股权众筹在中国的发展与法律风险研究

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1、股权众筹在中国的发展与法律风险研究Thedevelopmentandlegalriskresearchofequity-basedcrowd-fundinginChina学科专业：法学（经济法学）作者姓名：李龙指导教师：刘晓纯教授天津大学法学院二零一七年五月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中

2、作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权天津大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日签字日期：年月日摘要当前，传统银行信贷体系无法充分满足创业者与中小微企业的资金需求，股权众筹模式开拓了民间资本与实体经济的对接通道，

3、借助互联网高效的信息传播平台，有效地实现要素资源的合理配置。虽然股权众筹模式蓬勃发展，但也存在着不少问题，主要表现在：股权众筹融资活动缺乏制度管制，对股权众筹的融资功能的运用还不到位,对于股权众筹的内容和性质普遍缺乏常识性认识。因为缺少完善的法律监管体系、不合理的众筹价值运用以及投资者缺乏风险意识等多重现实因素，导致我国股权众筹处于不成熟的盲目发展期，照此发展下去会导致巨大的法律风险和社会不稳定因素的产生。本文主要从四个部分对股权众筹进行研究并给出结论：第一部分是股权众筹的介绍与法律意义。文中首先介绍了股权众筹的概念、特点以及运营模

4、式等；其次从《公司法》、《证券法》、《私募股权众筹融资管理办法（实行）》等法律条文的有关规定对股权众筹参与主体：项目筹资者、公众投资者、众筹平台三方进行深入剖析；最后对股权众筹的法律意义进行总结。第二部分是对我国股权众筹中的现状及其存在问题进行剖析。本部分首先对我国股权众筹发展取得的成绩进行了介绍；其次对股权众筹发展中存在的问题进行了分析，包括股权众筹模式的投资风险、股权众筹项目设计侵权风险等。第三部分是股权众筹在国际金融市场的发展与经验。本部分首先介绍股权众筹在国际金融市场的发展历史与现状；其次分析了国外股权众筹控制与监管的做法；

5、最后展望股权众筹在国际金融市场的发展趋势。第四部分是对我国股权众筹模式的相关规范建议。在现实层面：提出股权众筹投资风险防范措施和股权众筹项目设计侵权风险防范措施；在法律层面：提出加强对股权众筹平台的管控、完善对出资人准入资格的限制与信息披露机制、加强相关部门的监督权限和对回报率的控制与监督等措施。关键词：股权众筹，发展现状，法律风险ABSTRACTAtpresent,thetraditionalbankcreditsystemisunabletosatisfythefunddemandofentrepreneursandmedium

6、,smallandmicro-sizedenterprises,whiletheconnectingchannelbetweentheprivatecapitalandtheentityeconomyisexploitedbythemodeofequity-basedcrowdfundingtorationallyallocateelementresourcesinaneffectivewaybymeansoftheefficientinformationtransmissionplatform-Internet.Althought

7、hemodeofequity-basedcrowdfundingflourishes,thereexistafewproblems,whicharereflectedonthefollowingaspects:1.thereisnoapplicablesystemcontrolonfinancingactivityofequity-basedcrowdfunding;2.thefinancingfunctionofequity-basedcrowdfundingisnotproperlyapplied;3.commonsensekn

8、owledgeonthecontentandnatureofequity-basedcrowdfundingisinsufficientamongmostpeople.Furthermore,theequity-basedcrowdf