机构贷款利率的限制，商业银行将面临更为艰难的挑战。1.2研究意义进入21世纪以来，金融市场瞬息万变，而利率作为一种特殊的金融工具一直衡量着金融市场的活动。因此我们可以说在一定的范围内，利率的上下浮动是金融市场变化的晴雨表。近年来，随着屮国改革开放的深入，利率市场化步伐的加快，我国商业银行利率风险管理能力也同步不断提高，但是与国

7、外成熟的利率风险管理相比还存在一定的差距。由于在之前的一段较长时间内，我国一直处于政府的利率管制，商业银行缺乏一定的自主灵活性，对利率的敏锐程度偏低，缺乏相应的风险管理意识，从而对商业银行而言其所而临的风险是不言而喻的。而本文以商业银行利率风险度量及管理研究为主题，主要有理论知识和实践操作两大意义：第一，增强商业银行对利率市场化理论知识。十八世纪苏格兰著名经济学家亚当•斯密的利率决定理论和十九世纪英国著名经济学家凯恩斯的早期理论都阐述了一个相同的观点：利率市场化是市场经济的客观规律［6］。这为利率市场化奠定丫一定理论

8、的基础。我国直到1993年才开始启动利率市场化，与此相关的理论研究和国外相比还是相对薄弱的。本文通过对商业银行利率风险的研究，希望能做出一定的贡献。第二，通过研究分析利率市场化背景下商业银行的利率风险，对商业银行如何有效规避经营风险，提高其经营的稳健性有着重要的意义。到目前为止，我国商业银行利率风险计量技术还不完善，相关技术也欠发达，应对利率风