中国股权众筹市场风险及监管研究

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1、学校代码：１００％１９５１巧（兮资｜卢聲＇ｌｖｍｔｌｔｌｌＢｕｓＩｈｍｓａｍｉＥｃｏｎｏｍｉｃ＊ＵｎｌｙｆＩｎＭｉｉａｏｉＭｏ硕女＃健讼戈中国股权众筹市场风险及监管研究，学位类型：同等学力论文作者；谭景文培养学院：金融学院专业名称：金離学指导教师：宋国良副教授２０１６年１１月学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成。对

2、本文所涉及的研巧工作做出重要贡献的个人和集体果，巧已在文中ｙｊｌ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：２０１６年＂月日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、、扫描、数字化或其它手段保存论文缩印；学校有权提供目录检索及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部口或者

3、机构送交论文：学校可封采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文索保密的学位论文在解密后遵守此的容编入相关数据库供检；内规定。０ｙ２０１论文６＜日：年月学位作者签名〇２１６引０（年月日导师签名：中国股权众筹市场风险及监管研究学位类型：同等学力论文作者：谭景文培养学院：金融学院专业名称：金融学指导教师：宋国良副教授2016年8月StudyonRisksandSupervisionofEquityCrowd-FundinginChina摘要2011年，股权众筹作为一种新型的融资模式进入我国，为中小微

4、企业融资提供一种便捷、廉价的融资方式。近年来，股权众筹融资平台与融资规模快速增长，2015年股权众筹的项目数量达7532个，募集资金51.90亿元。目前，股权众筹已经纳入了政府监管部门的监管范围，但在法律层面还没有明确这种融资模式的合法性，也没有规范这种融资模式的相关规章制度。因此，有必要加大股权众筹领域相关问题的研究力度，及时掌握行业发展动态及发展过程中存在的问题，并提出相关的政策建议。本文在研读国内外学者对股权众筹行业相关研究文献的基础上，分析了我国股权众筹行业存在的风险与问题，在借鉴国际成熟市场对股权众筹行业的监管经验的基础上

5、，对我国股权众筹行业的监管提出了相应的政策建议。具体如下：一是修订《公司法》、《证券法》等法律，豁免相关法律条款对股权众筹实用性的限制，制定股权众筹的相关监管规则，使得股权众筹行业发展有法可依、有章可循；二是成立股权众筹行业协会，建立行政监管与自律监管相结合的行业监管框架；三是针对股权众筹市场存在的资金安全、信息不对称、道德风险等问题，需对参与股权众筹的融资平台、融资方和投资者制定有针对性的监管要求。关键词：股权众筹，风险，问题，监管建议IAbstractIn2011,equity-basedcrowdfundingwasenter

6、ingChina,asanewtypeoffinancingmodel,whichcanhelpsmallandmedium-sizedenterprisesfinanceinaconvenientandcheapway.Inrecentyears,thenumberofequity-basedcrowdfundingwebsitesandthescaleoffinancinghavebeengrowingrapidly.In2015,7532projectswerefinancedatequity-basedcrowdfundin

7、gwebsites,andraisedfundabout5.19billion.Nowadays,equity-basedcrowdfundingisunderthesupervisionofgovernment,butthelegitimacyofthisfinancingmodelhasnotyetdefinitelyconfirmedatthelegallevel,andthereisnospecifiedrulesandregulationstomonitorandsupervisethefinancingmodel.The

8、refore,itisnecessarytostrengthentheresearchonrelatedproblemsofequity-basedcrowdfunding,inordertograsptheindustrydevel